AMD-aktien sett till högsta nivå i årtiondet

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) aktie kan komma att öka med mer än 15% i början av nästa år baserat på nyare handel med optioner. Om det skulle hända kan beståndet stiga till nivåer som senast sett för mer än ett decennium sedan. Den hausseartade satsningen kommer bland optimismen att företaget kan fortsätta att leverera stark vinst och intäktsökning under de kommande två åren.

Under det senaste året har AMD: s aktie varit på en berg-och dalbana, och på en punkt laggade S&P 500 med nästan 40 procentenheter, men nu överträffar aktier indexet med aktien upp med 20% till S&P 500: s stigning av endast 13, 7%. Handlare förväntar sig att såg-turen fortsätter, med potential för betydande prissvingningar. Dessutom kommer de hausseoptionsoptioner trots aktiens svaga tekniska uppsättning, med hausse momentum som lämnar aktien och volymnivåerna som har sjunkit stadigt under de senaste veckorna. (Se även: AMD Seen Falling 11% trots Traders 'Bullish Bets .)

AMD-data från YCharts

Bullish Bets

Alternativhandlare satsar aktier i aktien kommer att öka med över 15% från dess nuvarande pris på $ 16, 80. Användning av strejkpriset för $ 17 kommer att satsa på att aktier i AMD kommer att öka vid utgången den 17 januari överväger antalet satsningar att aktien kommer att falla med cirka 2 till 1, med nästan 30 000 öppna samtalskontrakt. Med priset på $ 17-samtal som handlas till $ 2, 50 per kontrakt, skulle AMD: s aktie behöva stiga till $ 19, 50 eller mer för att köparen av samtalen ska bryta även om den hålls tills den löper ut.

En grupp handlare satsar till och med aktien kan öka med över 27% till $ 21, 50, baserat på anropspriset för 20 dollar, i mitten av januari.

Massiv volatilitet

Det som är slående är graden av volatilitet som optionernas handlare prissätter i aktien. Den långa straddle-optionstrategin innebär en ökning eller minskning med cirka 29% från strejkpriset för $ 17, vilket placerar aktien i ett handelsintervall mellan 12, 10 och 21, 90 dollar.

Stark tillväxt

AMD PE Ratio (Forward 1y) data från YCharts

Analytiker förutspår en betydande vinsttillväxt för AMD under de kommande två åren, med intäkterna som kommer att stiga med 30% eller mer under 2019 och 2020. Men det som kanske bäst hänger över AMD är dess dyra aktiekurs jämfört med andra chipmakare: AMD för närvarande handlas till 28 gånger 2019 vinstberäkningar.

AMD årliga EPS uppskattar data från YCharts

De hausseartade utsikterna för AMD kommer eftersom de grundläggande utsikterna för verksamheten fortsätter att stärkas. Men för att handlarnas optimism ska vara motiverad kommer företaget att behöva göra mer än bara leverera.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, länge enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.