Förstå finansiellt kapital kontra ekonomiskt kapital

Pengar som samlas in från skuld- och kapitalemissioner benämns normalt kapital. Emellertid har ordet "kapital" många olika betydelser inom ekonomi och finans. Finansiellt kapital hänvisar oftast till tillgångar som ett företag behöver för att tillhandahålla varor eller tjänster, mätt i pengvärde.

Ekonomiskt kapital är det uppskattade beloppet som behövs för att täcka eventuella förluster till följd av oväntad risk. Ett företags ekonomiska kapitalantal kan också ses som ett mått på solvens.

Finansiellt kapital

Finansiellt kapital är en mycket bredare term än ekonomiskt kapital. På något sätt kan allt vara en form av finansiellt kapital så länge det har ett monetärt värde och används i jakten på framtida intäkter. De flesta investerare stöter på finansiellt kapital med avseende på skuld och eget kapital. Att mäta det kan visa både problem eller en potentiell vändning.

Direktinvestering i ett företag kallas eget kapital. När någon bidrar med 100 000 dollar till ett företag i hopp om att få en del av framtida vinster ökar de sitt eget kapital med 100 000 dollar. Eget kapital åtföljs vanligtvis inte av en garanti för framtida avkastning.

Företagen emitterar aktier eller aktier i företaget i utbyte mot ytterligare eget kapital.

Ibland beslutar ett företag att finansiera sin verksamhet genom skuld istället för eget kapital. Skuldkapitalet utspädar inte ägandet och ger inte borgenären rätt till en proportionell andel av framtida vinster. Skuld representerar emellertid ett juridiskt krav på det låntagande företagets tillgångar och anses vara mer riskabelt än eget kapital. Företag som inte kan återbetala sina borgenärer måste ansöka om konkurs.

I ekonomi-jargong kan kapital också referera till maskiner, fabriker och andra verktyg som används för att skapa slutliga eller konsumentvaror. Kapitalvaror säljs inte direkt för pengar, så de kräver vanligtvis delar av investeringar och risk för att ackumuleras och användas. Detta är distinkt och separerat från den typ av ekonomiskt kapital som beskrivs nedan.

Ekonomiskt kapital

Begreppet ekonomiskt kapital utvecklades ursprungligen som ett verktyg för intern riskhantering. Ekonomiskt kapital svarar på följande fråga: "Hur mycket finansiellt kapital behöver verksamheten för att täcka potentiell framtida förlust baserat på aktuell riskexponering?"

De flesta företag använder specifika formler för att uppskatta deras ekonomiska kapital. Sättet att ta hänsyn till risker och metoden för att kvantifiera möjliga förluster har förändrats över tid. Vissa risker är enkla, till exempel kreditrisk på ett lån, där den exakta mängden möjlig förlust anges i en skuldebrev och kan justeras för inflation. Operativa risker är mer utmanande; möjlighetskostnaderna är ännu svårare.

När ett företag tror att det har en effektiv modell för att beräkna ekonomiskt kapital kan framtida affärsbeslut tas strategiskt för att optimera risken / belöna avvägningen.

Validering av en modell genom backtesting belyser bara dess möjliga noggrannhet men kan aldrig helt bevisa den. Det finns ingen garanti för att framtida förhållanden speglar tidigare förhållanden. betydande avvikelser från variabla relationer kan göra en annars välbyggd modell som otillfredsställande.

Key Takeaways

• Finansiellt kapital är en bred sikt och gäller allt som krävs för att sälja varor och tjänster.
• Ekonomiskt kapital är mer exakt och hänvisar till det kapital som behövs för att täcka företaget vid oväntade förluster.
• När man huvudsakligen hänvisar till ”kapital” hänvisar nästan alla till finansiellt kapital, inte ekonomiskt kapital.

Särskilda överväganden

När man jämför de två kan det bli lätt att se överlappningen. Även om ekonomiskt kapital är en mycket mer specialiserad term än finansiellt kapital, när de flesta bara hänvisar till "kapital", hänvisar de nästan uteslutande till finansiellt kapital. Det är av detta skäl som alla diskussioner om kapital som krävs för att täcka förluster måste specificeras som diskussioner som rör ekonomiskt kapital specifikt.