Valutarisk
Valutarisk, vanligtvis kallad valutarisk, uppstår till följd av prisförändringen för en valuta i förhållande till en annan. Investerare eller företag som har tillgångar eller affärsverksamhet över landets gränser utsätts för valutarisk som kan skapa oförutsägbara vinster och förluster.
Valutarisk förklarad
Hanteringen av valutarisker började fånga uppmärksamheten på 1990-talet som svar på 1994 Latinamerikakrisen, då många länder i regionen hade utländsk skuld som översteg deras vinstkraft och förmåga att återbetala, och den asiatiska valutakrisen 1997, som började med den finansiella kollaps av den thailändska baht.
Valutarisken kan minskas genom säkring, vilket motverkar valutaförändringar. Om en amerikansk investerare har aktier i Kanada påverkas den realiserade avkastningen både av förändringen i aktiekurser och värdeförändringen på den kanadensiska dollarn gentemot den amerikanska dollarn. Om en avkastning på 15% på kanadensiska aktier realiseras och den kanadensiska dollarn skrivs av 15% mot den amerikanska dollarn bryter investeraren jämnt minus tillhörande handelskostnader.
Minska valutarisken
För att minska valutarisken bör amerikanska investerare överväga att investera i länder som har starka stigande valutor och räntor. Investerare måste granska ett lands inflation eftersom hög skuld typiskt föregår den. Detta kan leda till förlust av ekonomiskt förtroende, vilket kan leda till att ett lands valuta faller. Stigande valutor är förknippade med en låg skuldkvot bruttonationalprodukt (BNP). Den schweiziska francen är ett exempel på en valuta som troligen kommer att förbli väl stött på grund av landets stabila politiska system och låga skuld-till-BNP-kvot. Nya Zeelands dollar förblir sannolikt robust på grund av stabil export från jordbruks- och mejeriindustrin som kan bidra till risken för räntehöjningar. Utländska aktier kommer också sannolikt att överträffa under perioder med svaghet i USD. Detta inträffar vanligtvis när räntorna i USA är lägre än andra länder.
Investeringar i obligationer kan utsätta investerare för valutarisk eftersom de har mindre vinster för att kompensera förluster orsakade av valutafluktuationer. Valutafluktuationer i utländska obligationsindex är ofta dubbelt så mycket som obligationens avkastning. Investering i obligationer i US-dollar ger mer konsekvent avkastning eftersom valutarisk undviks. Samtidigt är investeringar globalt en försiktig strategi för att minska valutarisken, eftersom en portfölj som är diversifierad efter geografiska regioner ger en säkring för fluktuerande valutor. Investerare kan överväga att investera i länder som har sin valuta kopplad till den amerikanska dollarn, till exempel Kina. Detta är dock inte utan risk, eftersom centralbanker kan justera kopplingsförhållandet, vilket sannolikt kommer att påverka investeringsavkastningen.
Valutasäkrade fonder
Många börshandlade fonder (ETF) och fonder är utformade för att minska valutarisken genom att valutasäkras, vanligtvis med optioner och terminer. Ökningen av den amerikanska dollarn har sett en uppsjö av valutasäkrade fonder införda för både utvecklade och tillväxtmarknader som Tyskland, Japan och Kina. Nackdelen med valutasäkrade fonder är att de kan minska vinsterna och är dyrare än fonder som inte är valutasäkrade. BlackRocks iShares har till exempel sin egen rad valutasäkrade ETF: er som ett alternativ till sina billigare internationella flaggskeppsfonder. I början av 2016 började investerare att minska sin exponering för valutasäkrade ETF: er som svar på en försvagad amerikansk dollar, en trend som sedan dess har fortsatt och har lett till att ett antal sådana fonder stängdes.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.