UDAAP
UDAAP är en förkortning som hänvisar till orättvisa, vilseledande eller misshandlande handlingar eller praxis av dem som erbjuder finansiella produkter eller tjänster till konsumenter. UDAAP: er är olagliga enligt Dodd-Frank Wall Street-reformen och konsumentskyddslagen från 2010.
Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) utarbetar regler om UDAAP och Federal Trade Commission (FTC) hjälper till att verkställa dem.
Förstå UDAAP
Efter finanskrisen 2008 skapade tillsynsmyndigheterna nya lagar för att skydda konsumenterna och för att öka konsumenternas förtroende för finansiella transaktioner. Att definiera och överlappa UDAAP: er var många steg i den processen.
Lagen täcker i allmänhet inte emotionell skada, förutom eventuellt i fall av överdriven trakasserier.
Regeringen bestämmer inte vilka finansiella produkter och tjänster som är bäst för konsumenterna, men det kräver att konsumenterna har tillgång till information som låter dem välja de bästa alternativen för sina situationer. Konsumenter bör bara behöva vidta rimliga åtgärder - inte opraktiska eller dyra - för att avgöra om det är i deras bästa intresse att köpa vissa finansiella produkter eller tjänster.
Dodd-Frank definierar en orättvis praxis som en skada konsumenterna ekonomiskt och som konsumenterna inte rimligt kan undvika. Skadan behöver inte innebära en stor summa pengar.
Key Takeaways
- Förkortningen UDAAP hänvisar till orättvisa, vilseledande eller misshandlande handlingar eller rutiner av dem som erbjuder konsumenter finansiella produkter eller tjänster.
- I kölvattnet av finanskrisen 2008 skapade tillsynsmyndigheterna nya lagar för att skydda konsumenterna, och att definiera och förbjuda UDAAP: er var många steg i den processen.
- CFPB skapar regler om UDAAP och FTC hjälper till att upprätthålla dem.
Enligt lagen har orättvisa metoder inte fördelar för konsumenterna eller för konkurrens på marknaden som skulle göra potentialen för skada en giltig avvägning. Lagen täcker i allmänhet inte emotionell skada, förutom eventuellt i fall av överdriven trakasserier. Leverantörer av finansiella produkter och tjänster får inte tvinga eller lura konsumenter till att göra oönskade inköp, och de får inte heller vilseleda konsumenter genom specifika uttalanden eller genom brist på tydlig och fullständig avslöjande.
UDAAP-exempel
Följande är exempel på orättvisa eller vilseledande metoder:
- En långivare som håller pant i ett hus som en konsument har betalat fullt ut för
- Ett kreditkortsföretag som utfärdar bekvämlighetskontroller till konsumenterna och vägrar sedan att respektera kontrollerna utan att meddela dessa konsumenter
- En bank som upprätthåller en relation med en kund som upprepade gånger har begått bedrägeri
- En bilhandlare som annonserar hyresavtalen på $ 0 utan att tydligt avslöja de tillhörande avgifterna
- En hypotekslånare som annonserar fast räntelån men bara säljer inteckningar med justerbar ränta
Tillsynsmyndigheter utvärderar rutinmässigt finansiella produkter och tjänster för potentiella källor till konsumentskada.
I oktober 2012 beordrade CFPB tre American Express-dotterbolag att återbetala cirka 85 miljoner dollar till cirka 250 000 kunder. CFPB fastställde att dotterbolagen hade skadat konsumenterna i interaktioner, allt från att annonsera kreditkort till att acceptera betalningar till att samla in skulder. Byrån fann att konsumenterna lurades om kreditkortrabatter och om fördelarna med att betala av gamla skulder, och att vissa sökande behandlades olagligt annorlunda baserat på deras ålder, bland andra avgifter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.