retrocession
Efterbehandling avser kickbacks, trailer eller findersavgifter som kapitalförvaltare betalar till rådgivare eller distributörer. Dessa betalningar görs ofta diskret och lämnas inte ut för kunder, även om de använder klientmedel för att betala avgifterna. Efterbehandlingsprovision är ett starkt kritiserat avgiftsdelningsarrangemang inom finansbranschen eftersom pengar flyter tillbaka till marknadsförare för deras insatser för att höja intresset för en viss produkt. Därför väcker detta frågan om opartiskhet och favoritism från rådgivarens sida. Systemet verkar uppmuntra rådgivare att marknadsföra medel eller produkter eftersom de kommer att få en avgift för detta, inte för att medlen är det bästa alternativet för klienten.
Efterbehandling förklarad
Återbetalningsavgifter är provisioner som betalas till en förmögenhetsförvaltare eller andra nya pengar som förvärvas av en tredje part. Till exempel betalar banker ofta retrocessionsavgifter till förmögenhetsförvaltare som samarbetar med dem. Banken kommer att uppmuntra och kompensera cheferna för att få affärer till banken. Banker kan också få retrocessionsavgifter från tredje parter, till exempel investeringsfonder, för att distribuera eller marknadsföra specifika finansiella produkter.
Vissa anser att retrocessionsavgifter är en tvivelaktig kompensationsmodell eftersom de kan påverka en bank eller förmögenhetsförvaltares beslut att rekommendera produkter som kanske inte är i deras kunders bästa. Detta förslag om en investeringsprodukt där rådgivaren får retrocession verkar i sig vara problematisk. Emellertid passar den föreslagna produkten vanligtvis för kunden, eftersom de mestadels är högkvalitativa investeringsprodukter som vanligen är fonder. Men frågan återstår av motivation och agenda, när två ungefär lika produkter finns tillgängliga, en med kompensation bifogad och en utan, kan vissa rådgivare finna sig onödigt påverkade.
Typer av retrocession
Återbetalningsavgifter avser vanligtvis återkommande kompensationer, i motsats till en engångsavtal. En engångsbetalning kallas vanligtvis en Finders-avgift, remissavgift eller förvärvsprovision.
Det finns tre typer av retrocessionsavgifter:
- Förvaringsbank retrocessionsavgifter där a förmögenhetsförvaltaren får ersättning för att locka en ny kund som tar med sig kundens investeringsfonder till vårdnadsinstitutionen. Med ofta förändringar i tjänsteleverantörsföreningen kan en förmögenhetsförvaltare generera retrocessionsavgifter som gynnar dem ekonomiskt men inte nödvändigtvis gynnar deras kund.
- Handel med retrocessionsavgifter är kompensation för olika handelstransaktioner, till exempel köp och försäljning av värdepapper. Ju mer försäljning som inträffar, desto högre blir retrocessionsavgifterna. Eftersom de flesta branscher inkluderar en mäklareavgift för transaktionen, som kunden måste betala, kan detta återigen gynna pengarförvaltaren.
- Återbetalningsavgifter för köp av finansiella produkter är en del av den återkommande totala kostnadskvoten (TER), som kunder måste betala och är typiska för investeringsfonder. Dessa återkommande summor flyter tillbaka till klientförvärvaren. Eftersom den totala kostnadskvoten debiteras kunden varje år erhåller förvärvaren retrocessionsavgifter varje år som återkommande provisioner.
Key Takeaways
- Återbetalningsavgifter är återkopplingar till förmögenhetsförvaltare eller andra pengar som tillhandahålls av en tredje part.
- Efterbehandlingsprovision är kontroversiell i finansvärlden eftersom pengar går tillbaka till marknadsförare för att förespråka för specifika produkter.
- Återbetalningsavgifter är vanligtvis återkommande, med engångsbackbackar som vanligtvis kallas en finders avgift, remissavgift eller förvärvsprovision.
- Typer av retrocessionsavgifter inkluderar depåbank, handel och inköp av finansiella produkter.
Exempel på verklig värld
2015 avgjorde JP Morgan ett ärende med SEC för 267 miljoner dollar. SEC uppgav att JP Morgan valde ut tredje parts hedgefonder baserat på hedgefondförvaltarnas villighet att tillhandahålla 1% i avgifter till ett bankföretag. I dessa fall informerade banken inte klienter som den föreslog och föredrog de fonder som var villiga att dela sina royalties och antydde istället ingen särskild partiellhet. Enligt Forbes representerade JP Morgan-förlikningen första gången introduktionen till amerikanska investerare av termen retrocession.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.