5 sätt att en kredit för hemmakapital (HELOC) kan skada dig

Du kanske har hört att en hemmaplan för kredit (HELOC) är ett bekvämt, flexibelt och billigt sätt att låna pengar. Alla dessa uttalanden kan vara sanna om du hanterar din HELOC försiktigt. Men om du inte gör det, kan en HELOC bli mycket dyr och få dig till ekonomiska problem. Här är hur.

Key Takeaways

• HELOC: er har i allmänhet rörlig ränta, vilket kan leda till att månatliga betalningar ökar efter en viss tidsram.
• Låntagare som använder HELOC, som betalar endast ränta i början, möter dramatiskt högre månatliga betalningar när den enda räntan löper ut.
• Att använda HELOC som skuldkonsolideringsinstrument kan orsaka problem för personer som saknar ekonomisk disciplin.
• HELOC kan göra det mycket enkelt för människor att leva bortom sina medel.

Stigande räntesatser kan öka månatliga betalningar / totala lånekostnader

HELOC: er har i allmänhet rörlig ränta. Räntan är baserad på en referensränta, till exempel Fed-fonderna, plus en marginal som fastställs av långivaren. När räntorna stiger kommer din månatliga betalning att öka.

Det finns inget sätt att förutsäga när ökningar kommer att ske eller hur mycket de kommer att bli. Din nya månatliga betalning kan vara oöverkomlig. Att komma bakom dessa betalningar kan sänka din kreditpoäng - för att inte tala om att öka mängden ränta du är skyldig. Det finstilta på din HELOC bör ange en högsta möjliga ränta, men om din nuvarande ränta är 6% och det högsta är 20%, kommer den informationen inte att bli mycket tröstande.

Räntorna påverkar också dina långa totala lånekostnader, inte bara dina månatliga betalningar. Om räntan på din HELOC ökar innan du betalar den, ökar den totala kostnaden för vad du lånade pengarna för. En större räntebetalning innebär också att du har mindre pengar för andra saker, till exempel att betala räkningar eller spara för pension.

Ett sätt att bekämpa risken för högre räntor är att ta ett hemkapitallån, som har en fast ränta, istället för en HELOC. "I en stigande räntemiljö kan det vara bättre att ha ett hemekvivalenter för att låsa fast fast ränta", säger Marguerita Cheng, CFP®, VD, Blue Ocean Global Wealth, Gaithersburg, Md. Ett annat alternativ är att dra fördel av det fasta räntealternativet som erbjuds med vissa HELOC: er.

Men i utbyte mot säkerheten om en fast ränta betalar du i allmänhet en något högre ränta än du skulle göra för en HELOC med variabel ränta. Denna dynamik liknar den som finns mellan räntorna för inteckningar med justerbar ränta och fast ränta.

Svängande månatliga betalningar kan orsaka finansiell instabilitet

Att ha en HELOC påminner om att ha en justerbar ränta, eftersom dina månatliga betalningar kan ändras väsentligt när räntorna förändras. Det kan vara svårt att budgetera eller göra framtida ekonomiska planer när du inte kan förutsäga dina månatliga betalningar eller dina totala lånekostnader.

Naturligtvis är vissa låntagare bekväma att ta på sig denna risknivå, särskilt i miljöer med låg ränta. Men om du behöver en lägre risk för att sova ordentligt på natten, kan ett hemlån eller fast ränta på HELOC återigen visa sig vara ett bättre val.

"Lån med rörlig ränta är ett fantastiskt alternativ om du letar efter låga räntor på kort sikt och lätt skulle ha råd att snabbt betala ner lånet (eller betala en betydligt högre räntekostnad) om räntorna skulle stiga, " säger Jonathan Swanburg, investering rådgivare, Tri-Star Advisors, Houston, Texas. "Men alltför ofta tar individer besparingarna från sina lån med rörlig ränta och använder dem för att öka sin livsstil genom att spendera mer på bilar, kläder eller resor. Följaktligen, när räntorna stiger, kan de inte längre ha råd med räntekostnaderna och hitta sig själva i ekonomiska problem. "

Endast räntebetalningar kan komma tillbaka för att hemsöka dig

Vissa HELOC har ett alternativ som gör att du kan göra räntebetalningar på de pengar du lånar under de första åren av lånetiden. Endast räntebetalningar verkar bra på kort sikt eftersom de låter dig låna mycket pengar till det som verkar vara en låg kostnad.

På lång sikt är bilden inte så rosa. Låntagarna möter dramatiskt högre månatliga betalningar när den enda räntan löper ut, och eventuellt en ballongbetalning i slutet av låneperioden. Om du inte budgeterar för dessa höjningar, eller om din ekonomiska situation förblir densamma eller förvärras, kanske du inte har råd med de högre betalningarna.

Dessutom, när du bara betalar räntan på ett lån, återstår kapitalet. Ju längre du väntar på att börja betala av kapitalet, desto längre kommer du att göra skuldbetalningar. Och naturligtvis kan du inte betala av ditt lån förrän du betalar kapitalet.

Skuldkonsolidering kan kosta mer på lång sikt

En HELOC med låg ränta kan verka som ett bra sätt att konsolidera skuld med hög ränta, som kreditkortsräkningar. Det kan även verka som ett bra sätt att refinansiera alla skulder med en högre ränta än HELOC-räntan, som ett billån.

När du förlänger dina återbetalningsvillkor från några år till så många som 30 år kan den totala kostnaden för din skuld dock öka även om din ränta är betydligt lägre. Du vill använda en online-skuldkonsolideringsräknare för att avgöra om du kommer framåt innan du överväger detta drag.

Ett annat problem är att HELOC-räntorna återigen är varierande. Du kan återfinansiera till en lägre takt nu, bara för att öka den. När kursen ökar kanske du inte längre kommer framåt.

Skuldkonsolidering med HELOC kan också orsaka problem för personer som saknar ekonomisk disciplin. Dessa människor tenderar att lösa upp sina kreditkortsaldo igen efter att ha använt HELOC-pengarna för att betala dem. Sedan har de mer skuld än de började med, och problemet de försökte lösa växer till ett större problem.

Enkla pengar kan underlätta utgifterna utöver dina medel

En HELOC kostar lite eller inget att fastställa, och den årliga avgiften för att ha tillgängliga medel är vanligtvis högst 100 dollar. Dessutom är räntebetalningar avdragsgilla, precis som inteckning, och att få tillgång till pengarna är så enkelt som att skriva en check eller använda ett betalkort.

När du har tiotusentals dollar lättillgängligt och spenderar känns det precis som att göra något annat köp, men med skatteförmåner kan det vara lätt att lita på en HELOC att betala för köp som din månatliga inkomst inte kan täcka.

Att komma in i vanan att leva bortom dina medel är farligt. Det äter bort på dina besparingar och gör det extra svårt att få det om din ekonomiska situation förändras till det sämre (säg för att du tappar jobbet).

Poängen

Du bör bara låna pengar för inköp som kommer att förbättra din ekonomiska situation på lång sikt. "HELOCs kan vara mycket värdefulla om de bara används för bostadskostnader. Ombyggnad eller bostadsförbättringar är bäst", säger Elyse Foster, CFP®, huvudansvarig, Harbor Financial Group, Inc., Boulder, Colo. Annars bör du bo under din betyder att du kan täcka nödsituationer utan att gå in i skuld och försörja dig själv när du inte kan arbeta.

Om du bestämmer dig för att ta ut en HELOC, låt den inte få problem.