10 år senare: Hur den finansiella krisen drabbade seniorer

Mellan oktober 2007 och november 2008 förlorade Dow Jones mer än 40%, och investerare bokförde förluster på mer än 8 biljoner dollar. I en rapport från december 2008 sade AARP: ”Den ekonomiska nedgången som pågår är sannolikt den värsta sedan andra världskriget. Påverkan på äldre amerikaner kan vara förödande. ”En rapport från mars 2010 från Population Reference Bureau (PRB) som hänvisar till data som samlats in av American Life Panel (ALP), Health and Retirement Study (HRS) och andra sade, ” Montering av bevis tyder på att lågkonjunkturen har raderat decennier av förbättringar av materiellt välbefinnande för de mest utsatta grupperna - barn, äldre och fattiga. ”

Kontrast dessa resultat med denna slutsats från en PRB-rapport som publicerades i november 2015: "Den stora lågkonjunkturen (2007 till 2009) hade omfattande ekonomiska effekter på amerikaner i alla åldrar, men äldre människor var relativt isolerade från den långvariga ekonomiska nedgången." Denna skillnad inbjuder till en undersökning av vilken inverkan krisen hade på äldre och varför.

Varians inom en demografisk

AARP-rapporten klargjorde att det inte finns någon ekonomisk verklighet inom den äldre befolkningen. Under krisen förväntades färre äldre förlora sina jobb, delvis tack vare det faktum att en liten andel av befolkningen hade jobb i första hand. För dem som befann sig arbetslösa förväntades konsekvenserna vara allvarliga. De med förmånsbestämda planer ansågs generellt sett vara bättre än de med avgiftsbestämda planer, även om det fanns en verklig rädsla för att vissa förmånsbestämda planer skulle frysas eller misslyckas.

Människor som var tvungna att komplettera socialförsäkringen med 401 (k) eller IRA-pengar var bland de som förväntades drabbas hårdast. Vissa sparare som inte hade flyttat ut från aktier till obligationer hade redan sett stora förluster. Seniorer som ännu inte är gamla nog för Medicare riskerade att förlora sin sjukförsäkring. Människor som ägde sina hus direkt förväntades gå bättre än de som fortfarande hade inteckningar, särskilt de som såg sina inteckningar gå under vattnet.

Krisen är slut

2010 års PRB-rapport visade att mer än 70% av individerna 40 år och äldre kände att lågkonjunkturen hade påverkat dem. Mellan november 2008 och januari 2010 sa cirka 30% av dessa hushåll att de hade upplevt att vara mer än två månader bakom på sina inteckningar, negativa egna kapital, avskärmning eller arbetslöshet.

Äldre medborgare, som alla demografiska grupper, spenderade mindre, minskade besparingar och minskade medicinsk vård under denna period. För att bromsa pensionssparande förluster, mer än 55% av arbetarna i åldern 50 till 64 förväntade sig att arbeta på heltid när de fyllt 65 år. Antalet arbetslösa äldre mer än fördubblats mellan november 2007 och augusti 2009. (För mer, se Hur gjorde den stora lågkonjunkturen påverkar strukturell arbetslöshet? )

Påverkan på rikedom

Trots arbetslöshet, lägre hemvärden och en allmän nedgång i pensionssparekonton förblev fattigdomsgraden för dem med tillgång till socialförsäkringsförmåner oförändrade, enligt PRB-rapporten 2015. Äldre hade mer rikedom att förlora. Från 2007 till 2011 minskade medianvärdet bland vuxna i åldern 65 år och äldre 64 021 $, jämfört med 72 380 $ för de 55 till 64, 60 295 USD för arbetare mellan 35 och 54 och 2 094 dollar för de under 35 år. Å andra sidan upplevde äldre vuxna mindre procentuella minskningar av förmögenheten under denna period, där de 65 och äldre ser deras nettoförmåga minska med bara 25%, medan de 55 till 64 upplevde en 33% nedgång, och de mellan 35 och 54 uthärde en minskning med 61%.

I slutändan var lågkonjunkturen på äldre vuxnas rikedom blygsam. Efter att ha övervägt det framtida värdet av socialförsäkringen och förmånsbestämda pensioner, hade Baby Boomers i 50-talet en 3, 6% minskning av förmögenheten mellan 2006 och 2012. År 2012 hade äldre vuxna totalt sett återhämtat det mesta av förmögenheten som förlorades under den stora lågkonjunkturen. Men det berodde på hur de svarade på de initiala minskningarna. Enligt Fidelity såg folk som förblev investerade från 2007 på en genomsnittlig tillväxt på cirka 240% från juni 2017, medan de som sålde sina aktier 2008 eller i början av 2009 och hoppade tillbaka till marknaden senare hade en tillväxt på bara 157%.

Påverkan på hemvärden och utgifter

År 2010 innehöll 15% av husägare under 50 år undervattenslån. Men bara 7% av de i åldrarna 50 till 64 år hade hem med negativt kapital, och bara 4% av inteckningar som ägs av personer 65 eller äldre var "uppochnervänt." Amerikaner tappade biljoner dollar i egenkapital under finanskrisen. Men om de inte försökte sälja ett hem under den perioden skonades äldre medborgare till stor del de värsta omedelbara effekterna av denna förlust på grund av låga inteckningsbalanser eller inteckningar som hade betalats ut innan lågkonjunkturen började. (Mer information finns i Financial Crisis + 10: Where Are Home Prices Now ">

Det betyder inte att de var orörda. Under den stora lågkonjunkturen minskade 33% av befolkningen i åldern 55–64 år, inklusive nedskärningar på sjukvård, mat och andra kostnader. Däremot minskade endast 17% av de 75 och äldre på sina utgifter. I själva verket var äldre seniorer mer benägna att öka utgifterna, ett tecken på att de var något isolerade ekonomiskt.

Några äldre amerikaner som skära ner tillbringade tid (laga mat hemma) istället för pengar (äta ute). En aspekt av utgifterna som dyker upp var tron ​​bland äldre vuxna att de skulle ha mindre pengar att gå med till sina barn - cirka 20% mindre, enligt en studie.

Påverkan på sysselsättning och pensionering

Medan arbetslösheten ökade kraftigt under lågkonjunkturen kunde många Baby Boomers stanna kvar på jobbet och mjukade det totala antalet. Den totala åldern för arbetskraften ökade under och strax efter lågkonjunkturen. Antalet amerikaner 65 år och äldre som fortfarande arbetar ökade med 3% mellan 2010 och 2013, medan antalet arbetare i åldern 18 till 29 minskade med 2%, enligt Gallup.

Anledningen till ökningen av äldre arbetare berodde troligen på att äldre som stannade kvar i arbetskraften eller återinträdde i den för att återuppbygga sina pensionssparande. Andra faktorer inkluderade behovet av att stödja yngre familjemedlemmar som hade tappat jobb eller hem.

Pensionärer nära pensionsåldern i slutet av lågkonjunkturen som valde att vara kvar i arbetskraften gjorde det i ytterligare fyra år i genomsnitt. Andelen förmögenheter som förlorades under lågkonjunkturen tycktes inte vara någon faktor. Äldre arbetare hade stannat kvar i arbetskraften längre i flera år före lågkonjunkturen.

Påverkan på hälsa

Ekonomisk och fysisk hälsa är kopplade. Vissa äldre som såg en minskning av rikedomen under lågkonjunkturen avbröt läkarbesök, minskade medicinerna och upplevde mer stress, vilket i sig själv är en hälsofaktor. En studie fann att personer mellan 45 och 66 år som förlorar sina jobb under en lågkonjunktur har en större risk att dö än de som förlorar sina jobb under en icke-lågkonjunkturperiod.

Från 2017 arbetade emellertid 9, 6 miljoner amerikaner över 65 år (eller letade efter arbete). Cirka 99% av de äldre hade vårdtjänst, och de flesta (97%) fick regelbunden medicinsk vård. Endast 3% sa att de hade undvikit vård på grund av kostnaden.

Konkursfaktorn

Enligt Institute for Financial Literacy (IFL) inlämnades 21, 8% av konkurserna 2006 av personer över 55 år. År 2009 var det upp till 25%. Historiskt sett, när äldre ansöker om konkurs, är medicinsk skuld huvudorsaken. I samband med finanskrisen var förlorade inkomster, arbetslöshet och uttömda pensionskonton också faktorer. Ökningen i konkurs bland äldre amerikaner fortsätter fram till idag, med en ny studie som indikerade att konkursgraden bland de 65 och äldre är tre gånger den var 1991.

Inte allt detta kan skyllas på den stora lågkonjunkturen. IFL-studien antyder att en 30-årig förskjutning av finansiell risk från regering och arbetsgivare till individer - mestadels genom att ersätta förmånsbestämda pensioner med avgiftsbestämda planer, såsom 401 (k) s - är en stor del av problemet, tillsammans med minskande inkomster och mer out-pocket-utgifter för sjukvård.

Poängen

Det finns 50 miljoner amerikaner över 65 år. Alla gick igenom den stora lågkonjunkturen. Även om inga två berättelser är desamma, finns det några vanliga teman:

• De flesta såg värdet på deras pensionssparande och hemvärden, men 2012 hade de flesta återhämtat nästan allt detta.
• Nedskärningarna i utgifterna var blygsamma, medan äldre äldre ägnade faktiskt mer.
• Beslut om att stanna kvar i arbetskraften och när de skulle gå i pension påverkades till stor del av den förlorade förmögenheten.
• Hälsan verkar ta en hit under konjunkturnedgångar, främst på grund av en tendens att minska läkarbesök och medicinering. Som sagt, från och med 2017 hade 99% av människor 65 och äldre någon typ av sjukvårdstäckning, och 97% sa att de får regelbunden medicinsk vård.
• Även om konkursen har ökat bland äldre sedan finanskrisen, kan det vara knutet till en ökning av den finansiella risken som enskilda tar snarare än till lågkonjunkturen i sig.

En av tio seniorer lever för närvarande i fattigdom. Många av de andra 90% kommer att dö med mer rikedom än de hade när de lämnade arbetskraften.