CMBX-index

Vad är CMBX-index?

CMBX-index är en grupp av index som spårar den kommersiella inteckningstypade värdepappersmarknaden (CMBS). Indexen representerar 25 trancher av CMBS, var och en med olika kreditbetyg. Dessa index gör det möjligt för investerare att mäta marknaden och ta långa eller korta positioner via credit default-swappar, vilket sätter specifika räntespreadar på varje riskklass. Prissättningen är baserad på själva spridningen snarare än på en prismekanism.

Införandet av index som CMBX har lett till en massiv tillväxt på den strukturerade finansmarknaden, som inkluderar kreditswappar, kommersiella säkerhetskopierade värdepapper, säkerhetsförpliktelser och andra säkerheter.

Förstå CMBX-index

Indexen rekonstitueras var sjätte månad för att få in nya värdepapper och speglar därmed kontinuerligt den nuvarande hälsan på CMBS-marknaden. Daglig handel innebär kontantavräkningar mellan de två parterna i varje transaktion.

Denna "pay as you go" -regleringsprocess betraktar tre händelser i de underliggande värdepapperna som "kredithändelser": huvudsakliga nedskrivningar, huvudsakliga underskott (misslyckanden med att betala på en underliggande inteckning) och ränteunderskott (när nuvarande kassaflöden betalar mindre än CMBX kupong).

Särskilda överväganden

Handeln i CMBX-trancherna sker över disk och likviditeten tillhandahålls av ett syndikat av stora investeringsbanker. Medan den genomsnittliga investeraren inte kan delta i CMBX-indexen direkt, kan de se aktuella spridningar för en viss riskklass för att bedöma hur marknaden smälter nuvarande marknadsförhållanden, vilket gör det till ett potentiellt värdefullt forskningsverktyg.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Sekventiell lön CMO En sekventiell lön CMO är en inteckning skyldighet som går tillbaka trancher i ordningsföljd. mer Hur syntetiska säkerhetsskuldförpliktelser (CDO) fungerar En syntetisk CDO är en form av säkerhetsskuld som investerar i kreditswappar eller andra icke-kassaförmögenheter för att få exponering för ränte. mer Definition av kredithändelse En kredithändelse är en negativ förändring i en låntagares förmåga att uppfylla sina betalningar, vilket utlöser avveckling av ett CDS-avtal (credit default swap). mer Kommersiella inteckningstypade värdepapper (CMBS) —Definition och hur de fungerar Kommersiella inteckningssäkrade värdepapper (CMBS) är en typ av säkerhetskopierad säkerhet som säkras med ett lån på en kommersiell fastighet. mer Är en skräddarsydd CDO en bra passform för din portfölj? En skräddarsydd CDO är en strukturerad finansiell produkt - specifikt en säkerhetsskyldighet (CDO) - som en återförsäljare skapar och anpassar för en viss grupp investerare som sedan köper en del (del) av den. Numera är det ofta känt som en skräddarsydd tranche-möjlighet. mer Collateralized Mortgage Obligation (CMO) En säkerhetslånsplikt är en säkerhetstypad säkerhet där huvudåterbetalningarna är organiserade efter löptid och risknivå. mer Partnerlänkar