Skillnaden mellan ROI och ROCE

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) och avkastning på investeringar (ROI) är två lönsamhetsgrader som går utöver ett företags grundläggande vinstmarginaler för att ge en mer detaljerad bedömning av hur framgångsrikt ett företag driver sin verksamhet och returnerar värde till investerare.

I synnerhet undersöker båda företaget när det gäller hur effektivt det använder kapital för att driva, investera och växa. ROCE och ROI, tillsammans med andra utvärderingar, kan vara till hjälp för investerare att bedöma ett företags nuvarande ekonomiska tillstånd och dess förmåga att generera framtida vinster.

ROCE Formel

ROCE undersöker hur effektivt ett företag använder tillgängligt kapital med följande ekvation:

ROCE = EBITKapital anställd där: EBIT = Resultat före ränta och skatterKapital sysselsatt = Summa tillgångar minus kortfristiga skulder \ börja {inriktad} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Kapital anställd}} \ \ & \ textbf {var:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Intäkter före ränta och skatter} \\ & \ text {Anställd kapital} = \ text {Summa tillgångar minus kortfristiga skulder} \\ \ slut { inriktad} ROCE = Anställd kapitalEBIT där: EBIT = Resultat före ränta och skatt Kapital sysselsatt = Summa tillgångar minus kortfristiga skulder

Sysselsatt kapital är, på enklaste termer, det totala beloppet för företagets tillgångar minus kortfristiga skulder. Det är synonymt med tillgängligt kapital från nettovinsten. Ju högre värde härleds med ovanstående formel, desto mer effektivt utnyttjar företaget sitt kapital. Det är avgörande att ROCE överskrider kapitalkostnaden - finansieringskostnader - eller att företaget står inför finansiella problem.

ROCE kan vara mycket användbart för att jämföra användningen av kapital från olika företag som bedriver samma verksamhet, särskilt när det gäller kapitalintensiva industrier som energiföretag, bilföretag och telekommunikationsföretag.

Till exempel genererade ABC Energy Co. 100 miljoner dollar i EBIT förra året från sina gasledningar. Företaget har 750 miljoner dollar i totala tillgångar och kortfristiga skulder på 100 miljoner dollar. Dess ROCE är 15, 4%. Under tiden genererade XYZ Oil Drillers Inc. 400 miljoner dollar i EBIT med 4 miljarder dollar i tillgångar och 200 miljoner dollar i kortfristiga skulder. XYZ har en ROCE på 10, 5% trots att de har gjort mer i EBIT och har en tillgångsbas som är nästan fem gånger den för ABC. Kort sagt är ABC mer effektiva på att tjäna pengar med sitt kapital.

ROI-formel

ROI är en populär vinstmetrik som används för att utvärdera företagsinvesteringar och deras ekonomiska konsekvenser med avseende på kassaflöde. Formeln för ROI resulterar i en procentandel och beräknas enligt följande:

ROI = Vinst från InvestmentCost of Investment × 100 \ börja {inriktat} & \ text {ROI} = \ frac {\ text {Profit from Investment}} {\ text {Investment of Investment}} \ gånger 100 \\ \ end { inriktad} ROI = Kostnad för InvestmentProfit från Investment × 100

Varje värde som är större än noll återspeglar nettolönsamheten och högre värden indikerar effektivare användning av kapitalinvesteringar. Ett negativt värde anses vara ett viktigt varningstecken för extremt dålig kapitalhantering.

ROI kan användas av företag internt för att utvärdera lönsamheten för produktion av en produkt kontra en annan för att bestämma vilken produkts tillverkning och distribution som representerar företagets mest effektiva kapitalanvändning.

ROCE kontra ROI

Båda åtgärderna hjälper till att bestämma effektiviteten i hur väl ett företag använder sitt kapital. ROCE är ett mer specifikt avkastningsmål än ROI, men det är bara användbart när det används med företag inom samma bransch. De siffror som används måste också täcka samma period.

Till skillnad från ROCE är ROI lite mer flexibel eftersom det kan användas för att jämföra produkter, men också projekt och olika investeringsmöjligheter. ROI: s fall är att det inte tar hänsyn till tidsfaktorn. En investering kan ha samma ROI och ändå kan man ge den avkastningen om ett år, medan en annan tar ett decennium. ROI-beräkningen tar inte heller hänsyn till avgifter eller skatter, vilket är viktigt för ett företags resultat.