Vad är en värdepappersfunds NAV?

Nettotillgångsvärde (NAV) representerar fondens marknadsvärde per aktie. Det är det pris där investerare köper ("budpris") fondandelar från ett fondbolag och säljer dem ("inlösenpris") till ett fondbolag. Det härleds genom att dividera det totala värdet på alla kontanter och värdepapper i en fonds portfölj, minus eventuella skulder, med antalet utestående aktier. En NAV-beräkning genomförs en gång i slutet av varje handelsdag baserat på de slutande marknadspriserna på portföljens värdepapper.

Låt oss till exempel säga att en fond har investerat 45 miljoner dollar i värdepapper och $ 5 miljoner i kontanter för en total tillgång på 50 miljoner dollar. Fonden har skulder på 10 miljoner dollar. Som ett resultat skulle fonden ha ett totalt värde på 40 miljoner dollar.

Det totala värdet är viktigt för investerarna eftersom det härifrån kan priset per enhet i en fond beräknas. Genom att dela en fonds totala värde med antalet utestående enheter sitter du kvar med priset per enhet - den måttform där NAV vanligtvis citeras.

Med utgångspunkt i vårt tidigare exempel, om fonden hade 4 miljoner utestående aktier, skulle priset per aktievärdet vara $ 40 miljoner dividerat med 4 miljoner, vilket motsvarar en NAV på 10 USD per aktie.

Key Takeaways

• Nettotillgångsvärde (NAV) representerar fondens marknadsvärde per aktie.
• NAV beräknas genom att dividera det totala värdet på alla kontanter och värdepapper i en fonds portfölj minus eventuella skulder med antalet utestående aktier.
• NAV-beräkningen är viktig eftersom den berättar hur mycket en andel av fonden är värd.

Värde på ömsesidiga fonder kontra värde på aktier

NAV-prissystemet för handel med andelar i fonder skiljer sig väsentligt från det för vanliga aktier eller aktier, som emitteras av företag och noteras på en börs.

Ett företag emitterar ett begränsat antal aktier genom ett initialt offentligt erbjudande (IPO) och eventuellt efterföljande extraerbjudanden, som sedan handlas på börser som New York Stock Exchange (NYSE). Priserna på aktier fastställs av marknadskrafterna eller utbudet och efterfrågan på aktierna. Värdet eller prissystemet för aktier baseras enbart på marknadens efterfrågan.

Å andra sidan bestäms en värdepappersfonds värde av hur mycket som investeras i fonden samt av kostnaderna för att driva den, och dess utestående aktier. NAV tillhandahåller emellertid inte ett resultatmätvärde för fonden. Eftersom fonder fördelar praktiskt taget alla sina inkomster och realiserade kapitalvinster till fondägare, är en värdepappersfunds NAV relativt ganska viktiga för att mäta en fonds resultat. Istället bedöms en fonder bäst av dess totala avkastning, som inkluderar hur väl de underliggande värdepapperna har presterat samt eventuell utdelning.

Rådgivare Insight

Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, IL

NAV är helt enkelt priset per aktie i fonderna. Det kommer inte att förändras under dagen som ett aktiekurs; den uppdateras i slutet av varje handelsdag. Så, ett noterat NAV-pris är faktiskt priset från och med gårdagens slut. Men en beställning som du gör kommer att baseras på den uppdaterade NAV vid slutet av CURRENT-handelsdagen. Som ett resultat kanske du inte känner till exakt NAV när du köper eller säljer aktier.

Om du till exempel vill köpa värdepappersfonden ABCDX till 10 000 dollar och NAV från och med gårdagens slut var 100 dollar, skulle det innebära att du köper 100 aktier. Men om NAV ökar drastiskt den dagen du gjorde ditt köp, skulle du faktiskt köpa mer än de 100 aktier du ursprungligen planerade. För att förhindra denna fråga kan du också köpa eller sälja i dollarbelopp istället för aktier.