Gräva djupare: Prospektet för fond

Som investeringsfond har du förmodligen hört att det sade mer än en gång att du alltid bör konsultera en fonds prospekt innan du överlämnar dina pengar. Terminologin i ett prospektprospekt kan dock vara skrämmande. Det är ingen hemlighet att storleken på detta dokument och typen av information inuti kan vara svårt att ta itu med. Men bli inte överväldigad. Här är en guide till vad ett prospekt är, varför det är viktigt och vilka artiklar som bör vara centrala för dina överväganden.

Vad är ett fondprospekt?

Ett fondfondsprospekt är ett dokument som beskriver investeringsmålen och strategierna för en viss fond eller grupp av fonder, liksom de finare poäng för fondens tidigare resultat, förvaltare och finansiella information. Du kan få dessa dokument direkt från fondbolag via mail, e-post eller telefon. Du kan också få dem från en ekonomisk planerare eller rådgivare. Många fondbolag tillhandahåller också PDF-versioner av sina prospekt på sina webbplatser.

Vet vad jag ska leta efter

Prospekt är ett juridiskt bindande avtal mellan fonden och fondinnehavaren. Det är lätt att gå vilse i all juridisk jargong och missa den information som är viktigast för dig, så här är en översikt över avsnitt som du bör vara särskilt uppmärksam på. Observera att det sätt på vilket en fonds prospektinformation organiseras kan variera från fond till fond. enligt lag måste dock alla prospekt innehålla följande viktiga avsnitt:

Investeringsmål

Dessa är fondens finansiella mål, som återspeglas i de typer av värdepapper som väljs för att uppnå dessa mål. Typer av investeringsmål inkluderar långsiktig kapitaltillväxt, stabil inkomst, hög totalavkastning etc. Fondbolag kan inte ändra dessa mål om inte fondens investerare samtycker till ändringarna genom en omröstning.

Det är viktigt att avgöra om fondens mål matchar dina egna investeringsmål. Exempelvis skulle en fond med ett övervägande mål för kapitaltillväxt sannolikt inte passa bra för en 89-årig änka som behöver regelbundna inkomster från investeringar för att täcka de dagliga kostnaderna.

Investeringsstrategier

Denna del av prospektet förklarar hur en fond fördelar och hanterar sina resurser för att uppnå sina investeringsmål. Aspekter som beaktas vid utformningen av en sådan strategi inkluderar att sätta mål för nettotillgångarnas värde, bestämma tillgångsallokering, investeringsbegränsningar (som endast investera i vissa branscher) och besluta om (och hur) derivat får användas.

En fonds investeringsstrategi, liksom dess mål, bör vara synkroniserad med din investeringsstil. Till exempel, även om en småkapitalfond och en storkapitalfond båda syftar till långsiktigt kapitalökning, använder de båda mycket olika strategier för att nå detta mål. Innan du väljer en typ av fond framför en annan, se till att du funderar över varför att investera i någon av dessa tillgångstyper är rätt för dig. Annars kan du vara med för några överraskningar!

Riskerna för att investera i fonden

Eftersom investerare har olika grader av risktolerans är riskavsnittet i ett prospekt mycket viktigt. Den beskriver de risker som är förknippade med en viss fond, till exempel kreditrisk, ränterisk, marknadsrisk och så vidare.

För att få ut mesta möjliga av det här avsnittet bör du känna till vad som skiljer de olika typerna av risker, varför de är förknippade med särskilda fonder och hur de passar in i riskbalansen i din totala portfölj. Om en fond till exempel investerar en stor del av sina tillgångar i utländska värdepapper måste du förstå att detta kan utgöra en betydande valutarisk och landsrisk - men du måste också avgöra om denna typ av risk fungerar med andra typer av risker i din portfölj för att tillfredsställa din tolerans.

Tidigare prestanda

Det här avsnittet visar fondens resultat, men kom ihåg den vanliga ansvarsfriskrivningen att "tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat." Läs fondens historiska resultat kritiskt och se till att ta hänsyn till både långsiktiga och kortsiktiga resultat. Se också till att fonden har valt riktmärke. Att till exempel använda resultatet av federala statsskuldväxlar som ett riktmärke för en aktiefond är värdelöst - S&P 500 är i allmänhet det accepterade riktmärket för aktier. Kom ihåg att många avkastningarna som presenteras i historiska data inte står för skatt, eller att vissa fonder beräknar en avkastning efter skatt med en kurs som kan vara högre eller lägre än din egen. Var noga med att titta på alla fintryck i dessa avsnitt, eftersom de borde säga om skatter har tagits med eller inte.

(Se även: Justera din avkastning med index .)

Distributionspolicy

En fond betalar sina investerare inkomster från realiserade kapitalvinster, utdelningar, ränta eller andra inkomster som härrör från fondens värdepapper och investeringsverksamhet. Distributionspolicyn berättar hur dessa betalningar görs. Vissa fonder distribuerar avkastning direkt till andelsägare, medan andra återinvesterar utdelningarna tillbaka i fonden och köper fler andelar för fondägare.

Oavsett om dessa utdelningar betalas kontant eller återinvesteras måste andelsägare betala skatt på dem. Om du är orolig för skatter finns det skattehanterade fonder som begränsar inkomst- och kapitalvinstutdelningar. Dessa skattehanterade fonder låter dig säkerställa att du maximerar användningen av dina skatteskyddade alternativ, till exempel din 401 (k) eller IRA.

Avgifter och utgifter

Det här avsnittet är oerhört viktigt att tänka på eftersom avgifter och utgifter kommer att matas in i din totala investeringsavkastning från fonden. Här hittar du information om eventuella bak- eller frontbelastningar, 12B-1-avgifter och förvaltningskostnadskvoten. Dessa påverkar din avkastning oavsett fondens resultat.

(Se även: Sluta betala höga avgifter .)

Fondförvaltning

Här kan du upptäcka hur länge din fondförvaltare har hanterat din fond. Se upp för fonden som har varit i drift betydligt längre än fondförvaltaren har hanterat den. Prestandan för en sådan fond kan krediteras inte till den nuvarande förvaltaren utan till de tidigare. Om den nuvarande förvaltaren bara har förvaltat fonden under en kort tid, titta på hans eller hennes tidigare resultat med andra fonder med liknande investeringsmål och strategier. Du kan då få en bättre mått på hans eller hennes talang och investeringsstil.

Poängen

När du har läst de avsnitt i prospektet som beskrivs ovan kommer du att ha en god uppfattning om hur fonden fungerar och vilka risker den kan utgöra. Viktigast av allt är att du kan avgöra om det är rätt för dig. Om du behöver mer information utöver vad prospektet tillhandahåller, kan du konsultera fondens årsredovisning, som är tillgänglig direkt från fondbolaget eller genom en finansiell professionell.