Är Stablecoin svaret på alla Cryptocurrency-problem?

Stablecoins är en ny ras av cryptocoins som växer popularitet eftersom de syftar till att ta itu med problemet med cryptocurrency volatilitet. Populära stablecoins inkluderar Tether, MakerDaos DAI, Basecoin och TrueUSD. Den här artikeln tittar på vad stablecoins är, hur de fungerar, hur de säkerställer prisstabilitet och deras potential. (Se även världens säkraste valutor .)

Vad är Stablecoins?

En valuta används som ett växlingsmedium och ett sätt att lagra värdet, och dess värde måste vara stabilt. Världens mest populära cryptocurrency, Bitcoin, har nyligen sett höga volatilitetsnivåer. Mellan mitten av november och mitten av december förra året sköt den från $ 5 940 till över $ 19, 190, och sedan föll den till nivåer på 6 900 $ i början av februari. Även på intradagsbasis är det inte ovanligt att se cryptocurrencies hoppa eller falla med 10 procent under en 24-timmarsperiod.

Gungor av denna storlek är inte egenskaper hos en stabil valuta, men de skapar spekulativa handelsinstrument som derivat som är attraktiva för spekulanter men opraktiska för mainstream-användning. Detta har lett till allvarliga frågor om livskraften hos dagens populära kryptokurser som ett pålitligt transaktionssätt. (För mer, se Filer Bitcoin som valuta? )

Gå in i en ny klass med kryptokurser, kallad stablecoins, som syftar till att erbjuda prisstabilitet och stadiga värderingar. En modell cryptocoin bör behålla sin köpkraft och ha minst möjlig inflation, tillräckligt för att uppmuntra att spendera mynten istället för att lagra dem. Stablecoins försöker uppnå detta idealiska beteende.

Eftersom en cryptocurrency fungerar på global nivå och inte kontrolleras av någon central myndighet (som en centralbank), erbjuder det det bästa från båda världar - säkerheten, anonymiteten och de decentraliserade funktionerna i ett cryptocurrency, och den låga volatiliteten i en fiatvaluta .

Hur upprätthåller stablecoins (försök att) upprätthålla stadiga värderingar?

Dagens fiatvalutor är kopplade till en underliggande tillgång som guld.

På samma sätt försöker stablecoins att uppnå liten eller ingen volatilitet eftersom de är bundna till prisstabila tillgångar som amerikanska dollar eller guld. Olika stablecoins använder olika metoder för att uppnå prisstabilitet, och de kan i stort sett kategoriseras i följande tre grupper:

Fiat-säkerhetsstabilisatorer : Dessa stablecoins använder en viss mängd av en standard fiatvaluta, liksom den amerikanska dollarn, som säkerhet för att emittera cryptocoins. Andra former av säkerheter kan omfatta ädelmetaller som guld och silver, samt råvaror som olja.

Med antalet cryptocoins som har utfärdats i ett 1: 1-förhållande mot den bundna fiat-valutan, är denna metod ett av de enklaste sätten att skapa och driva en stabil cryptocurrency. Det ses också som en möjlig lösning som kan antas av centralbanker för att utfärda sina egna versioner av kryptokurser.

Denna metod kräver emellertid en depåförvarare att inneha fiat-valutan eller råvarors säkerhet och garantera utfärdandet samt inlösen av stablecoin-symbolerna. Det kräver också operativa processer, som ofta granskningar och värderingar, för att säkerställa att säkerhetsvärderingar hålls upp till märket. Tether (USDT) och TrueUSD är populära cryptocoins som har ett värde som motsvarar det som en enda amerikansk dollar och som stöds av dollarinsättningar.

Kryptokollaterade tablecoins : Kryptokollaterade stablecoins liknar fiat-säkerheter stablecoins, förutom att deras underliggande säkerheter är en annan cryptocurrency istället för en verklig materiell råvara eller en fiatvaluta. För att tillgodose de negativa effekterna av säkerhetens cryptocuruuts volatilitet, "stablecoins" är "över-säkerheter" - det vill säga en högre värderad-cryptocurrency används för att utfärda mindre värderade-stablecoins. Till exempel kan 1 000 $ bitcoins krävas för att utfärda $ 500 värden av stablecoins. Även om bitcoin förlorar 30 procent av sitt värde, kommer stablecoins fortfarande att täckas. Dessutom kommer mer frekventa revisioner och regelbunden komplettering av eventuella brister i säkerhetsvärde att hålla stablecoins täckta. MakerDAOs DAI gör det möjligt att använda en korg med krypto-tillgångar som säkerhet. Den är kopplad mot den amerikanska dollarn och stöds helt av ethereum.

Men om säkerheten cryptocurrency går helt byst, om det finns processuella problem med revisionsprocessen, eller om krav på ytterligare uppsättning säkerheter inte uppfylls i tid, kommer stablecoin-värderingarna att sjunka och besegra hela syftet med stablecoins. Sådana scenarier är orsakerna till att detta närmade motarbetas av många stablecoin-förespråkare.

Icke-säkerheter stablecoins : Dessa stablecoins stöds inte av några säkerheter, men fungerar på ett sådant sätt att de förväntas behålla ett stabilt värde. Exempelvis kan ett icke-säkerhetsstabiliserat stänksko innehålla en regel som säkerställer justering av mängden myntförsörjning i proportion till förändringarna i myntets värde. Detta är liknande de åtgärder som utförs av en centralbank som ökar eller minskar utskriften av sedlar för att hålla fiat-valutan stabil. Det kan uppnås genom att implementera ett smart kontrakt på en decentraliserad plattform som kan köras på ett autonomt sätt. Basecoin är bundet till 1 USD och följer en icke-säkerhetsmetod. Den använder en konsensus för att minska och öka utbudet av mynt på behovsbasis.

Framtidens potential

Den ökande antagandet av stablecoins kommer att fungera som en viktig katalysator för att popularisera användningen av cryptocurrencies som ett vanligt medium för vardagliga transaktioner, liksom för andra applikationer. Sådana applikationer kan inkludera användning av dem för handel med varor och tjänster via blockchain-nätverk, decentraliserad försäkringslösning, derivatkontrakt, finansiella applikationer som konsumentlån och förutsägelsemarknader. Sådana transaktioner är inte möjliga om transaktionsvalutan förblir flyktig vilket medför den inneboende risken för att en av de transaktionsparter förlorar det monetära värdet på grund av prisvolatilitet.

Poängen

Stablecoins erbjuder det bästa från båda världarna - en decentraliserad, anonym och global betalningsmekanism som en cryptocurrency, och stadiga värderingar som en stabil fiatvaluta. Medan stablecoins fortsätter att vinna popularitet, kan det ökande antalet nylanseringar och mångfalden av anpassade säkerhetsmetoder för att uppnå målet om prisstabilitet leda till olika resultat och varierande framgångar. Trots alla påståenden om en idiotsäker arbetsmekanism kan extrema händelser fortfarande fungera, eftersom även fiatvalutor som den saudiarabiska riyal, den venezuelanska bolivaren och den zimbabwiska dollarn har sett stora svängningar. ( Mer information finns i Topp 8 mest valbara valutor .)

Att investera i kryptokurser och initiala myntutbjudanden ("ICOs") är mycket riskabelt och spekulativt, och den här artikeln är inte en rekommendation från Investopedia eller författaren att investera i cryptocurrencies eller ICOs. Eftersom varje individs situation är unik, bör en kvalificerad professionell alltid konsulteras innan några ekonomiska beslut fattas. Investopedia lämnar inga garantier för riktigheten eller aktualiteten av informationen i denna. Från och med det datum då denna artikel skrevs, äger författaren inga kryptokurser.