Sammansatt index
Ett sammansatt index är en samling av många aktier, andra värdepapper eller andra index som är medelvärden tillsammans för att representera marknadens eller sektorens totala resultat. Typiskt kombineras elementen i ett sammansatt index på ett standardiserat sätt för att enkelt kunna presentera stora mängder data. Index är statistiska verktyg som kan ge ett användbart mått på värdepappers relativa resultat över tid.
Vad är syftet med ett sammansatt index?
Sammansatta index skapas för att genomföra investeringsanalys, mäta ekonomiska trender och förutspå marknadsaktivitet. De används som verktyg för att spåra värdepappers kursförändringar relativt en hel aktiemarknad eller sektor. Därför ger de ett användbart riktmärke för att mäta en investerares portfölj. Målet med en väl diversifierad portfölj är vanligtvis att överträffa de viktigaste sammansatta indexen. Tre av de mest följda indexen i USA är Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, the Dow) och Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Key Takeaways
- Ett sammansatt index är en samling av många värdepapper som är i genomsnitt i genomsnitt för att representera marknadens eller sektorsprestanda.
- Kompositindex genomför investeringsanalys, mäter ekonomiska trender och prognoser marknadsaktivitet.
- Målet med en väl diversifierad portfölj är vanligtvis att överträffa de viktigaste kompositindexen - Nasdaq Composite, Dow och S&P 500.
Nasdaq Composite
Nasdaq Composite grundades 1971 med endast 50 företag. Idag är det ett index på mer än 3 000 stamaktier noterade på Nasdaq-aktiemarknaden. Nasdaq Composite beräknas med hjälp av en marknadsvärde (marknadskapital) -viktad (cap-viktad) metod.
S&P 500
Standard & Poor's 500-index betraktas allmänt som den bästa enskilda barometern för stora aktier i USA. Den innehåller de 500 största amerikanska börsnoterade företagen till marknadsvärde. S&P 500 är också ett cap-viktat index.
Market Cap-Weighted Index
I ett cap-viktat index, som Nasdaq och S&P 500, används varje komponents totala marknadsvärde proportionellt för att bestämma indexnivån. I denna metodik kommer komponenter med ett högre marknadsförmåga att ha mer vikt i kompositen, och komponenter med ett lägre marknadsförmåga kommer att ha mindre vikt i kompositen. För att en aktie ska komma fram till ett capviktat indexs totala börsvärde multipliceras priset per aktie för varje företag med det totala antalet utestående aktier:
Exempel på kapsviktat index
- Lager A: Pris per aktie är lika med 25 USD och totala utestående aktier lika med 1 000 000
- Lager B: Priset per aktie är 50 $ och de totala utestående aktierna är 500 000
- Lager C: Pris per aktie är 50 $ och totala utestående aktier lika med 1 000 000
Deras respektive marknadslock skulle vara
- Lager A = $ 25 x 1 000 000 = $ 25 000 000
- Lager B = $ 50 x 500 000 = $ 25 000 000
- Lager C = $ 50 x 1 000 000 = $ 50 000 000
Således skulle kompositens totala börsvärde vara 100 000 000 dollar. Lager A: s vikt skulle vara 25%, Lager B: s vikt skulle vara 25% och Lager C: s vikt skulle vara 50%. Vanligtvis skulle en indexdelare användas för att göra indexet hanterbart för rapporteringsändamål. I detta fall skulle delaren vara $ 100 000 och den initiala sammansatta nivån skulle vara lika med $ 100 000 000 / $ 100 000 = 1 000.
Real-World Exempel - Dow Jones industriella genomsnitt
När du läser i nyheten att "marknaden är uppe" hänvisar de generellt till Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Det mest populära prisvägda sammansatta indexet
Dow är det mest populära prisvägda sammansatta indexet. I ett prisviktat index viktas komponenterna efter pris, inte av marknadsvärde eller utestående aktier. Varje aktie påverkar indexet i proportion till dess pris per aktie. En aktie med ett högre pris kommer att ges mer vikt än en aktie med ett lägre pris, och kommer därför att ha ett större uttalande i indexets prestanda:
Exempel på prisviktat index
- Lager A: priset är $ 3
- Lager B: priset är $ 6
- Lager C: priset är $ 30
- Lager D: priset är lika med $ 10
- Lager E: priset är lika med $ 1
Den sammansatta nivån skulle hittas genom att lägga till komponenterna och sedan dela den summan med antalet komponenter. I detta fall skulle den sammansatta nivån vara $ 10 ($ 50/5 = $ 10).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.