Skuldkvot Definition
Skuldkvoten är en finansiell kvot som mäter omfattningen av ett företags hävstång. Skuldkvoten definieras som kvoten mellan total skuld och totala tillgångar, uttryckt som en decimal eller procent. Det kan tolkas som andelen av ett företags tillgångar som finansieras av skuld.
Ett förhållande större än 1 visar att en betydande del av skulden finansieras av tillgångar. Med andra ord har företaget mer skulder än tillgångar. Ett högt förhållande indikerar också att ett företag kan sätta sig självt risken för att sina lån förfaller om räntorna plötsligt skulle stiga. En kvot under 1 betyder att en större del av ett företags tillgångar finansieras av eget kapital.
Skuldkvoten benämns också skuldkvot.
Formeln för skuldkvoten är
Skuldkvot = Total skuldTotaltillgångar \ börja {inriktad} & \ text {Skuldkvot} = \ frac {\ text {Total skuld}} {\ text {Summa tillgångar}} \ slut {inriktad} Skuldkvot = Summa tillgångarTotal skuld
02:06Skuldkvoten
Vad berättar skuldkvoten?
Ju högre skuldkvot, desto mer hävstång är ett företag vilket innebär större finansiell risk. Samtidigt är hävstångseffekten ett viktigt verktyg som företag använder för att växa, och många företag finner hållbara användningar för skuld.
Skuldförhållandena varierar mycket mellan olika branscher, med kapitalintensiva företag som verktyg och rörledningar som har mycket högre skuldkvoter än andra branscher som teknologisektorn. Till exempel, om ett företag har en total tillgång på $ 100 miljoner och en total skuld på $ 30 miljoner, är dess skuldkvot 30% eller 0, 30. Är det här företaget i en bättre ekonomisk situation än ett med en skuldkvot på 40%? Svaret beror på branschen.
En skuldkvot på 30% kan vara för hög för en bransch med flyktiga kassaflöden, där de flesta företag tar liten skuld. Ett företag med en hög skuldkvot i förhållande till sina kamrater skulle förmodligen hitta det dyra att låna och kan befinna sig i en knas om omständigheterna ändras. Frackingindustrin upplevde till exempel tuffa tider från och med sommaren 2014 på grund av höga skulder och kraftiga energipriser. Omvänt kan en skuldnivå på 40% vara lätt hanterbar för ett företag i en sektor som verktyg, där kassaflödena är stabila och högre skuldkvoter är normen.
En skuldkvot som överstiger 1, 0 (100%) säger att ett företag har mer skuld än tillgångar. Samtidigt indikerar en skuldkvot på mindre än 100% att ett företag har fler tillgångar än skuld. Skuldkvoten kan användas tillsammans med andra mått på ekonomisk hälsa och hjälpa investerare att fastställa ett företags risknivå.
Vissa källor definierar skuldkvoten som totala skulder dividerat med totala tillgångar. Detta återspeglar en viss tvetydighet mellan termerna "skuld" och "skulder" som beror på omständigheten. Skuldsättningsgraden är till exempel nära besläktad med och vanligare än skuldkvoten, men använder totala skulder i räknaren. När det gäller skuldkvoten beräknar leverantörer av finansiella data den med endast långtids- och kortfristig skuld (inklusive nuvarande delar av långsiktig skuld), exklusive skulder som leverantörsskulder, negativ goodwill och "andra."
I konsumentutlånings- och inteckningsverksamheten är två vanliga skuldkvoter som används för att bedöma en låntagares förmåga att betala tillbaka ett lån eller inteckning är bruttoskuldsättningsgraden och den totala skuldtjänstkvoten. Bruttoskuldkvoten definieras som förhållandet mellan månatliga bostadskostnader (inklusive hypoteksutbetalningar, bostadsförsäkring och fastighetskostnader) till månadsinkomst, medan den totala skuldtjänstkvoten är förhållandet mellan månatliga bostadskostnader plus andra skulder, t.ex. kreditkortslån till månadsinkomst. Acceptabla nivåer av den totala skuldtjänstkvoten, i procent, varierar från mitten av 30-talet till låg-40-talet.
Key Takeaways
- Skuldkvoten är en finansiell kvot som mäter omfattningen av ett företags hävstång i termer av total skuld till totala tillgångar.
- En skuldkvot som överstiger 1, 0 (100%) säger att ett företag har mer skuld än tillgångar. Samtidigt indikerar en skuldkvot på mindre än 100% att ett företag har fler tillgångar än skuld.
- Skuldförhållandena varierar mycket mellan olika branscher, med kapitalintensiva företag som verktyg och rörledningar som har mycket högre skuldkvoter än andra branscher som teknologisektorn.
Exempel på skuldkvot
Låt oss titta på några exempel från olika branscher för att kontextualisera skuldkvoten. Starbucks Corp. (SBUX) noterade 0 dollar i kortfristig och löpande del av långfristig skuld på balansräkningen för räkenskapsåret som slutade 1 oktober 2017 och 3 932 600 000 dollar i långfristig skuld. Företagets totala tillgångar var $ 14.365.600.000. Detta ger oss en skuldkvot på 3 932 600 000 $ - 14 365 600 000 = 0, 2738, eller 27, 38%.
För att bedöma om detta är högt, bör vi överväga de investeringar som går ut på att öppna en Starbucks: hyra kommersiella utrymmen, renovera det för att passa en viss layout och köpa dyra specialutrustningar, av vilka mycket används sällan. Företaget måste också anställa och utbilda anställda i en bransch med exceptionellt hög anställdomsättning, följa livsmedelssäkerhetsbestämmelser etc. för mer än 24, 00 platser, i 75 länder. Kanske är 27% inte så illa trots allt, och faktiskt ger Morningstar branschgenomsnittet som 40%. Resultatet är att Starbucks har en enkel tid att låna pengar; borgenärerna litar på att den är i en solid ekonomisk ställning och kan förväntas betala tillbaka dem i sin helhet.
Vad sägs om ett teknikföretag? För räkenskapsåret som slutade den 31 december 2016 rapporterade Facebook Inc. (FB) sin kortsiktiga och nuvarande del av långfristig skuld till 280 000 000 dollar; dess långfristiga skuld var 5 767 000 000 dollar; dess totala tillgångar var 64 961 000 000 dollar. Facebooks skuldkvot kan beräknas som ($ 280.000.000 + 5.767.000.000 $) ÷ 64.961.000.000 = 0.0931, eller 9.31%. Facebook lånar inte på företagsobligationsmarknaden. Det har en tillräckligt lätt tid att samla in kapital genom aktier.
Slutligen, låt oss titta på ett grundläggande materialföretag, den St Louis-baserade gruvarbetaren Arch Coal Inc. (ARCH). För räkenskapsåret som slutade den 31 december 2016 bokförde företaget kortsiktiga och nuvarande delar av långfristiga skulder på 11 038 000 USD, långfristiga skulder på $ 351 841 000 och en total tillgång på $ 2, 136, 597, 000. Kolbrytning är extremt kapitalintensiv, så industrin förlåter hävstång: den genomsnittliga skuldkvoten är 47%. Även i denna kohort är Arch Coals skuldkvot på (11 038 000 $ + 351 841 000 dollar) ÷ 2, 136 597 000 dollar = 16, 98% långt under genomsnittet.
Skillnaden mellan skuldkvoten och långsiktig skuld till tillgångsgrad
Medan den totala skuldsättningsgraden inkluderar alla skulder, beaktar den långsiktiga skulden till tillgångsgraden endast långsiktiga skulder. Skuldkvoten (total skuld till tillgångar) tar hänsyn till både långfristiga skulder, till exempel inteckningar och värdepapper, och kortfristiga eller kortfristiga skulder som hyra, verktyg och lån som förfaller på mindre än 12 månader. Båda förhållandena omfattar emellertid alla företags tillgångar, inklusive materiella tillgångar som utrustning och lager och immateriella tillgångar såsom kundfordringar. Eftersom den totala skuldsättningsgraden inkluderar mer av ett företags skulder är detta antal nästan alltid högre än ett företags långsiktiga skuld till tillgångsgrad.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.