Analysera Porter's Five Forces på JPMorgan (JPM)

En porters femkraftsanalys av JPMorgan Chase (NYSE: JPM) avslöjar att de starkaste krafterna som företaget måste ta hänsyn till är konkurrens från konkurrenter i branschen, konsumenternas förhandlingsstyrka och hotet om ersättningsprodukter. Leverantörernas förhandlingsstyrka är en mindre kraft, och hotet från nya aktörer till branschen är minimal.

The Porter's Five Forces Model

Femkraftsmodellen, utvecklad av Michael Porter, är ett affärsanalysverktyg som undersöker den relativa styrkan hos fem primära krafter som styr konkurrensen inom praktiskt taget alla branscher. Porters femkraftsanalys beaktar konkurrensnivån bland de ledande företagen i en bransch och beaktar sedan fyra andra faktorer som påverkar industrin och framgången för företag inom den: leverantörernas förhandlingsstyrka, konsumenternas eller kundernas förhandlingsstyrka, hotet av nya aktörer i branschen och hotet med ersättningsprodukter.

En översikt över JPMorgan Chase

JPMorgan Chase är ett stort globalt bankföretag och finansiella tjänster. Det är ett universellt bankföretag som tillhandahåller kommersiella, detaljhandels- och investeringsbanktjänster. Det är en av de fyra huvudsakliga penningcentralbankerna i USA, tillsammans med Wells Fargo, Bank of America och Citigroup. Med mer än 2, 3 biljoner dollar i tillgångar är JPMorgan en av de tio största bankerna i världen. JPMorgan-aktien har ett marknadsvärde på 210 miljarder dollar. Företaget fungerar som ett bankinnehavsbolag med ett antal dotterbolag som bedriver företagets fyra huvudområden inom finansiellt företag: detaljbank, affärsbank, företags- och investeringsbank och kapitalförvaltning. Förutom vanliga detaljhandels-, kommersiella och investeringstjänster erbjuder JPMorgan Treasury-tjänster, kreditbrev för inhemska eller internationella betalningar, valutakursförvaltning, fondadministration och privata banktjänster.

Konkurrens från industririvaler

Konkurrensen inom branschen är den starkaste av Porters fem styrkor för JPMorgan Chase. Företaget möter intensiv konkurrens inhemskt från de tre andra stora pengecentrumbankerna och globalt från andra stora multinationella bankföretag, såsom HSBC och Barclays. Ett av branschelementen som förstärker vikten av konkurrens är de relativt låga växlingskostnaderna som konsumenterna möter, särskilt inom detaljhandels- och kommersiella bankområden. De stora bankerna, precis som de viktigaste mobiltelefonföretagen, utvidgar ständigt erbjudanden för att dra kunderna bort från andra banker.

JPMorgan hanterar branschkonkurrens på tre huvudsakliga sätt. Den försöker särskilja sig på marknaden främst på grund av dess långa, erkända arv och erfarenhet. Det syftar till att hålla sig i framkant när det gäller att erbjuda kundbekvämligheter och billiga och avancerade tjänster. Det har en historia av att förvärva mindre banker, ta bort viss potentiell konkurrens från marknaden.

Konsumenternas förhandlingsstyrka

Konsumenternas övergripande förhandlingsstyrka är en viktig faktor som påverkar branschen. Enskilda konsumenter, särskilt på detaljhandelsbankmarknaden, har relativt liten förhandlingsstyrka eftersom förlusten av något konto har en minimal inverkan på JPMorgan. Sammantaget är konsumenternas förhandlingsstyrka dock större, eftersom banken inte har råd att drabbas av massdefekter av insättare. Företagskunder och individuella kunder (HNWI) har relativt högre förhandlingsstyrka sedan förlusten av stora konton och intäktskällor kan påverka bankens lönsamhet mer väsentligt.

JPMorgan tar upp frågan om kundförhandlingsstyrka främst genom att utöka attraktiva erbjudanden till potentiella nya kunder. Det gör också kontinuerligt ansträngningar för att få befintliga kunder att öppna ytterligare konton och registrera sig för ytterligare tjänster, vilket effektivt ökar bytekostnaderna för konsumenter genom att göra det svårare för dem att överföra sin ekonomi till en annan bank.

Hoten om substitutionsprodukter

Hotet om ersättningsprodukter har ökat i bankbranschen, eftersom företag utanför branschen har börjat erbjuda specialiserade finansiella tjänster som traditionellt endast var tillgängliga från banker. Exempel på sådana ersättningsprodukter inkluderar betalningsprocesser och överföringstjänster som PayPal och Apple Pay, förbetalda betalkort och online-till-peer-långivare som Prosper.com eller LendingClub.com. Inträngningen av dessa ersättningstjänster har kostat både JPMorgan och de andra stora bankerna betydande intäkter.

JPMorgan har svarat med initiativ som inkluderar en division med fokus på småföretagslån och etablering av sin egen digitala plånbokstjänst, Chase Pay.

Leverantörernas förhandlingsstyrka

De två huvudleverantörerna för en bank är insättare, som tillhandahåller den primära resursen för kapital, och anställda, som tillhandahåller resursen av arbetskraft. När det gäller insättare är situationen i huvudsak densamma som den som avgränsas under konsumenternas förhandlingsstyrka. Enskilda insättare, andra än stora företag eller HNWI-insättare, har relativt liten förhandlingsstyrka men som helhet är deras förhandlingsstyrka betydande.

JPMrans inställning till att hantera denna marknadsstyrka är återigen att arbeta flitigt för att locka nya kunder och öka i vilken utsträckning befintliga insättare innehar medel och tillgångstjänster genom JPMorgan. Beträffande leverantörerna av arbetskraftsförhandlingsstyrka har enskilda leverantörer liten förhandlingsstyrka än stora verkställande anställda. JPMorgan måste ta itu med sin övergripande förhandlingsstyrka genom att erbjuda en attraktiv lön och förmånspaket för att behålla de bästa anställda.

Hoten för nya deltagare till branschen

Hotet om nya aktörer som en betydande kraft inom branschen är relativt litet. Alla företag som försöker tävla direkt på samma nivå med JPMorgan eller de andra stora amerikanska pengecentrumbankerna skulle möta betydande hinder. De främsta hindren för potentiella nytillkomna är den enorma mängden kapital som krävs, den tid som krävs för att upprätta en betydande varumärkesidentitet och de många och besvärliga statliga bestämmelser som gäller för bankernas drift.

I framtiden kommer dock JPMorgan och andra stora banker troligen att möta ökande konkurrenshot i branschen som uppstår från stora banker i utvecklingsekonomier som Kina som så småningom kommer att konkurrera i en mer internationell skala.