Blandning av teknisk och grundläggande analys

Folk frågar ofta om teknisk analys kan användas som ett effektivt ersättare för grundläggande analys. Även om det inte finns något definitivt svar på om teknisk analys kan användas som en hel substitution för grundläggande analys, är det liten tvekan om att kombinationen av styrkorna i båda strategierna kan hjälpa investerare att bättre förstå marknaderna och mäta riktningen i deras investeringar. I den här artikeln ska vi titta på fördelar och nackdelar med teknisk analys och de faktorer som investerare bör beakta när de integrerar båda strategierna i en marknadssyn.

Det bästa av båda världar

Vissa tekniska analysmetoder kombineras väl med grundläggande analyser för att ge ytterligare information till investerare. Dessa inkluderar:

1) Volymtrender: När en analytiker eller en investerare undersöker ett aktie är det bra att veta vad andra investerare tycker om det. När allt kommer omkring kan de ha ytterligare insikt i företaget eller så kan de skapa en trend.

En av de mest populära metoderna för att mäta marknadssentiment är att ta en titt på den nyligen omsatta volymen. Stora spikar tyder på att aktien har fått mycket uppmärksamhet från handelssamhället och att aktierna är under antingen ackumulering eller distribution.

Volymindikatorer är populära verktyg bland handlare eftersom de kan hjälpa dig att bekräfta om andra investerare håller med om ditt perspektiv på en säkerhet. Näringsidkare ser i allmänhet på att volymen ska öka när en identifierad trend får fart. En plötslig volymminskning kan antyda att handlare tappar intresset och att en återgång kan vara på väg. (Se även: Mätning av marknadens psykologiska tillstånd .)

Intradagskartläggning växer i popularitet eftersom det gör det möjligt för handlare att titta på spikar i volym, som ofta motsvarar blockhandeln och kan vara mycket hjälpsamma för att dechiffrera exakt när stora institutioner handlar. (Se även: Volymoscillator bekräftar prisrörelser och fördelar och nackdelar med institutionellt ägande .)

2) Spåra korta rörelser: Även om många grundläggande investerare tenderar att fokusera på långvägen, är oddsen att de fortfarande vill få ett gynnsamt inköpspris och / eller ett gynnsamt försäljningspris vid avveckling av en position. Teknisk analys kan också vara praktiskt i dessa situationer.

Närmare bestämt när en bestånd går igenom sitt 15- eller 21-dagars glidande medelvärde (antingen till upp- eller nackdelen) fortsätter det vanligtvis längs den trenden under en kort tidsperiod. Med andra ord är det till stor del en indikator på vad man kan förvänta sig under den kommande terminen. Förresten, 50- och 200-dagars rörliga medelvärden används ofta av kartister och vissa grundläggande investerare för att bestämma längre tids uppdelningsmönster. (Se även: Rörliga medel .)

För dem som vill ställa tid på en handel eller att stärka ett gynnsamt in- eller utträdespris i ett visst lager är dessa typer av diagram och analyser ovärderliga.

3) Spårningsreaktioner över tid: Många grundläggande analytiker kommer att titta på ett diagram över en specifik aktie, bransch, index eller marknad för att avgöra hur denna enhet har presterat över tid när vissa typer av nyheter (som positiva intäkter eller ekonomiska data) har varit släppte.

Mönster har en tendens att upprepa sig själva, och de investerare som lockades (eller läggs av) de aktuella nyheterna tenderar att reagera på liknande sätt över tid.

Om du till exempel tittar på listorna över olika bostadsaktier ser du ofta att de reagerar negativt när Federal Reserve väljer att förlåta ett räntesänkning. Eller kolla hur bostadsförbättringsbutiker tenderar att reagera när rapporter om nya och befintliga hemförsäljningar minskar. Det reaktiva steget lägre är ganska konsekvent varje gång.

Kort sagt, genom att analysera historiska trender, kan investerare parkera den möjliga reaktionen på en framtida händelse. (Se även: Varför förändras aktiekurser efter nyhetsrapporter? )

Nackdelen med att blanda

Teknisk analys kan också ge ett felaktigt eller ofullständigt perspektiv på ett bestånd eftersom:

1) Det är historia: Även om det är möjligt att dechiffrera och förutse vissa rörelser baserade på mönster eller när en viss bestånd korsar ett stort rörligt medelvärde, kan diagram vanligtvis inte förutsäga framtida positiva eller negativa grundläggande data - istället är de starkt fokuserade på det förflutna.

Men om nyheter läcker ut att ett företag håller på att släppa ett bra kvartal (till exempel), kan investerare kanske dra fördel av det och dessa goda nyheter kommer att framgå i diagrammet. Ett enkelt diagram kan inte ge investeraren avgörande långsiktig grundläggande information såsom den framtida riktningen för kassaflöde eller vinst per aktie.

2) Folkmassan är ibland fel: Som nämnts ovan är det trevligt att köpa in ett lager som har uppåtskridande fart. Det är dock viktigt att notera och förstå att mängden ibland är fel. Med andra ord, det är möjligt att ett lager som samlas massor den här veckan kan vara under tung distribution nästa. Omvänt kan lager som säljs kraftigt den här veckan vara under ackumulering under de kommande veckorna.

Ett fantastiskt exempel på "publiken är fel" mentalitet kan hittas i den stora summa pengar som gick till tekniska aktier vid årtusenskiftet. I själva verket flyter pengar in i aktier i företag som CMGI eller JDS Uniphase, såväl som ett antal andra högteknologiska frågor. När botten tappade, flödade pengarna in i dessa aktier och aktiemarknaderna som de handlade på torkade nästan över en natt. Diagrammen indikerade inte att en så hård korrigering kom. (Se även: The Madness of Crowds .)

3) Diagram förutspår inte vanligtvis eller konsekvent makrotendenser: Diagram kan generellt sett inte förutsäga makroekonomiska trender exakt. Till exempel är det nästan omöjligt att titta på en viktig aktör inom olje- och gassektorn och definiera definitivt om OPEC avser att öka mängden olja den pumpar, eller om en brand som just startade vid en sjöfartsanläggning i Venezuela kommer att påverka nära -term leveranser.

4) Det finns subjektivitet: När det gäller att läsa ett diagram, spelar en viss mängd subjektivitet in. Vissa kan se ett diagram och känner att ett lager baseras, medan en annan person kan se det och dra slutsatsen att det fortfarande finns mer nackdelar att ha.

Så vem har rätt? Återigen finns det ingen beräkning som kan göras för att lösa argumentet, vilket kan vara fallet med grundläggande analys. När det gäller kartläggning är det bara tiden som kommer att visa vilken väg marknaderna faktiskt går.

Slutsats

Teknisk analys kan vara ett värdefullt verktyg, men det är viktigt att inse fördelarna såväl som begränsningarna innan du dyker in. Det finns inget definitivt svar på huruvida teknisk analys ska användas som ersättning för grundläggande analys, men många är överens om att den har dess fördelar när de används som ett komplement till andra investeringsstrategier. (Se även: Grunderna i teknisk analys .)