Pengemarknad kontra kortfristiga obligationer: Vad är skillnaden?

På kort sikt är pengemarknadsfonder och kortfristiga obligationer båda utmärkta sparmedel. Båda är flytande, lättillgängliga och relativt säkra värdepapper. Dessa investeringar kan dock innebära avgifter, kan förlora värde och kan minska en persons köpkraft. Även om penningmarknadsfonder och kortfristiga obligationer har många likheter, skiljer de sig också på flera sätt.

Key Takeaways

• Pengemarknaden är en del av räntemarknaden som är specialiserad på kortfristiga skuldebrev som förfaller på mindre än ett år.
• Att köpa en obligation innebär att ge emittenten ett lån under en bestämd tid. emittenten betalar en förutbestämd ränta med fastställda intervall tills obligationen förfaller.

Pengar marknad

Pengemarknaden är en del av räntemarknaden som är specialiserad på kortfristiga skuldebrev som förfaller på mindre än ett år. De flesta investeringar i penningmarknaden förfaller ofta om tre månader eller mindre. På grund av deras snabba förfallodatum betraktas dessa som kontanta investeringar. Pengemarknadspapper utfärdas av regeringar, finansinstitut och stora företag som löften att återbetala skulder. De anses vara extremt säkra och konservativa, särskilt under flyktiga tider. Tillträde till penningmarknaden erhålls vanligtvis genom penningmarknadsfonder eller ett bankkonto med penningmarknad. Tillgångarna till tusentals investerare samlas för att köpa värdepapper på penningmarknaden för investerarnas räkning. Aktier kan köpas eller säljas efter önskemål, ofta genom behörigheter för checkskrivning. Ett minimibalans krävs vanligtvis och ett begränsat antal månatliga transaktioner är tillåtna. Nettotillgångarvärdet (NAV) ligger vanligtvis runt $ 1 per aktie, så endast avkastningen fluktuerar.

På grund av likviditeten på penningmarknaden realiseras lägre avkastning jämfört med andra investeringar. Köpkraften är begränsad, särskilt när inflationen ökar. Om ett konto sjunker under det lägsta belopp som krävs, eller antalet månatliga transaktioner överskrids, kan en påföljd bedömas. Med en sådan begränsad avkastning kan avgifter ta bort mycket av vinsten. Om inte ett konto öppnas i en bank eller kreditförening garanteras inte aktier av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), National Credit Union Administration (NCUA) eller någon annan byrå.

Kortfristiga obligationer

Obligationer har mycket gemensamt med värdepapper på penningmarknaden. En obligation utfärdas av en regering eller ett företag som ett löfte om att betala tillbaka pengar som lånats för att finansiera specifika projekt och aktiviteter. I sådana fall behövs mer pengar än den genomsnittliga banken kan ge, varför organisationer vänder sig till allmänheten för att få hjälp. Att köpa en obligation innebär att ge emittenten ett lån under en viss tid. Emittenten betalar en förutbestämd ränta med fastställda intervall tills obligationen förfaller. Vid förfallot betalar emittenten obligationens nominella värde. En högre ränta innebär generellt en högre risk för fullständig återbetalning med ränta. De flesta obligationer kan köpas via en fullservice eller rabattmäklare. Statliga organ säljer statsobligationer online och betalar in elektroniskt. Vissa finansinstitut handlar också med statliga värdepapper med sina kunder.

Kortfristiga obligationer kan vara relativt låg risk, förutsägbar inkomst. Starkare avkastning kan realiseras jämfört med pengemarknader. Vissa obligationer kommer till och med skattefria. En kortfristig obligation ger en högre potentiell avkastning än pengemarknadsfonder. Obligationer med snabbare löptid är också vanligtvis mindre känsliga för att öka eller sänka räntorna än andra värdepapper. Att köpa och hålla en obligation tills den är förfallen innebär att få kapital och ränta enligt den angivna räntan.

Obligationer har större risk än pengemarknadsfonder. En obligations långivare kanske inte kan göra ränta eller huvudsakliga betalningar i tid, eller kan obligationen betalas ut tidigt med de återstående räntebetalningarna förlorade. Om räntorna sjunker kan obligationen kallas, betalas ut och återutgås till en lägre ränta, vilket resulterar i förlorade intäkter för obligationsejaren. Om räntorna går upp, kan obligationsägaren förlora pengar, i betydelse av möjlighetskostnader, genom att ha pengarna bundna i obligationen snarare än investerat någon annanstans.

Särskilda överväganden

Det finns fördelar och nackdelar med att investera i penningmarknadsfonder och kortfristiga obligationer. Pengemarknadskonton är utmärkta för akutfonder eftersom kontovärden vanligtvis förblir stabila eller något värdeökning. Dessutom finns pengar tillgängliga vid behov och begränsade transaktioner avskräcker att ta bort medel. Kortfristiga obligationer ger vanligtvis högre räntor än pengemarknadsfonder, så potentialen att tjäna mer inkomst över tid är större. Sammantaget verkar kortfristiga obligationer vara en bättre investering än pengemarknadsfonder.