Clearing
Clearing är förfarandet enligt vilket finansiella affärer löser - det vill säga korrekt och snabb överföring av medel till säljaren och värdepapper till köparen. Ofta med clearing fungerar en specialiserad organisation som mellanhand och tar rollen som stillastående köpare och säljare i en transaktion, för att förena order mellan transaktionsparter. Clearing är nödvändigt för att matcha alla köp- och säljorder på marknaden. Det ger smidigare och effektivare marknader eftersom parter kan göra överföringar till clearingföretaget snarare än till varje enskild part som de agerar med.
Grunderna för rensning
Clearing är processen för att förena köp och försäljning av olika optioner, terminer eller värdepapper, liksom direkt överföring av medel från en finansiell institution till en annan. Processen validerar tillgången på lämpliga medel, registrerar överföringen och i fall av värdepapper garanterar leveransen av säkerheten till köparen. Icke-godkända affärer kan leda till avvecklingsrisk, och om handeln inte tydligt uppstår redovisningsfel där riktiga pengar kan gå förlorade. En uthandel är en handel som inte kan placeras eftersom den mottogs av ett utbyte med motstridig information. Det tillhörande clearinghuset kan inte lösa handeln eftersom de uppgifter som lämnats in av parterna på båda sidor av transaktionen är inkonsekventa eller motstridiga.
Börser, som New York Stock Exchange (NYSE) och NASDAQ, har clearingföretag. De försäkrar att aktiehandlare har tillräckligt med pengar på sitt konto, vare sig de använder kontanter eller en mäklarmarginal, för att finansiera de affärer de tar. Clearingavdelningen i dessa utbyten fungerar som medelman och hjälper till att underlätta en smidig överföring av medel. När en investerare säljer en aktie de äger vill de veta att pengarna kommer att levereras till dem. Clearingföretagen ser till att detta händer. På samma sätt, när någon köper ett lager, måste de ha råd med det. Clearingföretaget ser till att lämpligt belopp av medel avsätts för handelsavveckling när någon köper aktier.
Rensning kan ha olika betydelser beroende på instrumentet som det är associerat med. När det gäller kontroll av clearing är det processen som involverar överföringen av de utlovade medlen på checken till mottagarens konto. Vissa banker placerar pengar som deponeras med check eftersom överföringen inte är omedelbar och kan kräva tid att bearbeta.
Key Takeaways
- Clearing är förfarandet enligt vilket finansiella affärer löser - det vill säga korrekt och snabb överföring av medel till säljaren och värdepapper till köparen.
- Ofta med clearing fungerar en specialiserad organisation som en mellanhand känd som en clearinghouse och tar på sig rollen som stillastående köpare och säljare i en transaktion för att förena order mellan transaktionsparter.
- Clearing är nödvändigt för att matcha alla köp- och säljorder på marknaden, vilket ger smidigare och effektivare marknader eftersom parterna kan göra överföringar till clearingföretaget snarare än till varje enskild part som de handlar med.
- När handeln inte är klar kan de resulterande handeln orsaka reella monetära förluster.
Rensa hus
När det gäller terminer och optioner fungerar ett clearingcenter som en mellanhand för transaktionen och fungerar som den implicita motparten för både köparen och säljaren av framtiden eller alternativet. Detta omfattar värdepappersmarknaden, där börsen validerar handeln med värdepapper hela vägen fram till avveckling.
Clearinghus tar ut en avgift för sina tjänster, så kallad clearingavgift. När en investerare betalar en provision till mäklaren är denna clearingavgift ofta redan inkluderad i det provisionbeloppet. Denna avgift stöder centralisering och avstämning av transaktioner och underlättar korrekt leverans av köpta investeringar.
När ett clearinghus möter en uthandel, ger det motparterna en chans att förena avvikelsen på egen hand. Om parterna kan lösa saken, skickar de in handeln igen till clearinghuset för lämplig lösning. Men om de inte kan komma överens om villkoren för handeln skickas ärendet till lämplig utbyteskommitté för skiljedom.
Automatiserad Clearing House
Ett automatiserat clearinghus (ACH) är ett elektroniskt system som används för överföring av medel mellan enheter, ofta benämnt elektronisk överföring (EFT). ACH utför rollen som mellanhand och bearbetar sändning / mottagande av validerade medel mellan institutioner.
Det används ofta för direkt deponering av anställdas löner och kan användas för att överföra medel mellan en individ och ett företag i utbyte mot varor och tjänster. Traditionellt måste den sändande och mottagande bankkontouppgifterna tillhandahållas, inklusive konton och routingnummer, för att underlätta transaktionen. Denna process kan också ses som en elektronisk check, eftersom den ger samma information som en skriftlig check.
Exempel på rensning
Som ett hypotetiskt exempel antar du att en näringsidkare köper ett terminskontrakt för index. Den initiala marginalen som krävs för att hålla denna handel över natten är 6 160 USD. Detta belopp anses vara en "god tro" -försäkring att näringsidkaren har råd med handeln. Dessa pengar hålls av clearingföretaget på näringsidkarens konto och kan inte användas för andra affärer. Detta hjälper till att kompensera eventuella förluster som näringsidkaren kan uppleva i en handel.
Denna process hjälper till att minska risken för enskilda handlare. Till exempel, om två personer går med på att handla, och det inte finns någon annan att verifiera och stödja handeln, är det möjligt att en part kan backa ur avtalet, eller komma i ekonomiska problem att inte kunna producera medel för att inneha upp deras slut på köpet. Clearingföretaget tar bort denna risk från den enskilda näringsidkaren, eftersom varje handlare vet att clearingföretaget kommer att samla in tillräckligt med medel från alla handelspartier som de inte behöver oroa sig för kredit eller standardrisk för personen på andra sidan transaktionen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.