Stoppning av kanal
Kanalstoppning är en bedräglig affärsmetod som används av ett företag för att blåsa upp sina försäljnings- och intäktssiffror genom att medvetet skicka detaljhandlare längs sin distributionskanal fler produkter än de kan sälja till allmänheten. Kanalstoppning skulle vanligtvis äga rum strax före kvartalets slut eller årsskiftet så att ledningen, rädd för dåliga konsekvenser av deras ersättning, kan "göra sina siffror."
[Viktigt: Denna bedrägliga praxis görs vanligtvis i ett försök att nå kompensationsmål, eller för att höja värdet på beståndet eller förhindra att det faller vid publicering av kvartals- eller årsresultat.]
Hur fungerar kanalstoppning
Kanalstoppning avser praxis att ett företag sänder mer varor till distributörer och återförsäljare längs distributionskanalen än slutanvändare troligen kommer att köpa inom en rimlig tidsperiod. Detta uppnås vanligtvis genom att erbjuda lukrativa incitament, inklusive djupa rabatter, rabatter och utökade betalningsvillkor, för att övertyga distributörer och återförsäljare att köpa mängder som överstiger deras nuvarande behov.
Vanligtvis behåller distributörerna rätten att returnera alla osålda lager som ifrågasätter om en slutlig försäljning verkligen har ägt rum. ”Fyllning” distribueras av distributionskanalen av Securities and Exchange Commission (SEC) som en praxis som används av företag för att påskynda intäktsredovisning för att nå kortsiktiga intäkter och intäktsmål, och som sådan, vilseledande för investerare.
Genom kanalstoppning ökar distributörerna tillfälligt försäljningssiffror och relaterade vinståtgärder under en viss period. Denna aktivitet orsakar också en konstgjord uppsving av kundfordringar. Men när de inte kan sälja överskottsprodukterna kommer återförsäljarna att skicka tillbaka överskottsvarorna istället för kontanter till distributören, som då måste justera sina kundfordringar (om det följer GAAP-förfarandet) och i slutändan dess slutlinje.
Med andra ord, stoppning fyller alltid upp företaget, eftersom det inte kan upprätthålla försäljningen i takt med att det stoppar. Kanalstoppning är inte begränsad till grossist- och detaljhandeln; det kan även ske inom industrisektorn, högteknologisk industri och läkemedelsindustrin. Valeant Pharmaceuticals är ett otroligt exempel på ett företag som blev skyldigt under 2016 för kanalstoppning.
Anklagelser om kanalstoppning har också anförts mot bilindustrin, som skickar för många nya bilar till återförsäljare än efterfrågan på teckningsoptioner för att blåsa upp försäljningssiffror.
Key Takeaways
- Kanalstoppning avser praxis att ett företag sänder mer varor till distributörer och återförsäljare längs distributionskanalen än slutanvändare troligen kommer att köpa inom en rimlig tidsperiod.
- Genom kanalstoppning ökar distributörerna tillfälligt försäljningssiffror och relaterade vinståtgärder under en viss period.
- Tillsynsmyndigheter rynkade på praktiken och anser det vara bedrägligt. I vissa fall kan rättsliga talan väckas till det kränkande företaget.
Ett exempel på kanalstoppning
I augusti 2004 enades läkemedelsföretaget Bristol-Meyers Squibb (NYSE: BMY) om att betala 150 miljoner dollar för att lösa en kanals fyllningsdräkt av SEC.
Domstolens handlingar avslöjar att "under två år lurade Bristol-Myers marknaden och trodde att den uppfyllde sina finansiella prognoser och marknadsförväntningar, när företaget faktiskt gjorde sina siffror främst genom kanalstoppning och manipulativa redovisningsapparater. är nödvändiga för att hålla Bristol-Myers ansvariga för sitt kränkande beteende och avskräcka Bristol-Myers och andra offentliga företag från att delta i liknande system. "
Bristol-Myers blåste upp sina resultat främst genom att fylla sina distributionskanaler med överskottslager nära slutet av varje kvartal i mängder som är tillräckliga för att uppnå sina mål genom att göra försäljning av läkemedel till grossisterna före efterfrågan. Som en följd av sin kanalstoppning underskattade Bristol-Myers materiellt sina periodiseringar för rabatter på grund av Medicaid och vissa av sina främsta leverantörer, kunder till grossisterna som köpte stora mängder läkemedelsprodukter från dessa grossister.
Förutom att betala sina böter på flera miljoner dollar, redovisade Bristol-Myers i mars 2003 sina tidigare finansiella rapporter och avslöjade sin kanalstoppningsverksamhet och felaktig redovisning.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.