Lämplig (lämplighet)
En investering måste uppfylla de lämplighetskrav som anges i FINRA regel 2111 innan den rekommenderas av ett företag till en investerare. I de flesta delar av världen har finansiella yrkespersoner en skyldighet att vidta åtgärder som säkerställer att investeringen är lämplig för en kund. Till exempel övervakar och upprätthåller finansregleringsmyndigheten (FINRA) i USA USA dessa regler. Lämpliga standarder är inte desamma som tillsynskrav.
Key Takeaways
- En investering måste uppfylla de lämplighetskrav som anges i FINRA regel 2111 innan den rekommenderas av ett företag till en investerare.
- Lämplighet beror på investerarnas situation baserat på FINRA-riktlinjerna.
- Lämpliga standarder är inte desamma som tillsynskrav.
Förstå passande (lämplighet)
Varje finansföretag eller enskild person som handlar med en investerare måste svara på frågan "Är denna investering lämplig för min klient?" Företaget eller tillhörande person måste ha en rättsligt rimlig grund, eller hög grad av förtroende, att säkerheten som de erbjuder investeraren är i linje med investerarens mål, såsom risktolerans, som anges i deras investeringsprofil.
Både finansiella rådgivare och mäklare måste uppfylla en lämplighetsskyldighet, vilket innebär att man gör rekommendationer som överensstämmer med den underliggande kundens bästa. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reglerar båda typerna av finansiella enheter enligt standarder som kräver att de lämnar lämpliga rekommendationer till sina kunder. Emellertid fungerar en mäklare, eller mäklare-återförsäljare, också på uppdrag av mäklare-återförsäljarföretaget, varför begreppet lämplighet måste definieras för att skydda investerare från rovdjur.
FINRA regel 2111 anger att kundens investeringsprofil " inkluderar, men är inte begränsad till, kundens ålder, andra investeringar, finansiella situation och behov, skattestatus, investeringsmål, investeringsupplevelse, investeringstid, likviditetsbehov, [och] risktolerans ”Bland annat information. En investeringsrekommendation från en mäklare eller någon annan reglerad enhet skulle automatiskt utlösa denna regel.
Inga investeringar, utom rena bedrägerier, är i sig lämpliga eller olämpliga för en investerare. Lämplighet beror på investerarnas situation baserat på FINRA-riktlinjerna. För att illustrera, för en 95-årig änka som lever på en fast inkomst, är spekulativa investeringar, som optioner och terminer, öre aktier, etc. extremt olämpliga. Änkan har en låg risktolerans för investeringar som kan tappa kapitalet. Å andra sidan kan en chef med betydande nettovärde och investeringserfaring vara bekväm att ta på sig de spekulativa investeringarna som en del av sin portfölj.
Oavsett investerartyp täcker lämplighetskraven onormalt höga transaktionskostnader och överdriven portföljomsättning, kallad churning, för att generera provisionskostnader.
Lämplighet jämfört med tillhörighetskrav
Människor kan förväxla villkoren lämplighet och förtroende. Båda försöker skydda investeraren mot förutsebar skada eller överdriven risk. Men standarderna för investerareomsorg är olika. En investeringsbidrag är varje person som har det juridiska ansvaret för att hantera någon annans pengar. Investeringsrådgivare, som vanligtvis är avgiftsbaserade, är bundna till tillsynsstandarder. Mäklarhandlare, som vanligtvis kompenseras genom provision, måste i allmänhet endast uppfylla en lämplighetsskyldighet.
En finansiell rådgivare har ansvaret att rekommendera lämpliga investeringar samtidigt som de följer tillsynsstandarderna. Standarderna kräver att rådgivare lägger kundens intressen över sina eller deras företags intressen. Till exempel kan rådgivaren inte köpa värdepapper för sitt konto innan han rekommenderar eller köper dem för en klients konto. Fiduciary standards förbjuder också att göra affärer som kan leda till betalning av högre provisionskostnader till rådgivaren eller deras värdepappersföretag.
Rådgivaren måste använda korrekt och fullständig information och analys när han ger en kundinvesteringsråd. För att undvika intressekonflikt kommer fiduciären att avslöja potentiella konflikter till klienten och sedan placera klientens intressen före sina egna. Dessutom initierar rådgivaren affärer med en bästa exekveringsstandard, där de arbetar för att genomföra transaktionen till lägsta kostnad och med högsta effektivitet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.