Asset-Backed Security (ABS)
En värdepappersstödad säkerhet (ABS) är en finansiell säkerhet såsom en obligation eller sedel som säkerställs av en mängd tillgångar som lån, leasing, kreditkortsskuld, royalty eller fordringar. För investerare är värdepappersstödda värdepapper ett alternativ till investeringar i företagens skuld. Ett ABS-värde liknar en säkerhetsskyddad säkerhet, förutom att de underliggande värdepapperna inte är hypoteksbaserade.
01:10Asset-Backed Security (ABS)
Förstå värdepapper med tillgångar
Tillgängliga säkerheter gör det möjligt för emittenter att generera mer kontanter, som i sin tur används för mer utlåning, samtidigt som investerare ger möjlighet att investera i en mängd olika inkomstgenererande tillgångar. Vanligtvis är de underliggande tillgångarna på ett ABS illikvida och kan inte säljas på egen hand. Men att sammansätta tillgångarna och skapa en ekonomisk säkerhet, en process som kallas värdepapperisering, gör det möjligt för ägarna att göra dem omsättningsbara. De underliggande tillgångarna i dessa pooler kan vara bostadslån, billån, kreditkortsfordringar, studielån eller andra förväntade kassaflöden. Emittenter av ABS kan vara så kreativa som de önskar. Exempelvis har ABS skapats baserat på kassaflöden från filmintäkter, royaltybetalningar, flygplanskontrakt och solceller. Nästan alla kontantproducerande situationer kan säkras till ett ABS.
Key Takeaways
- Tillgängliga värdepapper (ABS) är finansiella värdepapper som stöds av tillgångar som kreditkortsfordringar, hemkapitallån och autolån.
- Även om de liknar värdepapperssäkrade värdepapper säkerställs inte värdepappersbaserade värdepapper av inteckningsbaserade tillgångar.
- ABS vädjar till investerare som vill investera i något annat än företagens skuld.
Exempel på säkerhet med tillgångsskydd
Anta att företag X är i branschen för att göra billån. Om en person vill låna pengar för att köpa en bil, ger företag X den personen kontanter, och personen är skyldig att betala tillbaka lånet med en viss ränta. Kanske gör företag X så många lån att det går tom för kontanter för att fortsätta göra fler lån. Företag X kan sedan paketera sina nuvarande lån och sälja dem till Investment Firm X och därmed få kontanter som det kan använda för att göra fler lån.
Investment Firm X kommer sedan att sortera de köpta lånen i olika grupper som kallas trancher. Dessa trancher är grupper av lån med liknande egenskaper, såsom löptid, ränta och förväntad brottslighet. Därefter emitterar Investment Firm X värdepapper som liknar typiska obligationer på varje transaktion som det skapar.
Enskilda investerare köper sedan dessa värdepapper och tar emot kassaflödena från den underliggande poolen av autolån minus en administrativ avgift som Investment Firm X håller för sig själv.
Särskilda överväganden
trancher
Ett ABS kommer vanligtvis att ha tre delar: klass A, B och C. Den högre delen, A, är nästan alltid den största delen och är strukturerad för att ha en investeringsklassificering för att göra den attraktiv för investerare.
B-delen har lägre kreditkvalitet och har därmed en högre avkastning än den högre. C-delen har ett lägre kreditbetyg än B-transiten och kan ha så dålig kreditkvalitet att den inte kan säljas till investerare. I detta fall skulle emittenten behålla C-delen och ta upp förlusterna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.