Förstå skatter på livförsäkringspremier

Skattkonsekvenser är viktiga att beakta när man köper livförsäkring. Internal Revenue Service (IRS) inför olika skatteregler för olika planer, och ibland är skillnaderna godtyckliga. Följande guide är tänkt att belysa några av de skattemässiga konsekvenserna av livförsäkringspremier.

En person som handlar för livförsäkring har många saker att tänka på innan han fattar ett beslut. För det första är det skillnaden mellan livförsäkring och livförsäkring. Term life ger täckning under ett bestämt antal år, medan en hel livspolitik är effektiv för livet. En försäkringstagare måste också beräkna hur mycket täckning han behöver. Detta beror till stor del på varför han köper livförsäkring.

En person som bara är upptatt av att täcka begravnings- och begravningskostnader för sin anhöriga kan välja en dödsförmån på 20 000 dollar eller mindre. Däremot vill någon med flera beroende barn, som alla hoppas att skicka till college, ofta 500 000 dollar eller mer i täckning. Ytterligare komplicerar köpprocessen är det stora antalet livförsäkringsbolag att välja mellan. Internet har gjort denna process något lättare, med flera webbplatser som uteslutande är avsedda att jämföra offert från dussintals livförsäkringsbolag sida vid sida.

Betala skatter på livförsäkringspremier

Till skillnad från att köpa en bil eller en tv-apparat kräver inte att du köper livförsäkring betalning av moms. Detta innebär att det premiebelopp som en försäkringstagare citeras när han får täckning är det belopp som han betalar, utan att det procentuella beloppet läggs till för att täcka skatter. Med det sagt finns vissa situationer där en försäkringstagare måste betala skatt på försäkringspremier.

Arbetsgivarbetald livförsäkring

När en persons arbetsgivare tillhandahåller livförsäkring som en del av en övergripande kompensationsplan, betraktar IRS det som inkomst, vilket innebär att arbetstagaren är skattskyldig. Dessa skatter gäller emellertid endast när arbetsgivaren betalar för mer än $ 50 000 i livförsäkring. Även i dessa fall är premiekostnaden för de första täckningen på 50 000 dollar befriad från beskattning.

Till exempel behöver en person vars arbetsgivare tillhandahåller honom, under anställningens längd, 50 000 dollar i livförsäkringsskydd utöver hans lön, hälsoförmåner och pensionssparande inte betala skatt på sin livförsäkringsförmån eftersom den inte överskrida tröskeln som ställts in av IRS.

En person vars arbetsgivare ger honom 100 000 dollar i livförsäkringsskydd måste däremot betala skatt för en del av det. Premiedollarna som betalar för 50 000 dollar i täckning han får utöver IRS-tröskeln räknas som beskattningsbar inkomst. Därför, om det månatliga premiebeloppet är $ 100, är ​​det belopp som är beskattningsbart det belopp som betalar för ytterligare $ 50 000 i täckning, eller $ 50.

Förutbetald livförsäkring

Vissa livförsäkringsplaner gör det möjligt för försäkringstagaren att betala en engångspremie på framsidan. Dessa pengar tillämpas på planens premier under hela planens varaktighet. Engångsbetalningen växer också i värde på grund av ränta. Tillväxten av de pengarna betraktas som ränteintäkter av IRS, vilket innebär att de kan beskattas när de ansöker om en premiebetalning eller när försäkringstagaren drar tillbaka en del av eller alla de pengar han har tjänat.

Kontantvärdesplaner

Många planer för hela livförsäkring, förutom att ge försäkrade en fast dödsförmån, ackumuleras också kontantvärde som försäkringstagarna betalar in i planerna med sina premiumdollar. En del av premiumdollarna går in i en fond som ackumulerar ränta. Det är vanligt, särskilt med planer som har varit i kraft i många år, att kontantvärdet överstiger det belopp försäkringstagaren har betalat i premier. Därför använder människor denna typ av livförsäkring som ett investeringsmedel tillsammans med att dra nytta av det skydd som det ger sina familjer i händelse av en otidig död.

Medan många finansiella rådgivare förblir standhaftiga mot att använda livförsäkring för investeringsändamål, och att de hävdar att avkastningen, historiskt sett, har varit extremt svag jämfört med fonder och andra investeringar, förblir faktum att kontantvärdet för de flesta hela livförsäkringar växer med tiden. Eftersom detta betraktas som inkomst för försäkringstagaren har det konsekvenser för inkomstskatten.

Den goda nyheten för en helt livförsäkringstagare är att han inte behöver betala inkomstskatter varje år på grund av tillväxten i planens kontantvärde. I likhet med pensionskonton, såsom 401 (k) planer och IRA: er, uppskattas ackumuleringen av kontantvärde på en hel livförsäkring. Även om dessa pengar kvalificerar som inkomst, kräver inte IRS försäkringstagaren att betala skatter på dem förrän han betalar in policyn.

Om och när en försäkringstagare väljer att ta kontantvärdet för hela sin livförsäkring är det belopp som han är skyldig att betala skatt på skillnaden mellan kontantvärdet han får och det totala beloppet han betalade i premier under den tid då försäkringen var tvinga. Om han till exempel betalar 100 $ per månad i 20 år, eller $ 24 000, och sedan betalar ut policyn och får $ 30 000, är ​​skattebeloppet 6 000 USD.

En annan egenskap hos hela livförsäkringen är att försäkringstagaren i många fall får ta ett lån mot kontantvärdet på sin försäkring. Det finns en missuppfattning att intäkterna från denna typ av lån är skattepliktiga. Det är inte fallet, även när lånebeloppet överstiger de totala premierna som betalats in i försäkring. Att ta ett lån minskar helt enkelt kontantvärdet på försäkringen och, om tillämpligt, minskar den dödsförmån som betalas.

Livförsäkringspremier som inte är avdragsgilla

En ytterligare missuppfattning som är ganska vanlig om livförsäkringspremier är att de är avdragsgilla för skatter. Till skillnad från sjukförsäkringspremier, som försäkringstagarna kan dra av sina federala inkomstskatter, klassificeras livförsäkringspremier som en personlig kostnad av IRS. I regel kan en skattebetalare inte dra av några pengar som spenderas på personliga utgifter, inklusive livförsäkring, när han lämnar in sin självdeklaration.