Kan jag använda mina 401 (k) för att betala ut mina universitetslån?

Om du är över 59½ kan du använda din 401 (k) för att betala för allt du gillar. Om du är yngre kan du fortfarande ta ut medel från dina 401 (k) för att betala av högskolelån, men IRS tar ut en 10% straffskatt på beloppet för ditt uttag, utöver eventuell inkomstskatt som kan betalas.

Du kan dock låna från dina 401 (k) istället för att ta ett studielån och det finns några sätt du kan använda pensionssparande för att betala för högskolekostnader.

Lån från din 401 (k)

Istället för att ta upp traditionella studielån kan du kanske finansiera din universitetsutbildning genom att ta ett lån från din 401 (k). Istället för att betala tillbaka en bank gör du betalningar av kapital och ränta tillbaka till ditt eget pensionskonto.

Key Takeaways

• Om du är yngre än 59½ kan du inte ta ut medel från en 401 (k) för att betala av ett studielån utan att bli föremål för påföljd.
• Det är dock möjligt att låna från en 401 (k) istället för att ta ett studielån.
• Ett mindre tilltalande alternativ är att ta ett svårt tillbakadragande, även om du bara kan använda det för att betala för utbildningskostnader och kommer att bli föremål för påföljd och skatter.
• Det är också möjligt att betala för utbildningskostnader med IRA-medel utan att betala en försenad straff om du följer specifika regler.

Lån från ditt traditionella eller Roth 401 (k) pensionskonto är begränsat till 50% av ditt intjänade kontosaldo, upp till $ 50 000. Du kan ta upp flera lån vid olika tidpunkter, men din högsta utestående saldo får inte överstiga 50 000 USD. Tänk på att plan sponsorer inte är skyldiga att erbjuda 401 (k) lån och kan begränsa beloppet och återbetalningsvillkoren till mindre än vad som tillåts av IRS.

Kvalificerade lån tagna från din 401 (k) är inte skattskyldiga, förutsatt att lånet betalas ut inom en förutbestämd period. I allmänhet måste de lånade medlen återbetalas inom fem år i regelbundna, i huvudsak lika stora betalningar, åtminstone kvartalsvis. Men om du tjänar som reservist i den amerikanska militären och kallas till tjänst förlängs lånets löptid till att omfatta varaktigheten på din tjänst.

Det finns också nackdelar med att låna från dina 401 (k) som måste beaktas. En nackdel är att medel som tas ut från ditt konto som ett lån förlorar eventuell skatteutsatt tillväxt på vinsten.

Ta ett hårtidsuttag

Ett mindre tilltalande alternativ att betala för högre utbildningskostnader med medel från din 401 (k) är ett svårt uttag. Om du redan har gått på högskolan och använt studielån för att betala din undervisning, kan ett svårighetsuttag inte användas för att återbetala dina lån. Men om du planerar att gå i skolan nästa år och på annat sätt inte har råd att betala din undervisning kan du kanske ta ut pengar från dina 401 (k) för att betala din undervisning, rum och styrelse och andra relaterade utgifter med det här verktyget.

Till skillnad från ett lån kan inte medel från ett svårt uttag återbetalas till ditt 401 (k) -konto.

Du kanske också kan ta ett svårt tillbakadragande för att betala undervisnings- och utbildningskostnaderna för ett barn, make eller beroende som planerar att gå i skolan inom 12 månader. Hursomhelst, om du är yngre än 59½ kommer du fortfarande att betala en 10% påföljd för det belopp som tas ut och också bli skattskyldig.

För att kvalificera dig för ett tillfälligt tillbakadragande för att finansiera din utbildning måste du uppfylla vissa kriterier. För det första måste du kunna bevisa att ditt behov är omedelbart och tungt. Ett studielån är inte en omedelbar kostnad eftersom det redan föreskriver återbetalning över tid. Undervisningen för det kommande skolåret kan dock betraktas som omedelbar.

För att ditt behov ska betraktas som tungt måste utgifterna vara viktiga och tillräckligt stora för att det inte lätt kan tillgodoses genom att arbeta några timmar till eller stänga av din vecka filmkväll.

Förutom collegeundervisning inkluderar andra utgifter som anses omedelbara om du blir permanent funktionshindrad och om kvalificerade medicinska utgifter överstiger 7, 5% av din justerade bruttoinkomst (AGI). I dessa fall tas ingen påföljd på 10%.

När du bedömer ditt behov utvärderar din planadministratör alla andra tillgångar du har till ditt förfogande, till exempel kontroll eller sparande, investeringar och fastighetsinnehav. Om avveckling av en av dina andra tillgångar gör det möjligt för dig att betala din undervisning utan att ta en distribution från din 401 (k), avvisas ditt svårighetsuttag.

Tryck istället på en IRA

Om du har en IRA kan du använda medel från det för att betala utbildningskostnader för dig, din make, barn eller barnbarn utan att betala 10% -straffet om du följer specifika regler.

Medan IRA-uttag inte kan användas för att betala studielån, kan de användas för kvalificerade utbildningskostnader på en behörig institution. Kvalificerade utgifter inkluderar undervisning, böcker, rum och styrelse och tillbehör, bland andra.

Poängen

Att använda en rak fördelning för att betala dina studielån eller drabbas av svårigheter för att betala för högre utbildningskostnader är inte den effektivaste användningen av din pensionssparande, särskilt om du är under 59½ år.

Lån från din 401 (k), om din arbetsgivare tillåter det, kan vara ett alternativ till att ta ett studielån även om det är viktigt att väga för- och nackdelar innan du gör det.

Om du har en IRA, kan du göra en uttagsstraff gratis för kvalificerade utbildningskostnader på en behörig institution.