8 skäl att aldrig låna från din 401 (k)

Att doppa i din 401 (k) -plan är i allmänhet en dålig idé, enligt de flesta finansiella rådgivare. Men detta råd avskräcker inte ungefär en fjärdedel av de människor som har ett av dessa konton från att göra en raid på sina medel.

Vissa av dessa planhållare drar ut pengar direkt från sitt konto, ofta under svårighetsbestämmelser som möjliggör en sådan ansvarsfrihet. Men ungefär tre gånger så många människor lånar istället tillfälligt från sina 401 (k) eller från ett jämförbart konto, till exempel en 403 (b) eller 457, enligt data från Transamerica Center for Retirement Studies.

Ett sådant lån kan verka lockande. De flesta 401 (k) låter dig låna upp till 50% av de medel som tilldelas kontot, till en gräns på $ 50 000 och i upp till fem år. Eftersom medlen inte tas ut, bara lånas, är lånet skattefritt. Du återbetalar sedan lånet gradvis, inklusive både kapital och ränta.

Räntan på 401 (k) lån tenderar att vara relativt låg, kanske en eller två punkter över primärräntan, vilket är mindre än många konsumenter skulle betala för ett personligt lån. Till skillnad från ett traditionellt lån går inte räntan till banken eller någon annan kommersiell långivare, den går till dig. Eftersom "räntan" returneras till ditt konto, hävdar vissa, är kostnaden för att låna från din 401 (k) -fond i grunden en återbetalning till dig själv för pengarnas användning.

Dessa distinktioner uppmanar utvalda finansiella rådgivare att stödja pensionskasselån, åtminstone för personer som inte har något bättre alternativ att låna pengar. Många fler rådgivare rådar dock mot praxis, nästan oavsett omständigheterna. Låna från dina 401 (k), säger de, strider mot nästan varje tidstestad princip om långsiktig investering.

Key Takeaways

• De flesta 401 (k) planer låter dig låna upp till 50% av dina inlåsta medel under upp till fem år, till låga räntor, och ditt eget konto får räntan tillbaka.
• Innan du lånar ska du tänka på att du måste betala tillbaka lånet med dollar efter skatt och att du kan tappa investeringsintäkter på pengarna medan det är utanför kontot.
• Om du förlorar ditt jobb måste du återbetala lånet snabbare - vid förfallodagen för din nästa skattedeklaration.
• Om du betalar lånet konverteras det belopp du fortfarande är till ett uttag och skatt och eventuellt påföljder kommer att förfallas.

Varför låna är (vanligtvis) en dålig idé

Här är åtta viktiga anledningar till att du förmodligen inte bör doppa i din 401 (k) plan förrän du går i pension eller använda den innan det som en spargris för lån.

1. Återbetalning kommer att kosta dig mer än dina ursprungliga bidrag

Det ledande påstådda plus på ett 401 (k) lån - som du helt enkelt lånar från dig själv, för en pittans - blir snabbt ifrågasatt när du undersöker hur du måste återbetala pengarna.

Kom ihåg att de pengar du lånar bidrog till 401 (k) före skatt. Men du betalar dig själv tillbaka för lånet med pengar efter skatt . Om du till exempel befinner dig i 24% -skatteavdelningen, till exempel, varje $ 1 du tjänar för att betala tillbaka ditt lån faktiskt lämnar dig bara 76 cent för det ändamålet; resten går till inkomstskatt.

Sätt på ett annat sätt, i en sådan skatteklass, att göra din fond hel igen skulle i huvudsak kräva nästan en fjärdedel mer arbete än vad som var fallet när du gjorde det ursprungliga bidraget.

2. Den låga ‛räntan förbiser möjlighetskostnaderna

Medan du lånar pengar från ditt konto kommer de inte att få någon investeringsavkastning. Dessa (sannolika) missade intäkter måste balanseras mot det förmodade avbrottet du får för att låna dig själv pengar till en låg ränta.

"Det är vanligt att anta att ett lån på 401 (k) faktiskt är kostnadsfria eftersom räntorna betalas tillbaka till deltagarens eget 401 (k) -konto, " säger James B. Twining, CFP®, VD och grundare av Financial Plan, Inc., i Bellingham, Wash. Twining påpekar dock att "det finns en" möjlighet "-kostnad, lika med den förlorade tillväxten på de lånade medlen. Om ett 401 (k) -konto har en totalavkastning på 8% för en året där medel har lånats är kostnaden för det lånet faktiskt 8%. (Det är] ett dyrt lån. "

3. Du kan bidra mindre till fonden medan du har lånet

Om du lånar pengar från ditt 401 (k) -konto har vissa planer en bestämmelse som förbjuder dig att ge ytterligare bidrag tills lånets saldo återbetalas. Även om din plan inte föreskriver detta kan du inte ha råd att ge bidrag medan du betalar tillbaka lånet.

En sådan frysning av ytterligare finansiering berövar kontot för pengar som på lång sikt bör multiplicera många gånger i värde genom sammansatta intäkter. De flesta beräkningar antyder att dina pengar i genomsnitt fördubblas vart åttonde år medan de investeras. Klyftan i vad du kanske har gjort kommer att vara större än om dina hoppade bidrag leder till missade matchningar till dessa fonder av din arbetsgivare - eftersom en sådan förmån i huvudsak representerar gratis investeringspengar för dig.

4. Om din ekonomiska situation försämras kan du förlora ännu mer pengar

Nackdelarna ovan antar att du kommer att kunna göra de schemalagda betalningarna till din fond i tid och utan onödigt svårigheter. Och de allra flesta - i själva verket 90% - av dem som lånar från sina 401 (k) planer kan göra just det, enligt en studie från Wharton Pension Research Council.

Men om du inte kan återbetala lånet går dess ekonomiska konsekvenser från dåliga till sämre. Det beror på att om du har ett standardlån på 401 (k) konverteras lånet till ett uttag. Som ett resultat, såvida du inte råkar kvalificera dig för ett återtagande av svårigheter, kommer det utestående lånet att åtminstone bli beskattat med din nuvarande inkomstskattesats. Om du är mindre än 59½ år, kommer du också att bedömas en 10% tidig uttagsstraff för det belopp du har lånat.

5. En arbetsförlust eller avgång återställer återbetalningsklockan

Om du sluter eller på annat sätt tappar ditt jobb har du bara en mandatperiod inom vilken du kommer att behöva betala tillbaka ett utestående lån från din 401 (k) eller en annan pensionsfond. Skattereformer som trädde i kraft 2018 förlängde den tiden från de föregående 60 dagarna efter att du lämnat ett jobb till förfallodagen för din nästa federala skattedeklaration, under förutsättning att det är minst 60 dagar efter att du lämnat jobbet.

Fortfarande är det restriktivt att lämna din arbetsgivare när du har ett utestående lån på 401 (k). Du kommer att tvingas komma med det utestående saldot på kortare tid, troligen, än de fem år som du vanligtvis skulle ha. Om du inte kan återbetala pengarna, kommer lånet att behandlas som ett uttag, med alla åtföljande konsekvenser för att betala inkomstskatt och påföljder.

Alternativt kan närvaron av ett lån du har svårt att återbetala snart kunna handjustera dig till ett jobb du inte längre tycker om, eller tvinga dig att skaffa dig en bättre möjlighet om man skulle komma med.

26%

Det belopp som planerar deltagare i 20-talet lånar i genomsnitt från sina 401 (k).

6. Du förlorar en finansiell kudde

Rådgivare som rådar mot att ta ett lån på 401 (k) gör det delvis eftersom dessa tillgångar en dag kan utgöra den sista möjliga tillgången för att avvärja den ekonomiska katastrofen. Om du utövar detta "kärnkraftsalternativ" och knackar på pengarna nu, när andra alternativ fortfarande kan vara tillgängliga, kan dina 401 (k) i bästa fall tappas, och dess tillgångar kommer inte att vara där om och när din ekonomi verkligen är desperat .

7. Ett lån kan uppmuntra dig att upprätthålla dålig ekonomisk praxis

Att låna från din framtid på ett så bokstavligt sätt kan - verkligen borde - uppmuntra dig att undersöka om och hur du kom till denna punkt i din ekonomi. Behovet av att låna från besparingar kan vara en hjälpsam röd flagga - en varning om att du lever bortom dina medel och måste överväga förändringar i din livsstil.

När du inte kan hitta ett sätt att finansiera din livsstil, annat än genom att ta pengar från din framtid, är det dags att på allvar utvärdera dina utgångsvanor. Det inkluderar att skapa eller justera din budget och göra en ordnad plan för att rensa eventuella ackumulerade skulder.

8. Det är osannolikt att du snabbt kommer att återbetala lånet

Rådgivare varnar för att ha högt förtroende för att du kommer att betala tillbaka ett lån från dina 401 (k) i tid - det vill säga på mindre än de fem år som du vanligtvis får ta ut pengarna. "Folk tror att de kommer att göra ett uttag senare, men det händer nästan aldrig, " säger Chris Chen, CFP®, rikedomstrateg, Insight Financial Strategists LLC, Waltham, Mass.

Till viss del beror det på den förvånansvärda stora kapitalen i sådana lån, särskilt bland unga. De som raiderar sina 401 (k) lånar i genomsnitt 11% av dess tillgångar. För plandeltagare i 20-talet är antalet mycket högre och kommer med 26% av besparingarna.

Det är sant att den procentandelen sjunker när deltagarna åldras och sjunker till 19% för de i 30-talet, 13% för de i 40-talet och 10% för de i 50-talet. Siffran är bara 8% för de i 60-talet.

Dessa siffror är knappast lugnande, men när du tänker på att äldre 401 (k) låntagare, även om de trycker på sina konton för mindre, kan ha en kortare period före pensionering för att fylla på medlen.