Skuldomstrukturering kontra skuldfinansiering: Vad är skillnaden?

Refinansiering och omstrukturering är två separata processer, men de åberopar ofta samma bild - som ett desperat företag på randen av konkurs som gör en sista ansträngning för att hålla verksamheten flytande. Detta är dock inte alltid fallet.

Huruvida ett företag faktiskt refinansierar eller omstrukturerar går ofta bort i översättningen. Detta har lett till att många människor, inklusive till och med erfarna finanser, använder orden omväxlande när de i verkligheten är helt olika processer.

I grund och botten är både refinansiering och omstrukturering skuldreorganiseringsprocesser som vidtas för att stärka en person eller ett företags ekonomiska utsikter. Med skuldfinansiering avses att man inleder ett nytt kontrakt, ofta till bättre villkor än ett tidigare, för att betala av ett lån.

Key Takeaways

• Skuldsomstrukturering används när en låntagare befinner sig i en sådan ekonomisk nöd att det förhindrar återbetalning av ett lån i tid.
• Skuldåterfinansiering används på en mycket bredare basis än omstrukturering, där en låntagare utnyttjar ett nyligen erhållet lån med bättre villkor för att betala av ett tidigare lån.
• Låntagare bör överväga de verkliga konkurskostnaderna innan de deltar i någon form av skuldbortfallsstrategi.

Skuldsomstrukturering

För mer allvarliga situationer kan låntagare vända sig till skuldstrukturering. På den mest grundläggande nivån avser omstrukturering att ändra ett redan befintligt kontrakt (kontra refinansiering som börjar med ett nytt kontrakt). Ett exempel på en typisk omstrukturering skulle vara att förlänga förfallodagen för huvudbetalningen på ett skuldavtal eller ändra frekvenserna för räntebetalningar.

Omstrukturering sker oftast under speciella omständigheter, där låntagare bedöms ekonomiskt instabila och inte kan uppfylla skuldförpliktelser. Omstruktureringar kan också påverka din kreditpoäng negativt, varför det är en strategi för sista gränsen.

Skuldsomstrukturering är ett mer extremt alternativ som tas när gäldenärer löper risk för fallissemang och förhandlar om att ändra det befintliga kontraktet.

Vid skuldomstrukturering måste den lånande parten förhandla med borgenären för att skapa en situation där båda parter har det bättre. Om du vet att du inte kan göra betalningar i rätt tid på ditt lån, eller om en uppsägning har äventyrat din finansiella stabilitet, är det ofta förnuftigt att inleda samtal med långivarna.

Kreditgivare vill inte att låntagarna ska ha sina lån på grund av alla ovannämnda konkurskostnader. Merparten av tiden kommer långivare att gå med på att förhandla med låntagare under vattnet för att omstrukturera lånet, oavsett om det innebär att man avstår från sena avgifter, förlänger betalningsdatum eller ändrar frekvenser och mängd kupongbetalningar.

Ett annat alternativ för stora, väletablerade företag är att byta ut skuld för eget kapital. Skuld-för-kapital-swappar kan också uppstå med inteckningar. I dessa fall handlar ett hushåll med eget kapital i sitt hem för att minska hypoteksutbetalningarna. Som ofta är fallet kommer omstruktureringen att låna låntagare att bibehålla större likviditet, som sedan kan användas för att återställa eller upprätthålla kassaflödeskällor för att framgångsrikt återbetala det omförhandlade låneavtalet.

Skuldåterfinansiering

Vid skuldfinansiering ansöker en låntagare om ett nytt lån eller ett skuldinstrument som har bättre villkor än ett tidigare avtal och som kan användas för att betala ner den tidigare skyldigheten. Ett exempel på en refinansiering skulle kunna ansöka om ett nytt, billigare lån och använda intäkterna från det lånet för att betala av skulderna från ett befintligt lån.

Refinansiering används mer liberalt än omstrukturering eftersom det är en snabbare process, lättare att kvalificera sig för och påverkar kreditpoäng positivt eftersom betalningshistoriken kommer att återspegla det ursprungliga lånet som betalas ut.

Det finns olika skäl för att återfinansiera, med de vanligaste skälen är att sänka räntorna på lån, konsolidera skulder, ändra lånestrukturen och frigöra kontanter. Låntagare med hög kreditvärdighet drar särskilt nytta av refinansiering eftersom de kan säkra gynnsammare avtalsvillkor och lägre räntor.

I huvudsak ersätter du ett lån med ett annat, så skuldfinansiering används ofta när det sker en förändring av räntorna som kan påverka nybildade skuldkontrakt. Om till exempel räntorna sänkts av Federal Reserve kommer nya lån, såväl som obligationer, att ge en lägre avkastning på räntebetalningar, vilket är fördelaktigt för låntagarna.

I detta fall kan en skuldfinansiering låna låntagarna betala mycket mindre ränta över tid för samma nominella lån. Det är viktigt att notera att när man försöker betala lån före deras förfallodatum har många tidsfristiga lån vad som kallas samtalsbestämmelser - villkor som innebär påföljder vid återbetalning av lån. I sådana situationer bör låntagarna göra sin noggrannhet vid beräkningen av nuvärdet av kostnaden för ett lån jämfört med ett annat.

Särskilda överväganden: Kostnaden för konkurs

Men varför refinansiera eller omstrukturera? En viktig katalysator är att undvika konkurskostnader för både låntagaren och borgenären. På grund av de juridiska utgifterna som tas ut både för låntagare och borgenärer, regleras de flesta skuldstruktureringsfrågor innan konkurs blir oundvikligt. I genomsnitt varierar advokatavgifter för kapitel 7-konkurser var som helst mellan $ 500 och $ 3 500.

Dessutom finns det ytterligare offentliga papper arkivering avgifter, kredit rådgivning avgifter och gäldenärer utbildning avgifter, för att inte tala om den allvarliga effekten på låntagarens kredit värdering. På kreditgivarens sida, om lånet var osäkert, så är borgenären utanför huvudstolen såväl som de överenskomna räntebetalningarna. Om lånet var säkrat, måste borgenären hantera likviderande tillgångar som fastigheter eller bilar. Vanligtvis vill båda parter undvika dessa resultat, vilket gör omstruktureringar och refinansiering attraktiva alternativ.