Förstå Cryptocurrency ETF: er

Börshandlade fonder (ETF) är bland de hetaste investeringssätten idag, med investerare som häller biljoner dollar i ett ständigt växande fält. Särskilt i jämförelse med hedgefonder med hög avgift (av vilka många inte lyckats uppfylla förväntningarna på avkastningen de senaste åren) ger ETF: er med låg avgift ett säkrare, mer stabilt investeringssätt som har visat lockande för många investerare. En av de underbara sakerna med ETF: er är att de är oändligt breda i omfattning och fokus; investerare kan använda ETF: er för att delta (genom fullmakt) på marknader som sträcker sig från energi till marijuana. Så varför har inte cryptocurrency-baserade ETF: er tagit fart hittills?

Cryptocururrency har varit en annan av de hetaste trenderna i investeringsvärlden under de senaste åren. Efter ledningen av breakout-stjärnor som bitcoin och ethereum har digitala symboler spridit sig i en häpnadsväckande takt. Några av de mest framgångsrika kryptokurserna har sett outlandiska vinster. Branschen är dock full av osäkerhet och plågas av tung volatilitet. Av denna anledning föredrar många investerare att använda ett fordon som en ETF för att delta i cryptocurrency-utrymmet. På detta sätt skulle de kunna dra nytta av de utmärkta möjligheter som tokens har utan att behöva riskera att äga dem. Med tanke på att kryptokurser och digitala utbyten fortfarande regelbundet är målen för tjuvar och svindlare, är det förståeligt varför investerare kanske vill vidta denna extra försiktighetsåtgärd.

Nedan undersöker vi vilka ETF: er som finns, var de trivs, hur de har utvecklats i USA och mer. (Se även: Är Bitcoin-ETF: er "nästan säker"? )

Vad är en Cryptocurrency ETF?

En cryptocurrency ETF fungerar i teorin, liksom alla andra ETF. Medan de flesta ETF: er spårar ett index eller en korg med tillgångar, skulle en cryptocurrency ETF spåra en eller flera digitala symboler. Liksom andra ETF: er skulle ETF: s digitala token handla som vanliga aktier på ett börs, och de kommer att bli föremål för prisförändringar under dagen när investerare köper och säljer.

För att en ETF för cryptocurrency ska fungera ordentligt måste den äga de underliggande tillgångarna som den spårar; ETF skulle behöva äga en motsvarande andel av digitala symboler. Ägandet till dessa tokens skulle delas upp i aktier, och investerare i ETF skulle indirekt äga dessa tokens. ETF-investerare skulle då få en del av de vinster som genereras av de underliggande tillgångarna.

Det finns många fördelar med en ETF cryptocurrency jämfört med en direkt-up cryptocurrency investering. Först, som angivits ovan, är digitala plånböcker och utbyten mycket mottagliga för hackor och stölder. Investerare som innehar digitala symboler riskerar att se deras tillgångar försvinna på dem med liten möjlighet. En investerare i en digital valutafond har emellertid ett extra lager av säkerhet i depåbanken som stöder ETF. (För mer, se: ETF: er kan vara säkra investeringar, om de används korrekt .)

En annan fördel med en cryptocurrency ETF är att den kan användas för att spåra flera digitala tokens samtidigt. Cryptocurrency världen är starkt avdelning, och investerare som vill ha en korg med, säger, 20 olika tokens kan behöva äga och driva flera plånböcker och konton i olika digitala valutaväxlingar. Mycket snabbt blir processen att investera i dessa tokens och handel regelbundet en som kanske inte är värd den mängd administrativ tid och ansträngning som krävs. En cryptocurrency ETF kan ta ut mycket av tiden och krångel för investerare genom att helt enkelt spåra samma 20 tecken. Investerare kan sedan köpa och sälja aktier i ETF för att få samma exponering för den poolen av tokens utan att behöva oroa sig för att individuellt hantera var och en av dem.

Snabbhistorik för krypto ETF: er

Från detta skrivande finns det för närvarande inga ETF för cryptocurrency som är noterade för handel i USA. Den närmaste är en fond som kallas Bitcoin Investment Trust (GBTC). Detta förtroende fungerar som en ETF på många sätt; det äger bitcoins för investerarnas räkning och tillåter dem att handla med förtroendets aktier. Fondens sponsor, Grayscale Investment Trust, tar dock ut förvaltningsavgifter på 2% av fondens tillgångar, en prispunkt som är betydligt högre än de flesta andra ETF. Dessutom har GBTC, som sitt första förtroende i sitt slag, upplevt några udda prisförändringar relativt värdeförändringarna på bitcoin. Även om man kan förvänta sig att GBTC kommer att korreleras med priset på bitcoin, har detta hittills inte alltid varit fallet. Sammantaget, med en hög kostnadskvot och höga minimiinvesteringar, är GBTC inte tillgängligt för den vanliga investeraren ännu. (Se även: 2 Cryptocurrency Trust som handlar som aktier .)

Så var står det där med ETF: er? Fram till denna tidpunkt har US Securities and Exchange Commission (SEC) angett att de inte kommer att godkänna ETF: er förrän marknaderna visar på stabilitet och säkerhet. Det har fortfarande inte hindrat många olika parter från att försöka lansera ETF: s digitala valutor.

Chicago Board Options Exchange (CBOE), som lanserade bitcoin-futures i slutet av förra året, har lobbat SEC för att ompröva sin tidigare blockering av digitala tokenfonder. Cameron och Tyler Winklevoss, grundarna av den populära digitala valutaväxlingen Gemini, har två gånger framställt SEC för att godkänna en bitcoin ETF; varje försök har hittills inte lyckats. Coinbase, ett annat oerhört populärt utbyte av digital valuta, lanserade en indexfond som erbjuder exponering för fyra av de största digitala valutorna, men det är inte heller samma som en ETF. Vissa ETF: er erbjuder till och med liten exponering för GBTC, men dessa är inte strikt fokuserade på cryptocurrencies. (För mer, se: SEC avvisar Winklevoss Bitcoin ETF-planer .)

SEC har angett sin öppenhet för möjligheten för cryptocurrency-medel i framtiden, och detta kan kanske fortsätta att driva investerarnas optimism om cryptofonder ETF: er frodas i andra delar av världen. Olika marknader i Europa och Asien har till exempel infört ETF för cryptocurrency tack vare olika regleringsnivåer. För närvarande måste dock amerikanska investerare vänta.

Hur man investerar med Cryptocurrency ETF: er

Amerikanska investerare som vill delta i ETF: s digitala valutor har begränsade alternativ. Om de har tillgång till internationella ETF: er är det en strategi. Om de uppfyller de stränga kraven för investeringar i GBTC kan de också göra det. För tillfället kan dessa investerare dock vara bäst ute efter en relaterad grupp ETF: blockchainfonder. (Se även: Vad är skillnaden mellan Blockchain ETF: er och Bitcoin ETF: er? )

Blockchain-teknik stöder cryptocurrency-utrymmet och är nära kopplat till digitala symboler. Det finns ett växande antal ETF: er som fokuserar på blockchainrelaterade företag. Dessa kan innehålla krypterande angränsande namn som datorprocessorutvecklare och tillverkare. ETF: er som Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) och Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) ger investerare tillgång till företag som fokuserar på blockchain-utrymmet. Många av dessa ETF: er har redan sett enorm framgång.

Ser framöver

Det är långt ifrån en säker sak, men många cryptocurrency-entusiaster ser det som bara en tidsfråga innan SEC godkänner ETF: s digitala valutor. Om och när detta händer är det säkert att ha en betydande inverkan på själva cryptocurrency-utrymmet. Tidigare i år öppnade SEC sitt övervägande av två olika ETF: s digitala valutor för offentlig kommentar. Även om det ännu inte har gått så långt att godkänna en ETF cryptocurrency, kan den dagen närma sig. (För ytterligare läsning, kolla in: SEC anser att ändring av regel för att tillåta ETF: s Bitcoin .)