Blockera handel
En blockhandel är försäljning eller köp av ett stort antal värdepapper. En blockhandel innebär att ett betydligt stort antal aktier eller obligationer handlas till ett ordnat pris mellan två parter. Blockhandel handlas ibland utanför de öppna marknaderna för att minska påverkan på säkerhetspriset. I allmänhet involverar en blockhandel minst 10 000 aktier, inklusive penny-aktier, eller 200 000 dollar i obligationer. I praktiken är blockhandel mycket större än 10 000 aktier.
01:32Blockera handel
Förstå blockhandel
På grund av storleken på blockhandeln, både på skuld- och aktiemarknaderna, gör enskilda investerare sällan, om någonsin, blockhandel. I praktiken inträffar dessa affärer vanligtvis när betydande hedgefonder och institutionella investerare köper och säljer stora summor obligationer och aktier i blockhandel via investeringsbanker och andra mellanhänder.
Om en blockhandel bedrivs på den öppna marknaden måste näringsidkare vara försiktiga med handeln eftersom det kan orsaka stora volymförändringar och kan påverka marknadsvärdet på de aktier eller obligationer som köps. Därför genomförs blockhandel vanligtvis via en mellanhand snarare än att hedgefonden eller investeringsbanken köper värdepapperen normalt, som de skulle göra för mindre belopp.
Key Takeaways
- Blockhandel är stora affärer som görs av institutionella investerare.
- Dessa affärer delas vanligtvis upp i mindre order och utförs genom olika mäklare för att maskera den verkliga storleken.
- Blockhandel kan göras utanför den öppna marknaden genom ett privat köpeavtal.
Hur blockhandel görs
Blockhandel genomförs vanligtvis genom en mellanhand som kallas ett blockhouse. Dessa företag är specialiserade på stora affärer och vet hur de ska initiera sådana affärer noggrant för att inte utlösa en volatil ökning eller sänkning av värdepapperspriset. Blockhouse håller handlare på personal som är väl insatta i att hantera affärer av denna storlek. Personal erbjuder ett blockhus med speciella relationer med andra handlare och andra företag som gör att företaget lättare kan handla med dessa stora belopp.
När en stor institution beslutar att inleda en blockhandel kommer den att nå ut till personalen i ett blockhouse och lita på att de tillsammans kommer att hjälpa till att få bästa möjliga affär. När en beställning har lagts kontaktar mäklare på ett blockhouse andra mäklare som är specialiserade på den specifika typen av säkerhet som handlas, och de experter som handlar med värdepapper fyller den stora ordern genom flera säljare. Det handlar ofta om isbergsbeställningar som maskerar den faktiska volymen av lager som flyttas.
Exempel på en blockhandel
Om till exempel en hedgefond vill sälja 100 000 aktier i ett småbolag runt det aktuella marknadspriset på 10 dollar. Det här är en transaktion på en miljon dollar på ett företag som kanske bara är värt några hundra miljoner totalt, så försäljningen skulle förmodligen pressa priset väsentligt ned om det anges som en inre marknadsorder. Dessutom innebär beställningens storlek att den skulle genomföras till gradvis sämre priser när marknadsföringen ägde rum. Så hedgefonden skulle se halkning på ordern och de andra marknadsaktörerna kanske hög på kort baserat på prisåtgärden och tvinga aktien ytterligare ned.
För att undvika detta kan hedgefonden kontakta ett blockhus för att få hjälp. De anställda vid blockhuset delar upp den stora handeln i hanterbara bitar. De kan till exempel göra 50 mindre block med 2 000 aktier, till 10 dollar per aktie. Var och en av blocken kommer att initieras med en separat mäklare och därmed hålla marknadens volatilitet låg. Alternativt kan en mäklare kliva in och ordna en köpare som är villig att ta alla 100 000 aktier genom ett köpeavtal utanför den öppna marknaden. Detta är vanligtvis en annan institutionell investerare, naturligtvis på grund av det stora kapitalbeloppet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.