7 dåliga skäl att refinansiera ditt inteckning

Refinansiering av hypotekslån är inte alltid den bästa idén, även när hypoteksräntorna är låga och kontorsprataren fokuserar på vem som har den lägsta räntan. Innan du börjar den långa processen att samla in lönestubbar och kontoutdrag, tänk på varför du refinansierar. Medan vissa ekonomiska mål - som att underlätta ditt månatliga kassaflöde eller betala av ditt hemlån förr - kan uppfyllas med en refinansiering, är här sju scenarier där en hypotekfinfinansiering kan vara ett misstag.

Key Takeaways

• Återfinansiera din inteckning kan vara en bra eller dålig idé, beroende på din motivation och mål.
• Många konsumenter som refinansierar för att konsolidera skuld bygger upp nya kreditkortsbalanser som kan vara svåra att återbetala.
• Husägare som refinansierar kan sluta betala mer över tid på grund av avgifter och stängningskostnader, en längre låneperiod eller en högre ränta som är bunden till en "ingen kostnad" -lån.

1. För att konsolidera skulden

Detta kan vara en av de farligaste ekonomiska rörelser som varje husägare kan göra. På ytan verkar det som ett smart drag att betala av högränteskuld med en lågräntelån, men det finns några potentiella problem.

Först överför du osäkrade skulder (som kreditkortsskuld) till skulder som stöds av ditt hem. Om du inte kan betala lån kan du tappa det hemmet. Även om bortbetalning av kreditkortsskuld kan ha negativa konsekvenser är de vanligtvis inte lika svåra som en avskärmning.

För det andra upplever många konsumenter att när de väl har betalat tillbaka sina kreditkortsskulder frestas de att spendera igen och kommer att börja bygga upp nya saldon som de kommer att ha svårare att återbetala.

2. Att flytta till ett längre lån

Medan du refinansierar till en inteckning med lägre ränta kan du spara pengar varje månad, se till att titta på den totala kostnaden för lånet. Om du har tio år kvar att betala på ditt nuvarande lån och du sträcker ut betalningarna till ett 30-årigt lån, kommer du att betala mer i ränta totalt sett för att låna pengarna och sitta fast med 20 extra års inteckning.

3. Att spara pengar för ett nytt hem

Som husägare måste du göra en viktig beräkning för att avgöra hur mycket en refinansiering kommer att kosta och hur mycket du sparar varje månad. Om det tar tre år att få tillbaka utgifterna för en refinansiering och du planerar att flytta inom två år, betyder det trots de lägre månatliga betalningarna, du sparar inte pengar alls.

4. För att växla från en ARM till ett fast ränta

För vissa husägare kan detta vara ett utmärkt drag, särskilt om du tänker stanna hemma i många år framöver. Men husägare som helt enkelt är rädda för det dåliga rykte för en justerbar ränta, eller ARM, bör noggrant titta på deras ARM-villkor innan de gör en övergång till refinansiering. Om du har en ARM, se till att du vet vilket index det är bundet till, hur ofta ditt lån justeras och, ännu viktigare, dina mössor på lånjusteringarna: det första taket, det årliga taket och livstidstaket. Det kan vara så att ett fast räntelån är bättre för dig, men se till att du gör matte innan du åtar dig att spendera pengar på en refinansiering.

5. Att ta ut kontanter för investeringar

Problemet med kontanter är att det är för lätt att spendera. Om du är disciplinerad och verkligen kommer att använda de extra pengarna för att investera, kan detta vara ett bra alternativ. Att betala ner en inteckning på 5% till 6% per år kan dock vara en bättre affär än att plocka dina kontanter till en CD som tjänar 2, 5% varje år. Se till att du är en smart investerare innan du spelar med kapitalet i ditt hem.

6. Att minska dina betalningar

I allmänhet är det ekonomiskt vettigt att minska dina månatliga betalningar genom att sänka din ränta. Men ignorera inte kostnaderna för refinansiering. Förutom stängningskostnader och avgifter, som kan kosta från 2% till 5% av ditt hemlån, kommer du att göra fler inteckningskostnader om du förlänger dina lånevillkor. Om du till exempel betalar i sju år på en 30-årig inteckning och refinansierar till ett nytt 30-årigt lån, kom ihåg att du kommer att göra sju extra lån lån. Återfinansieringen kan fortfarande vara värt, men du bör rulla dessa kostnader till dina beräkningar innan du fattar ett slutligt beslut.

Att jämföra amorteringsschemat för din nuvarande inteckning med amorteringsschemat för den nya inteckning kommer att avslöja vilken effekt en refinansiering kommer att ha på ditt nettovärde.

7. För att dra fördel av refinansiering utan kostnad

Ett "lån utan kostnad" -lån finns inte. Det finns flera sätt att betala för stängningskostnader och avgifter vid refinansiering, men i alla fall betalas avgifterna på ett eller annat sätt. Hemägare kan betala kontanter från sitt bankkonto för en refinansiering, eller så kan de lägga in kostnaderna i sitt lån och öka storleken på deras kapital. Ett annat alternativ är att långivaren ska betala kostnaderna genom att ta ut en något högre ränta. Du kan beräkna det bästa sättet för dig att betala kostnaderna genom att jämföra de månatliga betalningarna och lånevillkoren för varje scenario innan du väljer det lån som fungerar bäst för din ekonomi.

Poängen

Refinansiering av en inteckning kan vara ett klokt ekonomiskt drag för många husägare, men inte alla refinansiering är vettigt. Se till att utvärdera alla dina alternativ innan du fattar ett beslut.