Chip-lager på gränsen till stort utbrott: Todd Gordon

Eftersom halvledarlagren värms upp efter en försäljning, tror en teknisk analytiker att investerare borde köpa in nu inför en annan rally.

Medan det finns kontroverser på gatan om chipbranschens framtid, med björnar som säger att fundamentet är svagt och toppen är i, förblir Todd Gordon, grundaren av TradingAnalysis.com, hausseartad. "Ur teknisk synvinkel är chips bara i konsolidering och väntar på nästa ben upp, " sade Gordon i en intervju med CNBC: s "Trading Nation" på torsdag. (Se även: 2 chipmakare att köpa på doppen: Paul Meeks. )

Konsolideringsperiod är över, säger teknisk analytiker

Analytiker pekade på ett diagram över VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), en ETF som spårar chipmakare och noterade bildandet av en Elliot Wave triangel. Traditionellt sett har en triangel i Elliot Wave-teorin fem gungor, vilket återspeglar perioder med högre högre och lägre sänkningar, konstaterade Gordon. Så småningom, "det kommer till en punkt där det finns så mycket uppbyggd energi att det måste fatta ett beslut", som normalt är att röra sig i riktning mot handel innan en Elliot Wave-konsolidering, sade Gordon. För chips, som har upplevt fem gungor som nyligen har gjorts, är det naturliga sättet att backa upp, enligt analytikern.

"Det ser ut som att konsolideringsperioden är över, " sade Gordon och indikerade att testet för nedströmsmotståndet är runt $ 107 eller $ 108, och att "i slutändan borde det gå upp över $ 115." SMH är upp 0, 7% på måndag morgon till $ 107, 71.

Även om industrigruppen har pressats, har stöd funnits och stora aktörer börjar ta sig tillbaka, vilket är en annan hausse indikator, konstaterade Gordon. Den tekniska analytikern pekade på större innehav i SMH inklusive Taiwan Semiconductor (TSM), Intel Corp. (INTC), NVIDIA Corp. (NVDA), Qualcomm Inc. (QCOM) och Texas Instruments Inc. (TXN).

Han rekommenderar att spela breakout med en fjärilsspridning, där han kommer att köpa oktober månadssamtalet 105-strejken, sälja två av de oktober månadliga 110-strejkesamtala och sedan köpa oktober månadssamtalet med 115 strejker. Gordon riktas mot mellanstrejken på $ 110 för SMH. (Se även: Intels Chip Lead "försvinner". )