Uppdatera din variabla livränta med avsnitt 1035

Äger du en variabel livränta? Du kanske har tänkt på att överlämna den på grund av dålig prestanda, eller för att du hittade en annan investering som ser bättre ut. Men innan du betalar in ditt kontrakt, låt oss ta en närmare titt på vad den rörelsen kan kosta dig.

När du överlämnar en variabel livränta:

• Du kommer att skylda vanlig inkomstskatt (upp till 37% federal skatt och statlig skatt om tillämpligt) för all vinst du har inom avtalet
• Livräntaföretaget kan komma att få dig med en kapitalkostnad (som kan vara så hög som 15%)
• IRS vill ha ytterligare 10% som straff om du är mindre än 59½ år gammal

Det betyder att du eventuellt kan tappa 60 cent - eller mer - av varje dollar på någon del av ditt livräntaavtal.

Men tack vare en särskild klausul i skattekoden finns det en alternativ strategi som kan eliminera hela eller åtminstone en del av denna smärta. Investerare som håller på eller till och med överväger livränta bör bekanta sig med detta värdefulla ekonomiska planeringsverktyg.

1035 Börsen

Enligt ett avsnitt 1035 Exchange, kommer IRS att låta dig byta en livränta mot en annan, inkomst skattefri. Fångsten är att medlen måste gå direkt från det gamla livräntaavtalet till det nya livräntavtalet. Med andra ord kan du inte acceptera en check för den gamla livränta för att köpa den nya.

Du måste också hålla ägaren och livränta på det nya kontraktet på samma sätt som under det gamla kontraktet, även om du kan ändra dessa när utbytet är klart. Dessutom finns det ingen gräns för antalet gamla rörliga livränta-kontrakt som du byter mot nya kontrakt.

När utbytet är en bra idé

Ett 1035-utbyte kan vara ett alternativ att överväga om du kan bestämma att du inte längre behöver en variabel livränta och nu föredrar en fast uppskjuten livränta. Eller kanske du gillar fasta indexerade livräntor.

Dessutom förändrar livränteföretag ständigt och utökar alternativen i sina produkter. Till exempel erbjuder många nu:

• Bonusar från 1-5% för varje premie du gör
• Fler investeringsalternativ, till exempel de som utnyttjar globala marknader
• Lägre utgifter
• Förbättrade levnadsförmåner, till exempel den garanterade livstidsförmånen (GLWB) *
• Förbättrade dödsförmåner, som livstidsinkomstbetalningar till mottagarna

* Se variabla livräntor med garanterade inkomstalternativ.

Och när du använder ett 1035-utbyte kan du byta ut föråldrade rörelsekontrakt för mer nuvarande och effektiva kontrakt samtidigt som du fortsätter att skjuta upp inkomstskatten på vinsten.

När man ska undvika börsen

Att utbyta din variabla livränta kanske inte är en bra idé om:

• Bonusen utplånas av de extra avgifter som livränteföretaget klarar av
• Du behöver inte de snygga funktionerna som följer med det nya kontraktet
• Avgifterna för det nya kontraktet är högre än de på det gamla kontraktet
• Ditt nuvarande kontrakt är mindre värt än du betalat för det. I det här fallet kanske du är bättre på att överlämna det - förutsatt att överlämningsavgifterna är borta och du är över 59½ - och sedan ta skatteförlusten.

Förstå också att din mäklare eller finansiella planerare kan få en hög provision för att sälja dig en ny livränta när en lågprovisionsprodukt, som en aktie, obligation eller fonder kan komma att passa dina behov.

Vidare bör alla investeringar du gör i en rörlig livränta göras med förståelsen att du är villig att betala för försäkringsdelen av kontraktet. Annars skulle ett rak kapital eller räntebärande värdepapper vara mer tillrådligt.

Riskerna

Även om ett 1035-utbyte låter dig överföra pengar skattefritt och det nya kontraktet låter lockande, kan du förlora - inte vinna - om du gör utbytet.

Anta till exempel att du har ägt din variabla livränta under en lång tid och överlämningsavgifterna är äntligen borta. Nu ska du gå i pension och har räknat med att använda din rörliga livränta för att komplettera din inkomst.

Om du byter livränta mot en ny, kommer överlämningsavgifterna att börja om igen - kanske så länge som 15 år. I det här fallet kan du offra flera procentenheter varje gång du tar ut pengar. Vissa livräntaföretag kommer emellertid ibland att avstå frånkännandekostnader på rörliga livränta som köpts med ett 1035-börs. Var noga med att fråga.

Regleringsskydd

Variabel livförsäljning och börser är en av de mest reglerade investeringarna på marknaden. De styrs av:

• Securities & Exchange Commission (SEC)
• Finansieringsindustrins tillsynsmyndighet (FINRA)
• Statliga försäkringskommissionärer
• Statliga säkerhetsadministratörer
• Mäklareföretagens efterlevnadschefer

Säljare måste berätta för dig på lättförståeliga språk fördelar och nackdelar med utbytet. De får endast rekommendera ett utbyte om det är i ditt bästa intresse och först efter att de har granskat din personliga situation, ekonomiska behov och risktolerans.

Dessutom har många stater och mäklare företag formulär för att verifiera att du förstår 1035-utbytet. Formerna ger vanligtvis en jämförelse av funktionerna och kostnaderna för din befintliga variabla livränta med den nya. De kan också ge dig en god uppfattning om vad du ska leta efter när en agent föreslår ett 1035-utbyte. Troligtvis måste du och din agent båda underteckna formulärerna.

Även om du inte behöver logga ut på verifieringsformulär, se till att du är 100% tydlig på specifika punkter:

• Kostnader - Hur mycket är din totala kostnad för att göra utbytet? Ta reda på både den årliga kostnaden och den långsiktiga kostnaden.

• Funktioner - Varför behöver jag dessa nya funktioner? Hur mycket kostar var och en varje år?

• Överlåtelseperiod - Vad är överlämningsavgiften? Hur länge varar det? Vilka är mina alternativ för att ta ut pengar? Är de annorlunda än vad jag har med mitt gamla kontrakt?

Slutligen, inte underteckna något utbytesformulär eller gå med på att byta din livränta förrän du studerar alla alternativ noggrant, har alla dina frågor besvarade och är nöjda med att utbytet är bättre än att behålla ditt nuvarande kontrakt.

Poängen

Variabla livränta är långsiktiga, pensionsinriktade investeringsinstrument, och det kan hända att det inte kommer någon nytta för dig. Regulatorer är där för att skydda dig, men du är den första försvarslinjen. Undersök för- och nackdelarna med ett 1035-utbyte precis som du skulle väga alla andra viktiga investeringsbeslut.

För att lära dig mer om komplexiteten hos denna art av livränta djur, läs Getting The Whole Story On Variable Annuities and Variable Annuities: A Good Retirement Investment?