UBS: Köp IBM på molntillväxtmöjligheter

Aktier från International Business Machines Corporation (IBM) hoppade på onsdag efter att ett team av tjurar på gatan förutspådde att tillväxtmöjligheter inom analys- och molnberäkningsutrymme skulle lönas 2020.

I en not till klienterna på tisdagen upphöjde UBS sitt betyg på IBMs aktier att köpa från Neutral, vilket indikerar att den äldre teknikjätten är positionerad att rapportera resultatet över förväntningarna nästa år. Analytiker John Roy ökade sin 12-månaders prisprognos till $ 180 från $ 160, vilket innebär en 18% uppsättning från tisdagens slut. Hans mest hausseartade scenarie på 197 dollar per aktiekurs kräver en avkastning på nära 30%.

(Se även: Berkshire Hathaway har lämnat IBM: Buffett. )

Handeln 2, 4% högre på onsdag eftermiddag till $ 152, 55, IBM-aktier har sjunkit 0, 6% hittills (YTD), underpresterande S&P 500, upp 9, 4% under samma period.

Marknadsunderskattning av hårdvara, tillväxtmöjligheter inom analys och moln

Medan gatan har hamrat på IBM-aktier, rädd för sin minskande hårdvaruverksamhet, föreslår Roy att känslan är alltför pessimistisk. Analytikerens diskonterade kassaflödesanalys indikerar att marknaden prissätter - i en försäljningsnedgång på 2%, en stat som Roy tror att IBM kan slå, rapporterar Barrons. Samtidigt föreslår Roys summan av delar-modellen också att investerare tilldelar lite eller inget värde för IBMs hårdvaruverksamhet, som han ser som "orealistisk."

"IBM fungerar bättre, men vi tror att multipeln kan expandera eftersom den klarar förväntningarna på Analytics och Cloud", säger Roy. Han förväntar sig att IBMs molnberäkningsarm, som tävlar mot marknadsledaren Amazon.com Inc.s (AMZN) AWS, kommer att fungera som en viktig tillväxtdrivare. Roy markerade också IBMs försäljningstillväxt på 22% 2017 och sin position som nummer fyra i den växande molnindustrin. Andra positiva katalysatorer inkluderar förbättrade rörelsemarginaler, botten av en "hype-cykel" kring IBMs erbjudande om Watson artificiell intelligens (AI) och en solid utdelning.

UBS projicerar IBMs resultat per aktie (EPS) för 2019 till $ 14, 25, jämfört med konsensusuppskattningen till 14, 04 dollar.

När det gäller pushback rapporterar Roy att molnindustrikonsolidering, motvind i utländsk valuta och svår datorförsäljning redan är bra prissatt i IBMs aktie.

(För mer, se också: IBM Working on 'Stablecoin' bundet till amerikanska dollar. )