CD-skivor kontra obligationer: Vad är skillnaden?

Insättningscertifikat (CD-er) och obligationer betraktas båda som investeringar i säkerhet. Båda erbjuder endast blygsam avkastning men har liten eller ingen risk för huvudförlust. Båda liknar räntebetalande lån, där investeraren agerar som långivare.

Många investerare väljer dessa alternativ som ett något bättre betalande alternativ till ett traditionellt sparkonto. De har emellertid grundläggande skillnader som kan göra den ena till en bättre investering än den andra för vissa investerare.

Key Takeaways

• När räntorna är höga kan en CD ge bättre avkastning än en obligation.
• När räntorna är låga kan en obligation vara den högre betalande investeringen.
• Båda betraktas som skyddshavsinvesteringar, med blygsam avkastning och låg risk.

CD skivor

CD-skivor finns tillgängliga i alla banker och fungerar som sparkonton. De erbjuder en något högre räntesats än ett vanligt sparkonto. I gengäld för den högre räntan, accepterar investeraren att hålla pengarna i insättning under en viss period. Den perioden kan vara så kort som sex månader eller så lång som 10 år. Utökade innehavstider erbjuder högre räntor.

CD-skivor är lika säkra som en investering får. Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) garanterar dem upp till 250 000 dollar. Så även om banken skulle misslyckas kan investeraren återta den investerade kapitalen upp till den gränsen.

En risk som investeraren står inför är inflation. Om en investerare sätter in $ 1 000 på en CD under 10 år, och inflationen stiger under de tio åren, är köpkraften för de 1 000 $ inte vad den var vid insättningen.

CD-räntorna stiger med inflationstakten. Banken måste erbjuda en bättre avkastning för att göra sina CD-skivor konkurrenskraftiga. Så att köpa en långsiktig CD kan vara mycket i tider med högre räntor. Att låsa in pengar när räntorna är mycket låga kommer dock att se ut som en dålig affär om räntorna stiger.

Kort sagt, en CD är ett bra ställe att parkera lite pengar du inte behöver utan rädsla för att den kommer att försvinna. I värsta fall kommer pengarna inte att växa lika snabbt som inflationen.

obligationer

Obligationer, som CD-skivor, är i huvudsak en typ av lån. Investeraren lånar ut pengar till en regering eller ett företag som emitterar obligationen under en bestämd period i gengäld för ett visst räntebelopp.

Obligationer utfärdas av regeringar och företag för att samla in pengar. Högt rankade obligationer är lika säkra från förluster som de enheter som stöder dem. Såvida inte regeringen kollapsar eller företaget går i konkurs, är huvudmannen säker och den överenskomna räntan kommer att betalas. Om ett företag går i konkurs återbetalas obligationsinnehavare innan aktieägare.

Obligationer är betygsatta av flera byråer, varav de mest kända är Moody's och Standard & Poor's. Obligationens betyg är byråns utvärdering av emittentens kreditvärdighet. Många investerare kommer inte att ligga under AAA: s högsta betyg. Obligationer med lägre betyg betalar lite mer ränta, men det kommer med ytterligare risk.

En avgörande skillnad mellan CD-skivor och obligationer ligger i hur de reagerar på ökade räntor. När räntorna stiger sjunker obligationsräntorna.

Det innebär att en obligation som innehas av en investerare kommer att förlora nominellt värde om räntorna stiger. Det vill säga om obligationen såldes på sekundärmarknaden skulle den säljas för mindre eftersom andra obligationer skulle vara tillgängliga som betalar en högre avkastning.

Oavsett vad som händer på sekundärmarknaden, om du köper ett obligation kommer den överenskomna räntan att betalas, och det kommer att vara värt fullt nominellt värde när det når förfall, oavsett svängningar på sekundärmarknaden.

Särskilda överväganden om säkerhet och likviditet

CD-skivor är ultimata investeringar i säker haven eftersom pengarna är försäkrade upp till $ 250 000. Amerikanska statsobligationer betraktas också som mycket säkra. Högkvalitativa, högt rankade företagsobligationer är effektivt säkra från allt utom katastrof.

Kom dock ihåg att båda har ett åtagande om en lång tid. Du kanske inte vill förbinda dig till en långsiktig CD när räntorna är låga eller till en långsiktig obligation när räntorna är höga. Antagande att den historiska trenden vänder, som den alltid gör förr eller senare, kanske du låser dig in i en reducerad avkastning.

Både CD och obligationer är relativt likvida investeringar. Det vill säga att de kan förvandlas tillbaka till kontanter ganska snabbt, men att få in dem innan deras inlösendatum kan vara kostsamt. När det gäller CD-skivor kan banken ålägga en påföljd som eliminerar de flesta eller alla de utlovade intäkterna och kan till och med ta en bråkdel av kapitalet. För obligationer riskerar försäljning tidigt vid fel tid en förlust av värde och föregående framtida räntebetalningar.

Den kloka investeraren håller en nödsituation där den finns utan straff. Det betyder förmodligen ett vanligt sparkonto.