Neutral
Neutral beskriver en position som tas på en marknad som varken är hausseartad eller hausseartad - med andra ord är den okänslig för riktningen på marknadens pris. Om en investerare har en neutral åsikt - det vill säga att han känner att ett värdepapper eller index varken kommer att öka eller minska i värde inom en snar framtid - kan investeraren utföra en optionstrategi som kan vinna trots bristen på rörelse i den underliggande säkerheten.
Neutrala marknadsstrategier är populära eftersom investerare kan tjäna vinster när en underliggande säkerhet inte rör sig i pris eller förblir inom ett trångt prisintervall, och kan genomföras med hjälp av en mängd olika metoder som att gå långt och kort i liknande aktier, och med hjälp av optioner eller andra derivatpositioner.
BREAKING NOWN Neutral
Neutrala trender
När en säkerhets pris går upp och ner med små steg över tiden, rör sig det åt sidan. När ett pris rör sig i sidled är den underliggande säkerheten i en neutral trend. En neutral trend inträffar vanligtvis efter en långvarig ökning eller minskning av priset, när priset börjar träffa nivåer av motstånd eller stöd. Dessa trender kan fortsätta i veckor eller månader. Alternativhandlare utnyttjar neutrala trender genom lämpliga strategier.
Exempel på neutrala strategier
Om någon tar långa aktier på de viktade komponenterna i ett index eller indexetf och sedan går kort på indexet eller etf, har de skapat en position som är neutral, eftersom priset på indexet kommer att stiga upp så kommer också priserna på komponenterna på ett motverkande sätt. Men en investerare kan tro att det finns vissa strukturella ineffektiviteter mellan korgen av aktier som utgör indexet, och indexet i sig som kan utnyttjas. Denna typ av strategi kan också användas med att gå långt och kort; två företag som är mycket lika eller är direkta konkurrenter för att dra fördel av en upplevd felprissättning i det ena mot det andra. Långa korta marknadsneutrala hedgefonder använder sig av dessa strategier och använder ofta som riktmärke den riskfria avkastningen eftersom de inte oroar sig för marknadens inriktning.
Neutrala strategier kan konstrueras med hjälp av derivat såsom optionskontrakt. När man köper optioner i komponenterna i ett index och säljer optioner på själva indexet kallas det en spridnings- eller korrelationshandel.
Ett täckt samtal används när en investerare har en befintlig lång position på en aktie och önskar avkastning på en neutral position. Samtalet kan ge en liten mängd skydd mot en prisminskning. Om priset inte ökar förfaller optionen värdelös och investeraren tjänar inkomster från en stillastående aktie.
En näringsidkare använder en täckt sats när han förväntar sig en pågående neutral position följt av ett fall i aktiens aktiekurs. Handlaren skriver ett säljalternativ och förväntar sig att det går ut värdelöst och ger viss vinst. Detta är inte en vanlig strategi och är olämplig för oerfarna investerare.
En annan neutral strategi med hjälp av alternativ är att sälja en stryp eller en stryp, som är korta positioner som tas både i ett samtal och i en sats av samma underliggande och löptid med antingen samma eller olika strejkpriser, i enlighet därmed. Alternativ som kallas fjärilar och kondorer betraktas också som "delta neutrala" spridningsstrategier.
Fördelar och nackdelar med neutrala strategier
Potentiellt drar nytta av aktier och andra finansiella instrument som har varit relativt stabila i pris ger optioner investerare fler möjligheter. Eftersom många finansiella instrument går igenom långa perioder med att förbli neutrala har optionshandlare fler chanser att generera avkastning. Dessutom kan optioner som investerare drar nytta av tre resultat, inte bara ett, öka sina odds för att tjäna vinster. Det maximala beloppet för potentiell vinst fastställs vid handelens genomförande, vilket begränsar potentiella vinster. Däremot kan optionshandlare som använder ett strikt kontrollerat avkastning på investeringar (ROI) mandat beräkna maximal vinst från början, vilket gör inkomst mer förutsägbar. Eftersom alla strategier kräver två eller flera transaktioner betalar emellertid investeraren mer i provisioner. Vissa strategier är också komplicerade och olämpliga för oerfarna investerare.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.