Brasilien ETF: er röstade 52-veckors högt bland pensionsreform
Brasils benchmark-aktieproxy, Bovespa-indexet (^ BVSP), har registrerat en liknande avkastning hittills (YTD) till S&P 500-indexet - 19, 94% mot 18, 86%. Bovespa har förväntat sig den här starka utvecklingen trots att Brasils ekonomiska tillväxt krymper under det första kvartalet 2019 och ekonomer förväntar sig att det skulle kontraera igen under andra kvartalet för att registrera en teknisk lågkonjunktur - definierad av två kvartal i följd av negativ tillväxt av bruttonationalprodukten (BNP) .
Investerare har tittat bortom den kortsiktiga horisonten och fokuserat sin uppmärksamhet på ett banbrytande brett pensionsreformförslag som syftar till att granska landets generösa men kvävande pensionssystem. En särskild kommitté godkände den föreslagna lagstiftningen i lägre suppleanter den 4 juli, och den avancerar nu för omröstning i kammaren under kammaren. Om det lyckas där flyttar lagförslaget till Brasiliens senat för slutgiltigt godkännande.
Ekonomiministeren Paulo Guedes har uppskattat att planen för att översyna landets sociala trygghetssystem skulle kunna spara så mycket som 3 biljoner reais (790 miljarder dollar) under 20 år per Reuters. Dessutom har utsikterna till lägre räntor också stöttat brasilianska aktier. Ekonomer förväntar sig att landets centralbank ska sänka den officiella utlåningsräntan från ett redan rekordlågt 6, 5% till 5, 75% vid årets slut.
Handlare kan få tillgång till den brasilianska ekonomin med dessa tre börshandlade fonder (ETF). Låt oss titta närmare på varje enskild fond och gå igenom flera handelsspel med teknisk analys i anledningen till reformförslagets förväntade godkännande.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
IShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ), som startades 2000, försöker ge investeringsresultat som motsvarar MSCI Brazil 25/50 Index - ett riktmärke som består av brasilianska aktier i alla marknadsstorlekar. Den enorma fonden på 8, 79 miljarder dollar lutar mot finansiella medel, med nästan 40% av dess tillgångar avsedda till sektorn. Det erbjuder också god exponering för basmaterial, energi och konsumentskönsmässiga sektorer, med respektive vikt på 13, 99%, 13, 44% och 12, 53%. ETF minimerar handelskostnaderna med sin smala 0, 02% genomsnittliga spridning och dollarvolym likviditet på 1, 08 miljarder dollar. Dess förvaltningsavgift på 0, 59% ligger ungefär dubbelt i genomsnittet i kategorin men bör inte påverka korta innehavstider allvarligt. EWZ har vunnit 19, 94% YTD - återvänt 10, 24% bara under den senaste månaden, från och med den 10 juli 2019.
EWZ-aktiekursen bröt över sin höga slutet av januari den 5 juli och har fortsatt trender uppåt sedan dess. De som vill gå in i ETF kan antingen köpa det aktuella utbrottet eller vänta på en retracement till 45 $ -nivån som nu fungerar som en avgörande supportzon. Överväg att använda ett snabbt, enkelt rörligt medelvärde (SMA), som tio dagar, som ett släpstopp för att låta vinsten gå. Ställ in en första stop-loss-order under den här månadens låga på 43, 13 $ för att skydda handelskapitalet.
iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS)
Med förvaltade tillgångar (AUM) på 88, 16 miljoner dollar syftar iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) till att spåra resultatet för MSCI Brazil Small Cap Index. Som namnet antyder ger fonden handlare tillgång till brasilianska småkapitalaktier. Nätverkssektorn beordrar toppfördelningen på 21, 47%, följt av finansiella medel på 19, 75% och konsumenternas diskretionär på 17, 72%. Viktiga innehav i ETF: s portfölj inkluderar flygbolaget Azul SA (AZUL), utbildningsföretaget Estácio Participações SA (ECPCY) och konsultprogramvarutillverkaren TOTVS SA (TOTS3.SA). De som handlar med ETF bör använda gränsorder för att bekämpa den genomsnittliga spridningen på 0, 39%. Från den 10 juli 2019 tar EWZS en förvaltningsavgift på 0, 59%, erbjuder en attraktiv utdelning på 3, 52% och har återvänt nästan 13% under den senaste månaden.
EWZS-aktier bröt ut över ett vimpelmönster efter att reformförslaget framgångsrikt passerade Brasils underutrymme förra veckan. Tjurarna har hållit det uppåtgående fartet intakt, med att fonden nådde en ny 52-veckors högsta varje dag sedan den framsteg gjordes. Ett relativt styrkeindex (RSI) i djup överköpt territorium ökar sannolikheten för viss konsolidering innan ETF testar högre priser. Därför bör näringsidkare överväga att dra tillbaka en veckling till vimpelens topp trendlinje på cirka $ 17. Tänk på bankvinster på väg mot fondens hela tiden på 24, 24 $. Avsluta förlorade affärer om priset går tillbaka under vimpelens lägre trendlinje.
First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ)
First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ), som skapades 2011, försöker ge liknande avkastning till NASDAQ AlphaDEX Brazil Index. FBZ använder en egen metod för att investera i brasilianska aktier som är bäst positionerade för att överträffa marknaden. Liksom EWZS, väger ETF-toppen tjänstesektorn med exponeringen ungefär 20%. Andra betydande sektorvägningar inkluderar konsumenternas diskretionär vid 18, 09% och finansiella medel vid 15, 44%. Fondens tillgångar på mer än 135 miljoner dollar har en jämn spridning över en portfölj med 51 innehav, utan en enda tilldelning med mer än 6% vikt. Likviditeten kan ibland vara sporadisk, med cirka 13 000 aktier som byter hand per dag. FBZ har en utgiftskvot på 0, 80% och är upp 10, 75% under den senaste månaden den 10 juli 2019. Investerare får också en utdelning på 3, 28%.
Som förväntat ser FBZ-diagrammet väldigt likt ut i de två första brasilianska fonder som diskuterats. Priset har inte tittat tillbaka sedan mitten av maj retracement till den 200-dagars SMA, och satt en ny 52-veckors högsta till $ 16.85 i tisdagens handelssession. De som förväntar sig att fonden kommer att röra sig högre bör söka ett ingångspris på $ 15, 75 nivå, där en horisontell linje som förbinder flera svinghöjder ger kritiskt stöd. Handlare kan besluta att spåra ett stopp under den föregående dags låga som en utgångsstrategi.