Cox-Ingersoll-Ross-modell (CIR)
Cox-Ingersoll-Ross-modellen (CIR) är en matematisk formel som används för att modellera ränteförändringar och drivs av en enda källa till marknadsrisk. Det används som en metod för att förutse räntor och baseras på en stokastisk differentiell ekvation.
Cox-Ingersoll-Ross (CIR) -modellen utvecklades 1985 av John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll och Stephen A. Ross som en utskjutare av Vasicek Interest Rate-modellen.
Grunderna i CIR-modellen: Hur den fungerar
Cox-Ingersoll-Ross-modellen bestämmer ränteförändringar som en produkt av aktuell volatilitet, medelräntan och spridningen. Sedan introducerar det ett marknadsriskelement. Kvadratrotelementet tillåter inte negativa räntor och modellen antar medelåterföring mot en långsiktig normal räntenivå. Cox-Ingersoll-Ross-modellen används ofta vid värderingen av räntederivat.
Key Takeaways
- CIR används för att förutse räntor.
- CIR är en enfaktors jämviktsmodell som använder en kvadratrotdiffusionsprocess för att säkerställa att de beräknade räntorna alltid är icke-negativa.
Skillnaden mellan CIR och Vasicek-räntemodellen
Precis som Cox-Ingersoll-Ross-modellen är Vasicek-modellen också en enfaktormodelleringsmetod. Men Vasicek-modellen möjliggör negativa räntor eftersom den inte inkluderar en kvadratrotkomponent.
Man trodde länge att modellens oförmåga att producera negativa räntor var en stor fördel med Cox-Ingersoll-Ross-modellen jämfört med Vasicek-modellen, men under de senaste åren som många europeiska centralbanker har infört negativa räntor har denna ståndpunkt tagits om.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.