En introduktion till sektorfonder

Det finns flera olika sätt man kan diversifiera en portfölj, till exempel de olika kategorierna i Morningstar-stilrutan, som innehåller flera olika tillgångsslag. Men ett annat vanligt sätt att diversifiera är mellan olika sektorer i ekonomin. Detta åstadkoms vanligtvis med fonder som koncentrerar sig i en av de viktigaste sektorerna, till exempel naturresurser eller verktyg. (Se även: Välja kvalitetsfonder.)

Den här artikeln kommer att undersöka arten och sammansättningen av sektorfonder och fördelarna och nackdelarna som de ger investerare. (Se även: Branschhandboken .)

Vad är en sektorfonder?

Som namnet antyder är en sektorsfond en fond som investerar i en specifik sektor av ekonomin, till exempel energi eller verktyg. Sektorfonder finns i många olika smaker och kan variera väsentligt i marknadsvärde, investeringsmål (dvs. tillväxt och / eller inkomst) och värdepappersklass i portföljen. Sektorfonderna faller inte in i en viss kategori i Morningstar-stilrutan, till exempel storkapitalvärde eller medelkapacitetstillväxt; istället rangordnar och analyserar Morningstar sektorfonder i följande åtta kategorier. (Se även: Förstå Style Box och Morningstar Lights the Way .)

1. Fonder för naturresurser: Dessa fonder investerar i olja och gas och andra energikällor samt trä och skogsbruk. Dessa fonder är vanligtvis lämpliga för långsiktiga tillväxtinvesterare.

2. Nyttjefonder: Dessa fonder investerar i värdepappersföretag i värdepappersföretag. De är vanligtvis utformade för att betala jämn utdelning till konservativa ränteinvesterare, även om de också kan ha ett tillväxtelement. (Se även: Tilldelning av tillgångar inom ränta .)

3. Fastighetsfonder: Dessa fonder ger ett sätt för mindre investerare att delta i vinsterna från fastigheter utan att faktiskt behöva köpa fastigheter. De ger ofta både tillväxt och inkomst. (Se även: En guide till fastighetsderivat .)

4. Finansiella fonder: Dessa fonder investerar i finansbranschen. Innehaven kommer att omfatta värdepapper för investeringar, försäkringar, bank-, inteckning- och bokföringsföretag.

5. Sjukvårdsfonder: Dessa medel kan täcka alla typer av vinstdrivande medicinska institutioner, till exempel läkemedelsföretag. Många av dessa fonder fokuserar också på bioteknik och de företag som gör banbrytande framsteg inom denna bransch.

6. Teknologifonder: Dessa fonder försöker ge exponering inom tekniksektorn. Denna sektor fokuserar främst på datorer, elektronik och annan informationsteknologi som används i ett brett spektrum av applikationer.

7. Kommunikationsfonder: Dessa fonder fokuserar på telekommunikationssektorn, men kan också inkludera internetrelaterade företag.

8. Kostnader för ädelmetaller: Dessa fonder ger exponering för en mängd olika metaller, såsom guld, silver, platina, palladium och koppar.

Vissa sektorfonder fokuserar på en specifik undersektor av ekonomin, till exempel bank- eller halvledare. Morningstar klassificerar dessa medel i större gruppgrupper för analytiska ändamål.

Historisk prestanda

Investerare som överväger sektorfonder bör vara beredda att acceptera större risker och volatilitet än vad de kommer att utstå i de breda baserade fonderna och indexfonderna. De olika sektorerna i den amerikanska ekonomin har historiskt sett haft högre toppar och lägre lågheter än ekonomin som helhet.

Delsektorer, såsom bioteknik, kan vara ännu mer flyktiga. Sektorer presterar olika på olika punkter i den övergripande konjunkturcykeln. Vissa sektorer klarar sig bra på tjurmarknaderna men dåligt på björnmarknaderna, medan andra kan öka intäkterna även under tröga perioder och lågkonjunkturer. Sektorfonder tenderar också att ha högre omsättning än andra typer av fonder, så skattemedvetna investerare bör vara uppmärksamma på kapitalvinsternas fördelningsgrader. (Se även: En långsiktig tänkesätt uppfyller fruktad skatt på kapitalvinst .)

Varför investera i sektorfonder?

Sektorfonder är utformade för att tillhandahålla marknadsdeltagande för investerare vars portföljer saknar exponering inom en viss sektor. De kan också ge ett större mått på diversifiering inom en viss sektor än vad som annars är möjligt. Det främsta skälet till att en investerare vill överväga en sektorsfond är densamma som för en viss enskild aktie: Investeraren anser att sektorn håller på att uppleva en period med stark tillväxt.

Istället för att investera direkt i aktien i ett företag som just har släppt en revolutionerande ny teknik, kan investeraren överväga att tilldela tillgångar till en teknikfond som innehar företagets aktie i sin portfölj. Sektorfonder kan också tjäna till att säkra en portfölj, eftersom vissa sektorer tenderar att gå motsatt ekonomin som helhet. Till exempel kan höga energipriser vara ett avlopp för resten av ekonomin men en välsignelse för energiföretagen själva. Investerare som vill tjäna på detta villkor skulle dra fördel av att investera en liten del av sina portföljer i en energifond. (Se även: Strategier för tilldelning av tillgångar .)

Sensible Sector Fund Investering

Viktiga trösklar för alla investerare som överväger fokuserade sektorspel är att äga en diversifierad mainstreamportfölj. För att diversifiera effektivt bör planerare noggrant undersöka möjlig överlappning mellan eventuella sektorsfonder och kundens nuvarande portfölj, så att varje sektorsfond som väljs innehåller minst möjliga aktier som redan hålls direkt eller hålls i en annan fond.

Många av säkerhetsinnehaven inom en sektorsfond finns också ofta i de vanliga fonderna för den här fonden. Till exempel finns stora oljelager, som ExxonMobil, troligen inte bara i ett visst fondbolags energifondsfond, utan också i dess flaggskepp med storkapitalfond. Därför kan sektorfonder som investerar i en viss undersektor, till exempel alternativa energikällor, ge större diversifiering än en bredare baserad fond i vissa fall.

Genomsnitt i sektorfonder

Investerare som lägger sektorsfonder till sina portföljer bör också vara medvetna om att tidsinställning av specifika sektorer på marknaden kan vara mer riskfyllda och svårare än att försöka ta tid på marknaden som helhet. Som nämnts tidigare är delsektorfonder ännu mer flyktiga än fält med bredare bas, eftersom deras smalare fokus kommer att göra dem ännu mer sårbara för de ekonomiska cykler som kan påverka en viss bransch, till exempel bank- eller inteckningar.

Morningstar rekommenderar att investerare begränsar sin exponering för en viss sektor till 5% av sin portfölj. Användning av sådana strategier för tilldelning av tillgångar och sektorer som medelvärde för dollarkostnader eller periodisk återföring av portföljer rekommenderas också starkt. Dessa metoder kan effektivt minska volatiliteten i sektorfonderna. Sektorsfonder tenderar dock att vara lämpliga för mer aggressiva investerare som söker högre avkastning över tid.

Det kanske viktigaste är att sektorsfondinvesterare bör vara beredda att hålla sig investerade i minst 5-10 år, så att de kan uppleva hela konjunkturuppgången och fallet i sektorn. Investerare med tidsramar som är kortare än fem år står inför betydande marknadsrisker.

Sektorfondens kostnader och avgifter

Sektorfondinvesterare bör noga övervaka vad de betalar när det gäller försäljningsavgifter och årliga utgifter för sektorfonder, som löper högre än fonder i mer allmänna kategorier. Detta beror på att sektorfonder (i vilken kategori som helst) saknar den tillgångsbas som finns i vanliga fonder, till exempel en flaggskeppstillväxt eller inkomstfonder. Som ett resultat åtnjuter de inte den efterföljande ekonomiska prissättningen som större fonder kan erbjuda.

Investerare som deltar i marknadstidsstrategier skulle vara klokt att utforska världen av sektorspindlar och utbyteshanterade fonder (ETF) som är tillgängliga. Dessa tillhandahåller liknande diversifiering som fonder men handlar som aktier och kan köpas mycket billigare än traditionella öppna fonder. Många av dessa kan också förkortas för de investerare som använder kortförsäljning som en del av en övergripande säkrings- eller investeringsstrategi. (Se även: Vad är en spindel och varför ska jag köpa en ?)

Poängen

Sektorfonder är lämpliga för aggressiva investerare som söker exponering inom antingen en hel sektor av ekonomin eller ett specifikt underavsnitt därav. Överexponering för en viss marknadssektor kan utsätta investerare för onödig risk och volatilitet, och lämpliga åtgärder bör vidtas för att undvika detta.