Subprime Meltdown
Subprime-nedsmutsningen var den kraftiga ökningen av högrisklån som gick i fallet från början 2007, vilket bidrog till den allvarligaste lågkonjunkturen på decennier. Bostadsboomen i mitten av 2000-talet - i kombination med låg ränta vid den tiden - fick många långivare att erbjuda bostadslån till personer med dålig kredit. När fastighetsbubblan brast kunde många låntagare inte kunna betala på subprime-inteckningar.
Subprime Meltdown Explained
Efter den tekniska bubblan och den ekonomiska trauma som följde terrorattackerna i USA den 11 september 2001, stimulerade Federal Reserve den kämpande amerikanska ekonomin genom att sänka räntorna till historiskt låga nivåer. Som ett resultat steg bostadsmarknaden i flera år. För att dra nytta av den hemköpande vanviten förlängde vissa långivare inteckningar till dem som annars inte kunde kvalificera sig för traditionella lån på grund av en svag kredithistoria eller andra diskvalificerade kreditåtgärder. Denna period fick till och med upphov till NINJA-lånet: inga inkomster, inget jobb, ingen tillgång - inga problem, pengar var lätt att flyta. Investeringsföretag var ivriga att köpa dessa lån och paketera dem igen som hypotekslån (MBS) och andra strukturerade kreditprodukter.
Många subprime-inteckningar var lån med justerbar ränta med rimliga räntor men kunde återställas till en dramatiskt högre ränta efter en viss period. Och det gjorde de när kredit och likviditet torkade under tänderna på den stora lågkonjunkturen. Denna plötsliga ökning av hypoteksräntorna spelade en viktig roll i det växande antalet mislighållningar, som började 2007 och toppade 2009. Betydande jobbförluster i hela ekonomin hjälpte inte; eftersom många låntagare förlorade sina jobb, ökade deras inteckning betalning på samma gång. Utan jobb var det nästan omöjligt att återfinansiera inteckningen med en lägre fast ränta. Den efterföljande nedbrytningen fick dussintals banker att gå i konkurs och ledde till enorma förluster på Wall Street och hedgefonder som marknadsförde eller investerade starkt i riskabla hypoteksrelaterade värdepapper. Nedfallet var en viktig bidragsgivare till den långa ekonomiska nedgången som följde.
Placera Blame för Subprime Meltdown
I kölvattnet av subprime-nedbrytningen har många källor fått skylden. Dessa inkluderar hypoteksmäklare och värdepappersföretag som erbjöd lån till människor som traditionellt sett betraktas som högrisk, samt kreditföretag som visade sig vara alltför optimistiska när det gäller icke-traditionella lån. Kritiker riktade också in hypoteksgiganter Fannie Mae och Freddie Mac, som uppmuntrade till att låna utlåningsstandarder genom att köpa eller garantera hundratals miljarder riskfyllda lån.