Vad är en Robo-rådgivare?
Robo-rådgivare (även stavade robo-adviser eller roboadvisor) är digitala plattformar som tillhandahåller automatiserade, algoritmdrivna ekonomiska planeringstjänster med liten eller ingen mänsklig övervakning. En typisk robo-rådgivare samlar in information från kunder om deras ekonomiska situation och framtida mål genom en onlineundersökning och använder sedan data för att erbjuda råd och automatiskt investera klienttillgångar. De bästa robotrådgivarna erbjuder enkel kontoinställning, robust målplanering, kontotjänster, portföljhantering och säkerhetsfunktioner, uppmärksam kundservice, omfattande utbildning och låga avgifter.
Key Takeaways
- Robo-rådgivare (roboadvisors, robo-rådgivare) är digitala plattformar som tillhandahåller automatiserade, algoritmdrivna investeringstjänster med liten eller ingen mänsklig övervakning.
- Robo-rådgivare automatiserar och optimerar ofta passiva indexeringsstrategier som följer medelvariansoptimering.
- Robo-rådgivare är ofta mycket billiga och kräver mycket låga öppningsbalanser så att nästan alla kan dra nytta av en robo-rådgivare om de väljer det.
Robo Advisors höjning
Hur Robo-Advisors arbetar
Den första robo-rådgivaren, Betterment, lanserades 2008 och började ta investerare pengar 2010 under höjden av den stora lågkonjunkturen. Deras ursprungliga syfte var att rebalansera tillgångar inom måldatumfonder som ett sätt för investerare att hantera passiva, köpa och hålla investeringar genom ett enkelt online-gränssnitt. Tekniken i sig var inget nytt. Mänskliga förmögenhetsförvaltare har använt automatiserad portföljallokeringsprogramvara sedan början av 2000-talet. Men fram till 2008 var de de enda som kunde köpa tekniken, så kunderna måste anställa en finansiell rådgivare för att dra nytta av innovationen. Idag använder de flesta robo-rådgivare passiva indexeringsstrategier som optimeras med hjälp av någon variant av modern portföljteori (MPT). Vissa robo-rådgivare erbjuder optimerade portföljer för socialt ansvarsfull investering (SRI), Hallal-investeringar eller taktiska strategier som efterliknar hedgefonder.
Tillkomsten av moderna robotrådgivare har helt förändrat berättelsen genom att leverera tjänsten direkt till konsumenterna. Efter ett decennium av utveckling är robo-rådgivare nu kapabla att hantera mycket mer sofistikerade uppgifter, såsom skatteförluster, val av investeringar och pensionsplanering. Branschen har upplevt en explosiv tillväxt som ett resultat; klienttillgångar som hanteras av robo-rådgivare drabbade 60 miljarder dollar vid utgången av 2015 och beräknas nå 2 biljoner US dollar till 2020 och 7 biljoner dollar världen över 2025.
Andra vanliga beteckningar för robo-rådgivare inkluderar ”automatiserad investeringsrådgivare”, ”automatiserad investeringshantering” och ”digitala rådgivningsplattformar.” De hänvisar alla till samma konsumentskift till att använda fintech (finansiell teknik) -applikationer för investeringshantering.
Portfölj rebalansering
Majoriteten av robo-rådgivarna använder modern portföljteori (eller någon variant) för att bygga passiva, indexerade portföljer för sina användare. När de väl är etablerade fortsätter robo-rådgivare att övervaka de portföljerna för att säkerställa att de optimala tillgångsklassens viktning upprätthålls även efter att marknaderna rör sig. Robo-rådgivare uppnår detta genom att använda rebalancing band.
Varje tillgångsklass, eller individuell säkerhet, ges en målvikt och ett motsvarande toleransområde. Till exempel kan en tilldelningsstrategi innehålla kravet att inneha 30% i tillväxtmarknader, 30% i inhemska blue chips och 40% i statsobligationer med en korridor på +/- 5% för varje tillgångsslag. I grunden kan innehav av tillväxtmarknader och inhemska blue chip variera mellan 25% och 35% medan 35% till 45% av portföljen måste allokeras till statsobligationer. När vikten på något företag hoppar utanför det tillåtna bandet, balanseras hela portföljen för att återspegla den ursprungliga målsammansättningen.
Tidigare har den här typen av återbalansering rynkat på pga att det kan vara tidskrävande och generera transaktionsavgifter. Men med roboadvisors är detta både automatiskt och praktiskt taget utan kostnad.
En annan typ av rebalansering som vanligtvis finns i roboadvisors - och som görs kostnadseffektivt genom användning av algoritmer - är skörd av skatteförluster. Skatteförluster är en strategi som innebär att sälja värdepapper med förlust för att kompensera en skattemässig skatteskuld i en liknande säkerhet. Denna strategi används vanligtvis för att begränsa redovisningen av kortsiktiga kapitalvinster. För att göra detta kommer roboadvisors att upprätthålla en stall på två eller flera ETF för varje tillgångsslag. Så om S&P 500 förlorar värde säljer den automatiskt den för att låsa in en kapitalförlust samtidigt som man köper en annan S&P 500 ETF. Roboadvisors måste vara noga med att välja lämpliga ETF: er och säkerhetskopierade ETF: er för att undvika överträdelser av tvättförsäljning.
Fördelarna med att använda Robo-Advisors
Den största fördelen med robo-rådgivare är att de är billiga alternativ till traditionella rådgivare. Genom att eliminera mänskligt arbete kan onlineplattformar erbjuda samma tjänster till en bråkdel av kostnaden. De flesta robotrådgivare tar ut en årlig schablonavgift på 0, 2% till 0, 5% av kundens totala kontosaldo. Det jämförs med den typiska räntan på 1% till 2% som debiteras av en mänsklig finansiell planerare, och eventuellt mer för kommissionsbaserade konton.
Robo-rådgivare är också mer tillgängliga. De finns tillgängliga dygnet runt så länge användaren har en internetanslutning. Dessutom krävs det betydligt mindre kapital för att komma igång, eftersom minimikapitalet som krävs för att registrera dig för ett konto vanligtvis ligger i hundratals till tusentals ($ 5 000 är en standardbaslinje). En av de mest populära robotrådgivarna, Betterment, har inget kontominimum alls.
Däremot tar mänskliga rådgivare normalt inte på sig kunder med mindre än 100 000 dollar i investerbara tillgångar, särskilt de som är etablerade på området. De föredrar individer med högt nettovärde som behöver en mängd olika förmögenhetsförvaltningstjänster och har råd att betala för dem.
Effektivitet är en annan viktig fördel som dessa onlineplattformar har. Till exempel, innan robotrådgivare, om en klient ville utföra en handel, skulle han / hon behöva ringa eller fysiskt träffa en finansiell rådgivare, förklara deras behov, fylla i pappersarbete och vänta. Nu kan allt detta göras genom att klicka på några knappar i ditt hem.
Å andra sidan kommer att använda en roboadvisor att begränsa de alternativ du kan göra som en individuell investerare. Du kan inte välja vilka fonder eller ETF: er du investerar i, och du kan inte köpa enskilda aktier eller obligationer på ditt konto. Att plocka aktier eller försöka slå marknaden har fortfarande visats gång på gång för att i genomsnitt ge dåliga resultat och vanliga investerare har ofta bättre med en indexeringsstrategi.
Anställa en Robo-rådgivare
Kort sagt, alla med en internetanslutning och ett bankkonto att finansiera investeringarna med. Kännetecknet för automatiserade rådgivningstjänster är deras enkla tillgång till nätet. Men många digitala plattformar tenderar att attrahera och rikta in sig på vissa demografier mer än andra. Nämligen den yngre kohorten av Millennial- och Generation X-investerare som är teknikberoende och fortfarande samlar sina investerbara tillgångar. Denna befolkning är mycket bekvämare att dela personlig information online och anförtro teknik till viktiga uppgifter, till exempel förmögenhetsförvaltning. Faktum är att mycket av marknadsföringsinsatserna för roboadvisory företag använder sociala mediekanaler för att nå Millennials.
Att öppna en roboadvisor innebär ofta att du tar ett kort frågeformulär för riskprofil och en utvärdering av din ekonomiska situation, tidshorisont och subjektiva investeringsmål. Du kommer i många fall att ha möjlighet att länka ditt bankkonto direkt för snabb och enkel finansiering av ditt roboadvisory-konto.
Branschen har fortfarande ökat intresse från Baby Boomers och investerare med högt nettovärde också, särskilt när tekniken fortsätter att förbättras. Nyligen genomförd forskning av Hearts and Wallets visar att hälften av investerarna i åldern 53 till 64 år, och en tredjedel av pensionärer använder digitala resurser för att hantera sin ekonomi.
Robo-Advisors och SEC
Robo-rådgivare har samma juridiska status som mänskliga rådgivare. De måste registrera sig hos US Securities and Exchange Commission för att bedriva affärer och är därför underkastade samma värdepapperslagar och förordningar som traditionella mäklarehandlare. Den officiella beteckningen är ”Registrerad investeringsrådgivare”, eller kort sagt RIA. De flesta robo-rådgivare är också medlemmar i den oberoende tillsynsmyndigheten Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Investerare kan använda BrokerCheck för att undersöka robo-rådgivare på samma sätt som de skulle vara en mänsklig rådgivare.
Tillgångar som hanteras av robotrådgivare är inte försäkrade av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), eftersom de är värdepapper som innehas för investeringsändamål, inte bankinsättningar. Detta betyder dock inte nödvändigtvis att kunder inte är skyddade, eftersom det finns många andra möjligheter som mäklare-återförsäljare kan försäkra tillgångar på. Till exempel är Wealthfront, den näst största robotrådgivaren i USA, försäkrad av Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Hur Robo-Advisors tjänar pengar
Det huvudsakliga sättet att de flesta roboadvisors tjänar pengar är genom en wrap-avgift baserad på tillgångar under förvaltning (AUM). Medan traditionella (mänskliga) finansiella rådgivare vanligtvis tar ut 1% eller mer per år av AUM, tar de flesta roboadvisors cirka 0, 25% per år. De kan ta ut lägre avgifter eftersom de använder algoritmer för att automatisera handel och indexerade strategier som använder kommissionsfria och billiga ETF: er. Eftersom de tar ut lägre avgifter måste dock roboadvisors locka ett större antal mindre konton för att generera samma intäkter som en dyrare rådgivare.
Förutom förvaltningsavgiften kan roboadvisors tjäna pengar på flera andra sätt. Ett sätt är de räntor som erhålls på kassakonton (”kontanthantering”) som krediteras roboadvisor i stället för klienten. Eftersom många roboadvisade konton bara har en liten allokering för kontanter i sina portföljer kan detta bara bli en betydande inkomstkälla, om de har många användare.
En annan intäktsström kommer från betalning för orderflöde. Vanligtvis kommer roboadvisors att samla medel som har lagts till från insättningar, ränta och utdelning och sedan buntas dessa i stora blockorder som utförs på bara en eller två punkter på en dag. Detta gör att de kan utföra mindre affärer och få gynnsamma villkor på grund av de stora orderstorlekarna. Många gånger kommer dessa block att riktas till särskilda likviditetsleverantörer såsom högfrekventa handelsbutiker eller hedgefonder i gengäld för rabatter som betalas till roboadvisor.
Slutligen kan robo-rådgivare tjäna pengar genom att marknadsföra riktade finansiella produkter och tjänster till sina kunder, till exempel inteckningar, kreditkort eller försäkringar. Dessa görs ofta genom strategiska partnerskap snarare än genom användning av annonsnätverk.
Robo-rådgivare i bästa klass
Det finns nu över 200 robotrådgivare tillgängliga i USA, och fler lanseras varje år. Alla tillhandahåller en kombination av investeringshantering, pensionsplanering och övergripande ekonomisk rådgivning.
Nedan följer en sammanställning av de mest konkurrenskraftiga robotbjudanden med de största marknadsandelarna.
Fristående Robo-Advisors
Dessa företag är några av de tidigaste pionjärerna inom digital rådgivningsteknologi. De har de mest konkurrenskraftiga avgifterna med låga till nollkontokrav. Kunder som inte har några aktuella investeringar kan börja från början med dessa plattformar.
Äldre erbjudanden av Robo-Advisors
Allt fler finansiella tjänster och kapitalförvaltningsföretag lanserar sina egna robotrådgivare. Dessa plattformar har vanligtvis högre avgifter och minimikonton och är mer inriktade på sofistikerade investerare. De är praktiska alternativ för kunder som redan använder dessa företag som tillgångsförvarare.
Brister hos Robo-Advisors
Robo-rådgivarnas inträde har brutit ner några av de traditionella hinder mellan världen för finansiella tjänster och genomsnittliga konsumenter. På grund av dessa onlineplattformar är sund ekonomisk planering nu tillgänglig för alla, inte bara individer med högt nettovärde.
Många i branschen tvivlar fortfarande på roboternas livskraft som en lösning i alla storlekar på förmögenhetsförvaltning. Med tanke på deras tekniska kapacitets relativa förmåga och minimala mänskliga närvaro har robo-rådgivare kritiserats för att de saknar empati och sofistikering. De är bra verktyg på startnivå för personer med små konton och begränsad investeringserfaring, nämligen Millennials, men långt ifrån tillräckliga för dem som behöver avancerade tjänster som fastighetsplanering, komplicerad skattehantering, förvaltningsfondadministration och pensionsplanering.
Automatiserade tjänster är också dåligt utrustade för att hantera oväntade kriser eller extraordinära situationer. Om till exempel en ung persons föräldrar dör och han / hon får en arv är det förmodligen inte det optimala beslutet att gå online till en robotrådgivare för att hantera pengarna.
I själva verket fann en studie utförd av Investopedia och Financial Planning Association att konsumenterna föredrar en kombination av mänsklig och teknisk vägledning, särskilt när tiderna är grova. Enligt rapporten sa 40% av deltagarna att de inte skulle vara bekväma att använda en automatiserad investeringsplattform under extrem marknadsvänglighet.
Robo-rådgivare arbetar dessutom utifrån antagandet att kunder har definierat mål och en klar förståelse för sina ekonomiska omständigheter, till en början. För många är det inte fallet. Att svara på frågor som "Är din risktolerans låg, måttlig eller hög" förutsätter att användaren har en grundläggande kunskap om investeringskoncept och de verkliga konsekvenserna av varje alternativ de väljer.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.