Smutsigt pris

Vad är det smutsiga priset?

Ett smutsigt pris är ett prisuppräkning för obligationer, som avser kostnaden för en obligation som inkluderar upplupen ränta baserad på kupongräntan. Obligationspriser mellan kupongbetalningsdatum återspeglar upplupen ränta fram till dagen för offerten. Kort sagt inkluderar ett smutsigt obligationspris upplupen ränta medan ett rent pris inte gör det.

01:16

Smutsigt pris

Smutsigt pris förklarat

Upplupen ränta tjänas när en kupongobligation för närvarande ligger mellan kupongbetalningsdatum. När nästa kupongbetalningsdag närmar sig ökar de upplupna räntorna varje dag tills betalningen av kupongen. På dagen för kupongbetalningen är det rena priset och det smutsiga priset lika eftersom det inte finns några upplupna räntor förrän nästa marknadsdag.

Det smutsiga priset kallas ibland priset plus upplupna. I USA noteras det rena priset oftare medan det smutsiga priset i Europa är standard.

Det smutsiga priset gör det möjligt för en säljare att beräkna den faktiska kostnaden för en obligation eftersom obligationen kan ha upplupit ränta från föregående kupongbetalningsdatum. Så försäljningsdatumet skulle återspegla det rena priset plus eventuella upplupna räntor, beräknade dagligen. Som ett resultat är köparens faktiska pris som betalas för obligationen högre än det noterade priset på finansiella webbplatser eftersom det står för den upplupna räntan och mäklarens provision.

Key Takeaways

• Ett smutsigt pris är ett prisuppräkning för obligationer, som avser kostnaden för en obligation som inkluderar upplupen ränta baserad på kupongräntan.
• Om en obligation noterar mellan kupongbetalningsdatum inkluderar det angivna priset upplupen ränta fram till dagen för offerten.
• Kort sagt inkluderar ett smutsigt obligationspris upplupen ränta medan ett rent obligationskurs inte gör det.
• Rena offerter är typiska i USA, och smutsiga citat är standard i Europa.

Ackumulerad ränta

Räntan ökar med en jämn ränta på en obligation och beräkning av det intjänade beloppet sker varje dag. Som ett resultat kommer det smutsiga priset att ändras dagligen tills utbetalnings- eller kupongbetalning, datum. När utbetalningen är klar och upplupen ränta återställs till noll är de smutsiga och rena priserna desamma.

När det gäller obligationer som erbjuder halvårsbetalningar skulle det smutsiga priset stiga något högre varje dag under sex månader. När sexmånadersmarkeringen anländer och kupongbetalningen har gjorts återställs de upplupna räntorna till noll för att starta cykeln igen. Den smutsiga-till-rena processen fortsätter tills bindningen når förfall.

Smutsiga Vs. Ren prissättning

Det smutsiga priset är vanligtvis noterat mellan mäklare och investerare, men det rena priset eller priset utan upplupen ränta anses vanligen vara det publicerade priset. Det rena priset kommer sannolikt att registreras i tidningar eller finansiella resurser som utför prisspårning. Även om det smutsiga priset inkluderar upplupen ränta, anses det rena priset ofta vara värdet på obligationen på den nuvarande marknaden.

Real World Exempel på ett smutsigt pris

Låt oss som ett exempel säga att Apple Inc. (AAPL) emitterade en obligation med ett nominellt värde på 1 000 USD medan 960 $ är det publicerade priset. Obligationen betalar en ränta - kupongränta - på 4% per år, och dessa betalningar är halvårsvis. Som ett resultat skulle investerare få 20 dollar var sjätte månad för att inneha obligationen.

Priset på 960 $ är det publicerade priset eller det rena priset. Emellertid skulle en investerare som vill köpa obligationen få en offert från en mäklare som inkluderar $ 960 plus eventuell upplupen ränta. Mäklaren skulle beräkna den dagliga dagpenget för ränta som har samlats. Låt oss anta att det inte finns någon mäklarkommission. Beroende på den dag investeraren gjorde köpet skulle den upplupna räntan variera.

Så om investeraren köpte obligationen en dag före den första kupongbetalningen på $ 20 resulterar det i $ 19 av upplupna räntor fram till det datumet. Investerarens obligationers pris skulle vara $ 979, eller $ 960 plus $ 19 i upplupen ränta.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Vad är det rena priset? Det rena priset är priset på en kupongobligation som inte inkluderar upplupen ränta mellan kupongbetalningarna för obligationen. mer Obligationsavkastning Definition Obligationsräntan är den avkastning som en investerare kommer att realisera på en obligation, beräknas genom att dividera dess nominella värde med det ränta som den betalar. mer Flat Bond En flat obligation är ett skuldinstrument som säljs eller handlas utan upplupen ränta. mer Vad betyder Trading Flat? Flat på värdepappersmarknaden är ett pris som varken stiger eller sjunker. Enligt ränteterminologi sägs en obligation som handlas utan upplupen ränta vara platt. mer Vad är en ex-kupong? Ex-kupong är en obligation eller föredragen aktie som inte inkluderar räntebetalningen eller utdelningen vid köp eller försäljning. Upptäck mer om dem här. mer Kort kupong En kort kupong är en betalning som görs på en obligation inom kortare tidsintervall än vad som är normalt för obligationen. Oftast är en kort kupong en obligations första kupong. mer Partnerlänkar