Fem ETF: er för kontrariska investerare

Börshandlade fonder (ETF) har gjort det möjligt för små investerare att enkelt investera i tillgångsklasser (som valutor och råvaror) som tidigare inte var lättillgängliga för dem, eller genomföra strategier (som kortsäljning och säkring) som är markant annorlunda från den typiska "köp och håll" -metoden. Denna mångsidighet gör ETF: er särskilt lämpliga för den kontrariska investeraren, som kan försöka använda ett antal strategier och tillgångsslag för att initiera positioner mot rådande trender.

En kontrarisk investerare, på de enklaste termerna, är en som inte bara tror att "trenden är din vän", men tar detta förakt för nuvarande investeringstrender ett steg längre genom att aktivt initiera handelspositioner som är deras polära motsats. Eftersom erfarna motståndare inser att de nuvarande trenderna inte kan vända snabbt och kan förbli på plats i månader eller år, använder de ofta på ett tillfredsställande sätt stopp-förluster för att möta sin nackrisk om deras kontraruppsats visar sig vara felaktig. ( Mer information finns i Investering Like A Contrarian) .

Det mest citerade exemplet på en kontrarisk investerare är en som är baisseartad när en marknad eller tillgångsklass befinner sig i en hausseartad fas, eller omvänt en som är hausse när den underliggande trenden är baisseartad. Sådant kontrariskt tänkande omfattar inte bara aktier, utan också till alla andra tänkbara tillgångsslag: obligationer, valutor, råvaror, fastigheter och så vidare.

För att fastställa vilka ETF: er som kan användas av en kontrarisk investerare, måste vi först fastställa de dominerande investeringsteman som för närvarande är rådande. För närvarande är känslan på aktiemarknaden otvetydigt hausseartad, eftersom aktierna har iscenesatt en enorm återgång från de branta förlusterna som uppstått under sommaren.

Även om oroen för tillväxttakten i världsekonomin har visat sig på olika punkter på denna sex och ett halvårs tjurmarknad, är de senaste indikationerna på att den globala BNP kommer att fortsätta växa i måttlig takt. I sin uppdatering av World Economic Outlook, som publicerades i oktober 2015, förutspådde Internationella valutafonden att den globala ekonomiska tillväxten skulle avta från en takt på 3, 4% 2014 till 3, 1% 2015 innan den påskyndades till 3, 6% 2016. Denna måttliga tillväxttakt förväntas underbygga den låga tvåsiffriga tillväxten i företagens resultat för MSCI World Index (ett bra proxy för den globala ekonomin) från 2015 till 2017.

4 skäl att investera i ETF: er

Dominanta investeringsteman

Dessa är några av de dominerande och otvetydiga investeringsteman:

1. De amerikanska aktieindexen kan vara högre : USA: s index sätter nya rekord 2015, med S&P 500-indexet som mer än tredubblats från dess låga i mars 2009 och Nasdaq-handeln för 5 000 nivå för första gången sedan år 2000.
2. Globala aktier kan också ledas högre : De globala marknaderna har också haft en stark återhämtning under denna tjurkörning, med det globala marknadsvärde ökat mer än tre gånger från mars 2009-lågan på 25, 5 biljoner dollar till ett rekordvärde på 73, 3 miljarder dollar i juni 2015. Korrigeringen av sommaren 2015 utplånade 19% av det globala marknadsöverskottet vid sin lägsta punkt den 29 september 2015, men det robusta rallyet under det fjärde kvartalet har tagit det globala marknadsstödet upp till cirka 65 biljoner dollar. Globala aktier skulle kunna fortsätta att trenda högre, underbyggd av en snabbare amerikansk ekonomi och stimulerande penningpolitik i många ekonomiska kraftverk inklusive Europa, Kina och Japan.
3. Euro kan trenden lägre : Europeiska centralbanken (ECB) I oktober antydde president Mario Draghi att ytterligare stimulansåtgärder hade lett till ett ännu svagare Euro. Med oddsen för en räntehöjning i Federal Reserve vid dess december 2015 kan växande, skillnad mellan ECB och Fed: s monetära politik förvärra pressen nedåt på euron. Vissa valutsexperter förutspår att valutan skulle vara orubbligt mot paritet med greenbacken.
4. Guld går också lägre : Guld har historiskt sett visat en betydande negativ korrelation med den amerikanska dollarn. I takt med att greenbacken är den högsta på valutamarknaderna, har bullion dragit sig tillbaka 15% från 2015 års höjd på över $ 1300 som nåddes i januari. Andra faktorer som har bidragit till guldens glidsträcka inkluderar få tecken på inflation globalt och bullions minskade säkerhetsflykt.
5. Råolja kan fortsätta att glida : Råoljens krasch på 60% från en höjd på över $ 105 (WTI-priser) i juni 2014 till under $ 40 i augusti 2015 har varit inget mindre än fantastisk. Råolja försvagas för närvarande i mitten av 40-talet tack vare ett globalt utbud av utsläpp från rekordproduktionen från USA: s skifferolja, fortsatt hög produktion från OPEC-länderna och Iran som återkomst som en betydande oljeexportör, även när den globala efterfrågan växer i en anemisk takt .

Kontrariska ETF: er

1. ETF: er som drar nytta av en bred nedgång i amerikanska aktier : Den kontrariska investeraren som tror att amerikanska aktier kan ha toppat ut kan överväga att inleda en kort position i SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Den contrarian skulle behöva komma ihåg att kortslutning av S&P 500 är en strategi som endast fungerat sällan under de senaste fem åren, till exempel under de flyktiga somrarna 2011 och 2015. Ett annat alternativ att dra nytta av en bred nedgång i amerikanska aktier är att ta en position i ProShares Short S&P 500 ETF (SH), som söker dagliga investeringsresultat som motsvarar det omvända för den dagliga utvecklingen för S&P 500. Kontrastiska investerare som är särskilt djupa på den amerikanska teknologisektorn efter dess rekordkörning i 2015 kan överväga att inleda en kort position i PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), som spårar Nasdaq-100: s prestanda. Alternativt är ett kontrarärt sätt att spela amerikansk teknik genom kortsidan via Short QQQ ProShares (PSQ), som söker dagliga resultat som motsvarar det omvända av den dagliga prestationen för Nasdaq-100. För att turbo ladda sina korta satsningar på amerikansk teknik, överväg ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), som söker resultat lika med tre gånger (eller 300%) omvänt av Nasdaq-100: s dagliga prestanda. Eller överväga korta positioner i det värdiga Dow Jones Industrial Average genom att använda ETF: er som ProShares Short Dow 30 (DOG) eller ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (För mer om Dow, se: Strategier för att handla Dow Jones Industrial Average .)
2. En ETF för att utnyttja en nedgång i globala aktier : Den kontrariska investeraren som inte är optimistisk om framtidsutsikterna för global tillväxt / aktier trots den rådande visdomen, kan överväga en kort position i iShares MSCI World ETF (URTH), som spårar resultatet av MSCI World Index.
3. En ETF för handel med euron : Investerare som vill handla euron utan att engagera sig i komplikationerna med valutaterminer eller valutaterminer bör överväga Euro Currency Trust (FXE), som är en ETF som återspeglar priset på euron. ETF är visserligen inte det mest effektiva sättet att handla valutor delvis på grund av deras utgiftsförhållanden (0, 40% för valutakursen) men är effektiva för handel med mindre belopp. Den kontrariska investeraren som tror att euron kan överförsäljas efter dess 22% tumling mot den amerikanska dollarn sedan början av 2014 och därför kan vara redo att återfalla kan ta en lång position i Euro Currency Trust.
4. En ETF för att satsa på en rebound i guld : SPDR Gold Shares ETF (GLD) är en kostnadseffektiv metod för att investera i guld, eftersom dess investeringsmål är att återspegla prestandan för priset på guldmynt minus ETF: s utgifter (kostnad förhållande = 0, 40%). Många investerare accepterar uppfattningen att guld kan trenda högre med tiden av olika skäl - en oväntad nedgång i greenbacken, köp av säkra hamnar från en geopolitisk händelse som krig eller terrorism, fysisk efterfrågan från Indien och Kina, en återuppblomstring av långsiktiga inflationsproblem, eller allt ovanstående. GLD ETF, som har en total tillgång på över 24 miljarder dollar, kan vara en lämplig investering för att satsa på en återgång i guld.
5. En ETF för att satsa på högre råoljepriser : Oavsett om oljepriset kommer att återhämta sig eller förbli deprimerade i flera år är ett av de mest polariserande ämnena i investeringsvärlden idag. Medan orsakerna till oljens rekordbild är väl dokumenterade, kan vissa tvingande argument också göras för en återgång i oljepriserna över $ 55- $ 60-märket. Dessa inkluderar högre efterfrågan på olja när den globala ekonomin expanderar, en avkastning på "riskpremien" som har försvunnit från oljepriset under det senaste året, lägre skifferoljeproduktion i USA på grund av sjunkande riggtal och till och med en oväntad produktionsminskning med OPEC. En kontrarisk investerare som prenumererar denna uppfattning kan överväga Förenta staternas oljefond (USO), vars mål är att förändra i procentuella termer av dess andels nettovärde återspegla prisförändringen i WTI-terminsavtalet för råolja som handlas på NYMEX .

Poängen

Det bör noteras att dessa fem ETF: er endast är avsedda att föreslå möjliga idéer för den kontrariska investeraren som vill handla mot de dominerande investeringsteman som är rådande idag. Observera att kontrarhandel kan orsaka stora förluster om den förankrade trenden fortsätter. Innan vi påbörjar kontrarinvesteringar betonar vi därför vikten av att vidta ett antal försiktighetsåtgärder som att genomföra tillräcklig due diligence, samråda med din finansiella rådgivare och använda snäva stopp för att möta handelsförluster.