4 Sälj signaler, 1 Köp signal för tekniska aktier: RBC

För investerare som hoppas komma in tidigt på nästa Amazon.com Inc. (AMZN) eller Netflix Inc. (NFLX) har en veterinär på Wall Street sammanställt en handfull tips för att köpa och sälja aktier på internetindustrin baserat på sina egna misslyckanden och framgångar, som beskrivs i en förmögenhetsrapport. (Se även: 4 förbisatta vinnare av Blue Chip. )

Den välkända marknadsväckaren Mark Mahaney från RBC Capital Markets talade vid Fortunes Brainstorm Tech-konferens i Aspen, Colorado, på tisdagen, och erbjöd portföljrådgivning vid en tidpunkt då många investerare blir mer skeptiska till teknikindustrins höga värderingar mitt i nästan decennium. lång tjurmarknad. S&P 500 Information Technology Index har avkastat 31% under de senaste sex månaderna, jämfört med det bredare S&P 500: s vinst på 15% under samma period. Björnar har varnat för att marknaden har blivit för tillväxtinriktad, att uppmärksamma värderingarna och att förhållandet mellan pris och vinst (P / E) för tekniska aktier skyrocket jämfört med den bredare marknaden.

Amazon, upp över 57% årligen (YTD) handlar med en P / E-kvot på 231, 8, jämfört med det genomsnittliga S&P 500-företaget på 24, 4 gånger. Netflix, upp mer än 97% YTD, handlar med en P / E-multipel på 254, 5.

3 Sälj signaler

Mahaney markerade fyra indikatorer på att ett teknikföretag är på en instabil plats. Hans presentation med titeln "10 Lessons, 10 Minutes: The Perils of Stock Picking in Tech" citerade hans första säljsignal som punkten när ett företag gör ett olämpligt förvärv, till exempel eBay Inc. (EBAY) -köp av Skype 2005, som rapporterats av Fortune.

Andra riskfaktorer inkluderar en kraftig retardation i omsättningstillväxten och en hög omsättningsgrad i ett företags ledarskapsteam. Slutligen kan ett företag ha problem i det om man förvärvar namnrättigheter för stadion. Till exempel, teknikföretaget CMGI, företaget bakom den nu avaktiverade sökmotorn Alta Vista, fick sitt namn bort från pro-idrottsarenor när det inte lyckades hålla fast vid sina sponsringsavtal.

Köp teknik på poppåverkan

Mahaney rekommenderar att investerare håller ett skarpt öga på att teknikföretagen snabbt smyger sig in i det dagliga språket, som Netflix, Googles moderbolag Alphabet Inc. (GOOGL) och Snap Inc. (SNAP).

När ett företags namn börjar dyka upp ofta i populärkulturen, "är det en riktigt bra tid att investera i aktien", sade RBC: s högteknologanalytiker. När detta händer ökas företagsförsäljningen inte bara av fler inköp, utan marknadsföring och reklamkostnader bör sänkas eftersom konsumenterna redan har namnet i åtanke, enligt Mahaney. (Se även: "Stealth Bull Market" kan skjuta lager till nya höjder. )