En översikt över livränta

Om du funderar på en livränta för att tillhandahålla en stabil inkomst under pensionen, är det viktigt att förstå de olika typerna och hur de fungerar. Här är en titt på grunderna för livränta och vad du ska tänka på innan du lägger till en i en pensionsportfölj.

Livränta: The Big Picture

De flesta investerare delar samma mål om långsiktig förmögenhetsupphopning. Men vissa har inga problem med att se sina investeringar studsa upp och ner från dag till dag, medan riskhämma investerare eller de som närmar sig pensionering i allmänhet inte kan tolerera mycket kortsiktig volatilitet inom sina portföljer. Om du är den här typen av investerare - eller en som har en låg till måttlig risktolerans - kan livränta vara ett värdefullt investeringsverktyg.

Key Takeaways

• Investerare köper vanligtvis livränta för att ge en stadig inkomstström under pensionen.
• Omedelbara livränta och uppskjutna livränta är de två huvudtyperna livräntaavtal.
• Skatteförmåner inkluderar skatter uppskjuten tillväxt, men du betalar inkomstskatter för de uttagna pengarna.
• De flesta livränta straffar investerare för tidiga uttag.

En livränta är ett kontrakt mellan dig - den livränta - och ett försäkringsbolag, som lovar att betala dig en viss summa pengar, med jämna mellanrum, för en viss period. Livränta ger en slags pension-inkomstförsäkring: Du bidrar med medel till livränta i utbyte mot en garanterad inkomstström senare i livet. Vanligtvis köps livränta av investerare som vill garantera sig själva en minsta inkomstström under sina pensionsår.

De flesta livränta erbjuder skattemässiga fördelar, vilket betyder att investeringsintäkter växer skattefritt tills du börjar dra tillbaka dem. Denna funktion kan vara mycket attraktiv för unga investerare, som kan bidra till en uppskjuten livränta under många år och dra nytta av skattefri sammansättning i sina investeringar.

Eftersom de är ett långsiktigt instrument för pensionsplanering, har livräntor vanligtvis bestämmelser som straffar investerare om de tar ut pengar innan de ackumuleras under ett minimumantal år. Dessutom uppmuntrar skatteregler vanligtvis investerare att förlänga uttagen livränta till en lägsta ålder. De flesta livränta har emellertid bestämmelser som gör att cirka 10% till 15% av kontot kan dras tillbaka för nödsituationer utan straff.

Hur livränta fungerar

Generellt sett finns det två primära sätt som livräntor konstrueras och används av investerare: omedelbara livränta och uppskjutna livränta.

Med en omedelbar livränta bidrar du med ett engångsbelopp till livräntekontot och börjar omedelbart få regelbundna betalningar, vilket kan vara ett specificerat, fast belopp eller variabel beroende på ditt val av livräntepaket. Betalningen kommer inte att förändras resten av ditt liv.

Livränta är ofta förknippade med höga avgifter, så se till att du förstår alla utgifterna innan du köper en.

Vanligtvis skulle du välja denna typ av livränta om du har upplevt en engångsbetalning av ett stort engångsbelopp, till exempel lotterivinster eller en arv. Omedelbara livränta omvandlar en kontantpool till en livslång inkomstström, vilket ger dig ett garanterat månatligt bidrag för din ålderdom. Ibland köper människor nära pensionering dessa med en del av sin pensionssparande för att öka deras garanterade inkomst vid pensioneringen.

Uppskjutna livränta är strukturerade för att tillgodose en annan typ av investerares behov - för att samla kapital under ditt arbetsliv för att bygga en betydande inkomstström för din pension. De regelbundna avgifterna du gör till livräntekontot växer skattehärdigt tills du väljer att dra en inkomst från kontot. Denna period med regelbundna bidrag och beskattad tillväxt kallas ackumuleringsfasen.

Ibland, vid upprättande av en uppskjuten livränta, kan en investerare överföra en stor summa tillgångar från ett annat investeringskonto, till exempel en pensionsplan. På detta sätt börjar investeraren ackumuleringsfasen med ett stort engångsbidrag följt av mindre periodiska bidrag.

Typer av livränta

Olika investerare placerar olika värden på en garanterad pensionsinkomst. Vissa anser att det är avgörande att säkerställa riskfria inkomster för sin pension. Andra investerare är mindre oroliga för att få en fast inkomst från sin livränta investeringar än de fortsätter att njuta av kapitalvinster på sina fonder. Vilka behov och prioriteringar du har kommer att avgöra om du väljer en fast eller variabel livränta.

Fasta livränta

En fast livränta ger en inkomstkälla med låg risk - du får en fast summa pengar varje månad resten av livet. En fast livränta erbjuder säkerheten för en garanterad avkastning. Detta gäller oavsett om försäkringsbolaget som hanterar din livränta tjänar en tillräcklig avkastning på sina egna investeringar för att stödja denna ränta.

Priset för att ta bort risken saknar dock tillväxtmöjligheterna. Om de finansiella marknaderna åtnjuter tjurmarknadsförhållanden under din pension, avstår du ytterligare vinster på dina livränta.

Din stats försäkringsavdelning har jurisdiktion över fasta livräntor eftersom de är försäkringsprodukter. Dessutom kräver din statsförsäkringskommissionär att rådgivare har en licens för att sälja fasta livräntor. Du kan hitta din på National Association of Insurance Commissioners webbplats.

Indexerade livränta

Indexerade livränta, även kallad aktieindex eller fastindexerad livränta, är fasta uppskjutna livränta som kreditintäkter baserat på rörelsen i ett index, som S&P 500. Denna typ av livränta garanterar också en viss minimiavkastning och gör att du kan delta i aktiemarknadsvinst utan att ta full risk för att förlora pengar när marknaden sjunker.

Indexerad annuitetförsäljning är en jurisdiktionell hoppboll. Det är inte klart för någon om det är försäkringsprodukter eller värdepapper, även om de kan se likheter ut för investerare. Som ni kan föreställa er har detta skapat mycket kontroverser mellan tillsynsmyndigheter och försäkringsbranschen.

För närvarande, eftersom försäkringsbolag bär den ekonomiska risken, regleras indexerade livränta av statliga försäkringskommissionärer som försäkringsprodukter, och agenter måste ha en fast annuitetslicens för att sälja dem. Finansinspektionen (FINRA) kräver dock att dess medlemsföretag övervakar alla produkter som deras rådgivare säljer. Dessutom utfärdade FINRA ett investeringsvarning om indexerade livränta. Därför, om du arbetar med ett FINRA-medlemsföretag, kan du kanske ha en annan uppsättning ögon som inte är officiellt tittar på transaktionen.

Variabla livränta

Med variabla livränta kan du delta i den potentiella uppskattningen av dina tillgångar medan du fortfarande drar en inkomst från din livränta. Med denna typ av livränta får du varierande avkastning beroende på din portföljs prestanda. Försäkringsbolaget garanterar vanligtvis en minimiinkomstström, genom det som kallas ett garanterat inkomstförmånsalternativ, och erbjuder ett överskottsbetalningsbelopp som fluktuerar med resultatet för annuitets investeringar.

Du har större betalningar när din förvaltade portfölj ger hög avkastning och mindre betalningar när den inte gör det. Variabla livränta kan erbjuda en bekväm balans mellan garanterade pensionsinkomster och fortsatt exponering för tillväxt.

Den som säljer en variabel livränta måste ha en serie 6 eller serie 7-licens, och din stat kan också kräva en sådan.

En variabel livränta anses vara en säkerhet enligt federal lag och är föremål för reglering av Securities and Exchange Commission (SEC) och FINRA. Potentiella investerare måste få ett prospekt.

Skattefördelar med livränta

Livränta erbjuder flera skatteförmåner. I allmänhet, under ackumuleringsfasen för ett livräntaavtal, växer vinsten upp skatt. Du betalar inkomstskatter när du börjar ta ut livränta.

Om du bidrar med medel till livränta genom ett IRA eller ett annat skattemottagande pensionskonto, kan du också vanligtvis skjuta upp beskattningsbar inkomst lika med beloppet för dina avgifter, vilket ger dig skattebesparingar för dina bidragsår. Under en lång tid kan dina skattebesparingar blandas och resultera i kraftigt ökade avkastningar.

Det är också värt att notera att eftersom du sannolikt kommer att tjäna mindre i pension än under dina arbetsår kommer du förmodligen att passa in i en lägre skatteklass när du går i pension. Detta innebär att du kommer att betala mindre i skatter på tillgångarna än du skulle ha gjort om du hade gjort anspråk på inkomst när du tjänade den. I slutändan ger detta dig ännu högre avkastning efter skatt på din investering.

Ta fördelningar från livränta

Målet med en livränta är att tillhandahålla ett stabilt, långsiktigt inkomsttillägg för annuitanten. När du väljer att starta distributionsfasen för din livränta informerar du ditt försäkringsbolag om din önskan att göra det. Försäkringsgivaren anställer aktuarier som sedan bestämmer ditt periodiska betalningsbelopp med hjälp av en matematisk modell.

De huvudsakliga faktorerna som beaktas vid beräkningen är kontoens nuvarande dollarvärde, din nuvarande ålder (ju längre du väntar innan du tar en inkomst, desto större blir dina betalningar), den förväntade framtida inflationsjusterade avkastningen från kontoens tillgångar och din förväntade livslängd (baserad på branschstandard förväntad tabell). Slutligen beaktas även ekvivalens bestämmelser som ingår i livräntaavtalet i ekvationen.

De flesta livränta väljer att få månatliga betalningar resten av livet och makens liv (vilket innebär att försäkringsgivaren slutar utfärda betalningar först efter att båda parter är döda). Om du valde detta distributionsarrangemang och du lever länge efter att du gått i pension kan det totala värdet du får från ditt livräntaavtal vara betydligt mer än vad du betalade in i det. Men om du försvinner relativt tidigt kan du få mindre än vad du betalade försäkringsbolaget. Oavsett hur länge du lever, är den främsta fördelen du får från ditt kontrakt sinnesfrid: garanterad inkomst för resten av ditt liv.

Även om det är omöjligt för dig att förutsäga din livslängd, behöver ditt försäkringsbolag bara vara bekymrad över den genomsnittliga livslängden för alla deras kunder, vilket är relativt lätt att förutsäga. Således arbetar försäkringsgivaren med säkerhet och prissätter livränta så att det marginellt kommer att behålla mer pengar än dess sammanlagda utbetalning till kunder. Samtidigt får varje klient säkerheten för en garanterad pensionsinkomst.

Livränta kan ha andra avsättningar, till exempel ett garanterat antal betalningsår. Om du (och din make, om tillämpligt) dör innan den garanterade betalningsperioden är över, betalar försäkringsgivaren återstående medel till ditt gods. Generellt, ju fler garantier som läggs in i ett livräntaavtal, desto mindre blir månatliga betalningar.

Vad man ska tänka på

Livränta kan vara vettigt som en del av en övergripande pensionsplan. Men innan du köper en överväg följande frågor:

• Kommer du att använda livränta främst för att spara för pension eller ett liknande långsiktigt mål?
• Investerar du i livränta genom en skattefördelad pensionsplan? Om ja, inser du att du inte kommer att erhålla någon extra skatteskyddsförmån?
• När det gäller en rörlig livränta, hur skulle du känna om kontoens värde sjönk under det belopp du investerat eftersom den underliggande portföljen presterade dåligt?
• Förstår du alla annuitetens avgifter och utgifter?
• Tänker du hålla livränta tillräckligt länge för att undvika att betala överlämningsavgifter när du tar ut pengar?
• Har du funderat på hur din skatteskuld kan påverkas när du börjar ta uttag från livränta?

Poängen

Livränta erbjuder skatter uppskjuten tillväxt, vilket kan resultera i betydande långsiktig avkastning om du bidrar till livränta under en lång period och väntar på att ta ut medel fram till pension. Du får sinnesfrid från en livränta garanterad inkomstström, och skattemässiga fördelar med uppskjuten livränta kan uppgå till betydande besparingar. Liksom alla investeringar är det viktigt att förstå hur de fungerar innan du lägger till en livränta i din pensionsportfölj.