3 Omvända ETF: er med små kepsar som är redo att bära vinster

Investerare staplade till småkapitalaktier under årets första två månader när de försökte skydda sig mot multinationella företag som fångats i bränslet av tull-för-tat-tullar som infördes av både USA och Kina under den då tio månader- gammalt handelskrig.

Sedan början av mars har emellertid småkapitalaktier inte lyckats hålla jämna steg med sina stora cap-motsvarigheter, med Russell 2000-index som underpresterade S&P 500 med cirka 8, 5%. Det är lustigt att vissa marknadskommentatorer tillskriver den dystra utvecklingen i handelstvist mellan USA och Kina. Steven DeSanctis, analytiker på Jefferies Financial Group, berättade för CNBC att idén om att små mössor är mer isolerade från handelskriget är en missuppfattning. "Det är lite av ett fel, eftersom small-cap-företag är leverantörer till stora-cap-företag", säger DeSanctis.

Dessutom skulle tvåsiffriga procentuella minskningar i småkapitalintäkter under det första och andra kvartalet tillsammans med den beräknade negativa tillväxten från tredje kvartalet med 6, 1% bibehålla locket på gruppens senaste avkastning under de första två veckorna i september.

Handlare kan spela för en återgång till medelvärdet med hjälp av dessa tre små cap-omvända börshandlade fonder (ETF) som rör sig i motsatt riktning mot Russell 2000-indexet. Nedan granskar vi statistiken för varje fond och går igenom flera strategier för att utnyttja Russells intervallbundna prisåtgärder under de senaste sex månaderna.

ProShares Short Russell2000 (RWM)

Med förvaltade tillgångar (AUM) på 347, 90 miljoner dollar har ProShares Short Russell2000 (RWM) ett uppdrag att leverera den omvända dagliga avkastningen av Russell 2000 Index. Ekonomi har toppindexsektorn med en vikt på 17, 63%, följt av sjukvården med 15, 85% och informationstekniken med 15, 39%. Den 12-åriga fonden förvandlar mer än 500 000 aktier per dag på en genomsnittlig spridning på bara 0, 02%, vilket gör det till ett lämpligt instrument för handlare som vad en kortvarig taktisk satsning mot småkapitalaktier. RWM: s kostnadskvot på 0, 95% är inte precis billig men förblir konkurrenskraftig för en ETF som ger omvänd exponering. Från och med 23 september 2019 ger fonden 1, 34% och handlas nästan 15% jämfört med året.

RWM trender kraftigt lägre under hela januari och februari men har sedan dess handlat inom ungefär fyra punkter. Under september har fondens pris återgått till sortimentets lägre trendlinje, vilket ger ett solidt stöd till 39 dollar. De som köper återkallandet bör överväga att sätta en orderförsäljning nära mönsterets topp trendlinje på 43 $ -nivån. Implementera riskhanteringen genom att minska förluster om priset inte lyckas hålla över denna månads låga på $ 38, 94 och höja stopporder till breakeven-punkten på en rally över 200-dagars enkel rörlig genomsnitt (SMA).

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) spårar också Russell 2000-indexet men syftar till att returnera två gånger den omvända dagliga prestandan i riktmärket. Den inriktade fonden är ett idealiskt instrument för handlare som vill ha en något mer aggressiv satsning mot mindre offentliga företag - särskilt de inom finans- och hälsovården. Daglig dollarvolym på mer än 16 miljoner dollar och en smal genomsnittlig spridning på 0, 06% passar både scalping och swing trading strategier. Även om ETF tar ut en årlig förvaltningsavgift på 0, 95%, kommer höga innehavskostnader sannolikt inte att realiseras på grund av fondens kortvariga taktiska syfte. Handlare bör vara medvetna om att TWM rebalanser dagligen, vilket kan leda till att avkastningen avviker från fondens annonserade hävstång på grund av effekten av sammansättning. Handlar till $ 14, 59, ETF har nettotillgångar på $ 103, 62 miljoner, emitterar en avkastning på 1, 23% och är nere 29, 76% år hittills (YTD) från och med 23 september 2019.

Den 50-dagars SMA korsade under 200-dagars SMA i början av april, i vilket tekniska analytiker kallar ett "dödskors." Även om den olycksbådande signalen vanligtvis varnar vidare försäljning har fondens pris förblivit förankrat i ett handelsintervall under de senaste sex månaderna. Förra veckan steg ETF upp från sortimentets nedre stödtrendline på $ 14, vilket kan utlösa en flyttning tillbaka till juni- och augustihöjningen nära $ 17 som utgör sidleds trendens övre motståndsområde. Handeln erbjuder ett utmärkt risk / belöningsförhållande på ungefär 1: 4, förutsatt att ett fyllning på fredagens 14, 59 dollar stängningspris och en stop-loss-order placerade strax under $ 14 (2, 41 $ vinst per aktie kontra 60 cent risk per aktie).

ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)

ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) startades 2010 och söker investeringsresultat som motsvarar tre gånger den omvända dagliga utvecklingen för Russell 2000 Index. Fonden, som har tillgångar på ungefär 70 miljoner dollar, ger handlare en kostnadseffektiv produkt för att få kort exponering mot småkapitalföretag som online-marknadsplatsen Etsy, Inc. (ETSY) och specialiserat värdehandlare Five below, Inc. (FIVE) . SRTY handlar cirka 700 000 aktier de flesta dagar, medan den snäva genomsnittliga spridningen på 0, 05% håller halten minimerad. Med en utgiftskvot på 0, 95% och erbjuder en utdelning på 1, 48%, har ETF tumulerat 43, 34% YTD från och med 23 september 2019.

SRTY: s aktiekurs halkade kort under ett etablerat sexmånaders handelsintervall förra veckan men stängde sig tillbaka över sin lägre stödnivå på 22 dollar på fredagen, vilket indikerar en möjlig huvudfalske för att skaka ut svaga händer. Handlare kan besluta att vänta på den rörliga genomsnittliga konvergensdivergenslinjen (MACD) för att korsa över sin signallinje för ytterligare bekräftelse av en uppåtriktad reversering innan en lång position öppnas. De som gör inträde bör tänka på att placera stopp under 13 september låg på 21, 20 $ och boka vinster nära avgörande motstånd mot 28 $.