PIPE Deal
Att beteckna "Private Investment in Public Equity", ett PIPE-avtal är ett sådant som börsnoterade tillgångar säljs privat, ofta för att snabbt samla in kapital.
BREAKING NED PIPE Deal
I ett traditionellt PIPE-avtal kommer ett företag att sälja eget kapital i börsnoterade vanliga eller föredragna aktier till en diskonterad ränta relativt marknadspriset till en ackrediterad investerare. I ett strukturerat PIPE-avtal emitterar det emitterande företaget konvertibla skulder, som vanligtvis kan konverteras till det emitterande företagets aktie enligt köparens vilja.
Vanligtvis försöker det erbjudande företaget skaffa kapital, antingen för att de behöver det snabbt eller för att de inte kunde förvärva det på andra sätt. Det köpande företaget (vanligtvis en hedgefond) har fördelen att köpa till ett rabatterat pris; Eftersom dessa direkt sålda aktier är relativt illikvida är köparen bara intresserad om de kan få aktierna till rabatt.
PIPE-erbjudanden är populära på grund av deras effektivitet, särskilt jämfört med andra typer av sekundära erbjudanden, och eftersom de omfattas av färre förordningar från Securities and Exchange Commission (SEC). Alla börsnoterade företag kan inleda ett PIPE-avtal med en ackrediterad investerare. Detta är särskilt användbart för mindre eller mindre kända företag som annars kan ha problem med att skaffa kapital på annat sätt.
Populariteten för PIPE-avtalet
Det allmänna intresset för PIPE-erbjudanden har varierat över tid. Under 2017 samlades totalt 45, 3 miljarder dollar över 1 461 erbjudanden. År 2016 samlade 1.199 affärer 51, 6 miljarder dollar. Det är emellertid mindre än de 88, 3 miljarder dollar som stängdes över 980 transaktioner under 2008. PIPE-affärer tenderar att inträffa på marknader eller branscher för vilka det är svårt att skaffa kapital; alltså, vid höjden av bankkrisen 2008, var PIPE-affärer populära.
PIPE-affärer är något mindre populära bland aktieägarna, eftersom emissionen av nya aktier för dessa försäljningar utspädd värdet på befintliga aktier. I vissa fall har investerare eller företag med inre kunskap om handeln förkortat det emitterande företagets aktie i väntan. Vissa forskare har krävt mer intensiva förordningar för att förhindra sådana insiderhandelsmöjligheter och hävdar dessutom att de generellt små erbjudande företagen inte har något annat val än att ta dåliga affärer med hedgefonder för att skaffa hårt nödvändigt kapital.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.