Beräkna risk och belöning

Är du en risktagare? När du är en enskild handlare på aktiemarknaden är risken / belöningsberäkningen en av de få säkerhetsanordningar du har.

Risk kontra belöning

Tyvärr kan detaljinvesterare förlora mycket pengar när de försöker investera sina egna pengar. Det finns många orsaker till detta, men en av dem kommer från enskilda investerares oförmåga att hantera risk. Risk / belöning är en vanlig term i finansiellt språkligt, men vad betyder det? Enkelt uttryckt, att investera pengar på marknaderna har en hög grad av risk och du bör kompenseras om du ska ta den risken. Om någon du marginellt litar på ber om ett lån på $ 50 och erbjuder att betala dig $ 60 på två veckor, kanske det inte är värt risken, men vad händer om de erbjöd dig att betala 100 $? Risken för att förlora $ 50 för chansen att tjäna $ 100 kan vara tilltalande.

Det är en risk / belöning på 2: 1, vilket är ett förhållande där många professionella investerare börjar bli intresserade eftersom det gör det möjligt för investerare att fördubbla sina pengar. På samma sätt, om personen erbjöd dig $ 150, går förhållandet till 3: 1.

Låt oss nu titta på detta när det gäller aktiemarknaden. Antag att du gjorde din forskning och hittade ett lager du gillar. Du märker att XYZ-aktien handlas till $ 25, från en nyligen hög nivå på $ 29. Du tror att om du köper nu, i en inte så avlägsen framtid, kommer XYZ att gå tillbaka upp till 29 dollar och du kan få pengar in. Du har 500 dollar att sätta mot denna investering, så du köper 20 aktier. Du gjorde all din forskning, men känner du till ditt risk / belöningsförhållande? Om du är som de flesta enskilda investerare, gör du det förmodligen inte.

Innan vi får veta om vår XYZ-handel är en bra idé ur ett riskperspektiv, vad ska vi annars veta om detta risk / belöningsförhållande? För det första, även om en liten bit av beteendeekonomi finner sig i de flesta investeringsbeslut, är risk / belöning helt objektivt. Det är en beräkning och siffrorna ljuger inte. För det andra har varje individ sin egen tolerans för risk. Du kanske älskar bungee jumping, men någon annan kan ha panikattack bara att tänka på det.

Därefter ger risk / belöning dig ingen indikation på sannolikhet. Tänk om du tog dina $ 500 och spelade i lotteriet? Att riskera 500 $ för att vinna miljoner är en mycket bättre investering än att investera på aktiemarknaden ur ett risk / belöningsperspektiv, men ett mycket sämre val när det gäller sannolikhet.

Beräkna risk och belöning

Uträkningen

Beräkningen av risk / belöning är mycket enkel. Du delar helt enkelt din nettovinst (belöningen) med priset för din maximala risk. Med hjälp av XYZ-exemplet ovan, om ditt lager ökade till $ 29 per aktie, skulle du tjäna $ 4 för var och en av dina 20 aktier för totalt 80 $. Du betalade 500 $ för det, så du skulle dela 80 med 500 vilket ger dig 0, 16. Det betyder att din risk / belöning för denna idé är 0, 16: 1. De flesta professionella investerare kommer inte att ge idén en andra titt på ett så lågt risk / belöningsförhållande, så detta är en hemsk idé. Eller är det?

Låt oss bli verkliga (begränsa risker och stoppförluster)

Om du inte är en oerfaren aktieinvesterare, skulle du aldrig låta de 500 $ gå hela vägen till noll. Din faktiska risk är inte hela $ 500.

Varje bra investerare har en stop-loss eller ett pris på nedsidan som begränsar deras risk. Om du ställer in ett försäljningsbegränsningspris på 29 $ som uppsidan, kanske du sätter 20 $ som den maximala nackdelen. När din stop-loss-order når 20 $ säljer du den och letar efter nästa möjlighet. Eftersom vi begränsade vår nackdel kan vi nu ändra vårt antal lite. Din nya vinst förblir densamma på $ 80, men din risk är nu bara $ 100 (maximal $ 5 förlust multiplicerad med de 20 aktier du äger), eller 80/100 = 0, 8: 1. Detta är fortfarande inte idealiskt.

Vad händer om vi höjde vårt stop-loss-pris till 23 $ och riskerade endast $ 2 per aktie eller 40 $ -förlust totalt? Kom ihåg att 80/40 är 2: 1, vilket är acceptabelt. Vissa investerare kommer inte att satsa sina pengar på investeringar som inte är minst 4: 1, men 2: 1 betraktas som minsta av de flesta. Naturligtvis måste du själv bestämma vad det acceptabla förhållandet är för dig.

Lägg märke till att för att uppnå risk / belöningsprofilen på 2: 1 ändrade vi inte det översta numret. När du gjorde din forskning och drog slutsatsen att den maximala uppsidan var $ 29, var det baserat på teknisk analys och grundläggande forskning. Om vi ​​skulle ändra det högsta antalet, för att uppnå en acceptabel risk / belöning, förlitar vi oss nu på hopp istället för god forskning.

Varje bra investerare vet att förlita sig på hopp är ett förlorande förslag. Att vara mer konservativ med din risk är alltid bättre än att vara mer aggressiv mot din belöning. Risk / belöning beräknas alltid realistiskt men ändå konservativt.

Stegen

Så här inkluderar du risk / belöningsberäkningar i din forskning:

1. Välj ett lager med uttömmande forskning.

2. Ställ in upp- och nackdelens mål baserat på det aktuella priset.

3. Beräkna risken / belöningen.

4. Om det är under din tröskel, höja ditt nackdel för att försöka uppnå ett acceptabelt förhållande.

5. Om du inte kan uppnå ett acceptabelt förhållande börjar du om med en annan investeringsidé.

När du börjar integrera risk / belöning kommer du snabbt att märka att det är svårt att hitta bra investerings- eller handelsidéer. Proffsen kombinerar ibland hundratals diagram varje dag och letar efter idéer som passar deras risk / belöningsprofil. Var inte borta från det här. Ju mer noggranna du är, desto bättre är dina chanser att tjäna pengar.

Poängen

Kom ihåg slutligen att under uppsättningen av en aktie kommer antalet uppåtriktade antagligen att förändras när du fortsätter att analysera ny information. Om risken / belöningen blir ogynnsam, var inte rädd för att lämna handeln. Ta dig aldrig i en situation där risk / belöningsgraden inte är till din fördel.