Stängda fonder kontra öppna fonder: Vad är skillnaden?
Wall Street kan vara en komplicerad plats. Det är fullt av produkter som till och med några av experterna inte förstår och - ungefär som 6, 2 miljarder dollar "London Whale" handelsförlust som ägde rum på JP Morgan 2012 - ibland komplicerade investeringar ger oväntade resultat. Många av de mer komplicerade investeringsprodukterna är olämpliga för de flesta detaljhandlare eller deltidsinvesterare, men det betyder inte att aktier och fonder är allt som är tillgängligt för dig.
Öppna fonder kan representera ett säkrare val än fonder med slutna ändamål, men de slutna produkterna kan ge en bättre avkastning, som kombinerar både utdelning och kapitalförstärkning. Naturligtvis bör investerare alltid jämföra enskilda produkter inom en tillgångsklass; vissa öppna fonder kan vara mer riskfyllda än vissa slutna fonder.
Key Takeaways
- Öppna fonder kan representera ett säkrare val än fonder med slutna ändamål, men de slutna produkterna kan ge en bättre avkastning, som kombinerar både utdelning och kapitalförstärkning.
- En stängd fond fungerar mycket mer som en börshandlad fond (ETF) än en fond.
- Öppna fonder är vad du känner som en fond.
Stängda fonder
Stängda fonder (CEF) kan se liknande ut, men de är faktiskt väldigt olika. En stängd fond fungerar mycket mer som en börshandlad fond (ETF) än en fond. Det lanseras genom en börsnotering för att samla in pengar och handlas sedan på den öppna marknaden precis som en aktie eller en ETF. Det emitterar endast ett fast belopp på aktier, och även om deras värde också är baserat på NAV påverkas fondens faktiska pris av utbud och efterfrågan, vilket gör att den kan handla till priser över eller under dess verkliga värde.
I slutet av 2017 hölls mer än 275 miljarder dollar på marknaden för slutna fonder, men det är inte väl känt av detaljinvesterare. Vissa fonder, som BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), betalar en utdelning på cirka 8 procent, vilket gör dessa fonder till ett attraktivt val för inkomstinvesterare.
Investerare måste känna till ett viktigt faktum om fonder med slutet slut: Nästan 70 procent av dessa produkter använder hävstång som ett sätt att producera mer vinster. Att använda lånade pengar för att investera kan vara riskabelt, men det kan också ge stor avkastning. Stängda fonder hade en genomsnittlig avkastning på 12, 4 procent 2017, rapporterar CEF Insider. Och "många CEF: er är redo att fortsätta prestandan", förutspår Michael Foster, ledande forskningsanalytiker för Contrarian Outlook, i Jericho, New York.
Open-End Funds
Många investeringsprodukter är inte en enda produkt utan är istället en samling av enskilda produkter. Precis som du bär olika kläder som utgör hela din garderob, gör produkter som fonder och ETF: er samma sak genom att investera i en samling av aktier och obligationer för att utgöra hela fonden.
Det finns två typer av dessa produkter på marknaden. Öppna fonder är vad du känner som en fond. De har inte en gräns för hur många aktier de kan emittera. När en investerare köper aktier i en fond, skapas fler aktier, och när någon säljer sina aktier tas aktierna ut ur omlopp. Om ett stort antal aktier säljs (kallas inlösen) kan fonden behöva sälja några av sina investeringar för att betala investeraren.
Du kan inte se en öppen fond på samma sätt som du ser dina aktier eftersom de inte handlar på den öppna marknaden.
Vid slutet av varje handelsdag återbetalas fonderna baserat på antalet köpta och sålda aktier. Deras pris baseras på fondens totala värde eller nettotillgångarvärdet (NAV).
01:37