Etik i finans: hur det påverkar yrkesmän

Finansbranschen har gett oss otaliga skandaler och nyheter om ekonomiska yrkesverksamma som har bedrägeri investerare, arbetsgivare och kamrater. Det råder ingen tvekan om att girighet är en kraftfull känsla, men ibland är oetiskt beteende en del av bristen på utbildning om grundläggande principer för ekonomiska standarder.

Genom att titta på olika situationer som ofta dyker upp under en ekonomisk yrkes karriär och hur dessa omständigheter ska hanteras, kan vi bättre förstå hur branschen inte bara kan uppfylla dessa standarder utan att överskrida dem.

Hantering av material som inte är offentlig

För många yrkesverksamma som hanterar värdepapper kan det uppstå fall där de kommer i besittning av materiell icke-offentlig information. Denna typ av information definieras som allt som kan påverka priset på en säkerhet som ännu inte har gjorts allmänt tillgänglig.

Om exempelvis ditt företags verkställande direktör under ett möte skulle säga att kommande resultat skulle bli en besvikelse har du just fått väsentlig icke-offentlig information. Som aktieägare i ditt företag kan du bli frestad att ringa din mäklare och göra en försäljningsorder för att undvika kapitalförlust. Detta skulle emellertid klassificeras som insiderhandel, och de påföljder som är förknippade med denna typ av handel är mycket sämre än någon pappersförlust du kan drabbas av.

Väsentlig icke-offentlig information kan finnas i ett antal olika former för en mängd finansiella yrkesverksamma. Till exempel kan en portföljförvaltare som kontrollerar en stor andel i ett antal småkapitalaktier ha en djupgående effekt på kortvarig aktierörelse baserat på någon betydande försäljning eller inköp av nämnda aktier. Om chefen planerar att lämna en stor position i ett småkapitalaktie baserat på en rekommendation från en av deras företags köpsideanalytiker, skulle det vara oetiskt för chefen att varna några "högtvärdiga" kunder som kan inneha aktier oberoende innan de säljer aktierna. Även om det kanske inte verkar så mycket, har lagarna om insiderhandel troligtvis brutits och de berörda parterna kan åtalas.

Analys med hjälp av mosaikteori

Insiderinformation är inte ett svartvitt koncept på något sätt. Ofta kan yrkesverksamma snubbla om sådan information ovilligt eller höra samtal på och runt kontoret.

Ämnet blir ännu molnigare för analytiker som forskar företag och ger professionella rekommendationer angående sina värdepapper. Styrelseledamöter har varit kända för att ge vinstutsikter under analytikermöten före offentliggörandet. Även om detta kanske inte kan betraktas som offentlig information när ett rum fullt av analytiker har fått informationen, kan handel med sådan information under eller omedelbart efter mötet klassificeras som insiderhandel. En lämplig åtgärd i en sådan situation skulle vara att uppmana styrelsen att omedelbart lämna informationen till allmänheten. När en tillräcklig tid har gått, är handeln eller rekommendationerna för information rättvist spel.

När analytiker sammanställer information om företag och värdepapper för att skapa en tydlig bild av deras verkliga värde, kan de samla in en stor mängd information från ett antal källor, vilka kan vara offentliga, materiella eller icke-materiella. En analytiker kan komma till slutsatser som skulle betraktas som inre information om det hade kommunicerats till dem av en företagsinsider.

Emellertid är analytiker fria att göra rekommendationer baserade på sina resultat under riktlinjerna för mosaikteorin. Mosaikteorin säger att analytiker är fria att använda offentlig, materiell och icke-materiell information under sin professionella forskning, med de slutsatser de når från den informationen betraktas som "rättvist spel" och tillskrivs deras forskning - inte till insiderinformation.

Rapportera oetiska aktiviteter

Vi vet vad du tänker ... "Jag är en ärlig person och jag skulle inte sätta mig själv i en situation där mina etiska standarder skulle ifrågasättas." Det kan vara sant, men yrkesetik och standarder går utöver individen - etik är en branschövergripande insats.

Om en av dina kollegor eller kamrater är involverad i tvivelaktiga aktiviteter räcker det inte att ta bort dig själv från den personen. Genom att medvetet tillåta olagliga eller oetiska aktiviteter att fortsätta kan du själv inkluderas i alla straffande åtgärder som härrör från dessa handlingar. Även om ingen gillar att vara i stånd att behöva blåsa visselpipan på en kollega eller vän, så är det i slutändan ditt ansvar att säkerställa rättvis praxis inom finansbranschen, och att stå upp för ens etik borde vara viktigast.

Professionella personer kan också uppmuntra arbetsgivare att skapa en arbetsplats som sätter mindre motstridiga påtryckningar på anställda. Till exempel kan implementering av en "kinesisk mur" mellan olika divisioner, till exempel en mäklare och en rådgivande avdelning, begränsa läckage av inre information och förhindra att mäklare, rådgivare, analytiker och andra yrkesverksamma blir fångade i mitten av ett säkerhetsbrott. Dessutom kan investeringsbanker också implementera grå listor när värdepapper diskuteras för garanti eller betygsförändring. Sådana listor föreskriver att inga anställda medvetet kan handla med värdepapper som kan påverkas av bankens handlingar.

Poängen

Detta repor bara ytan på de typer av etiska dilemmaer och situationer som finansiella yrkesmän kan möta varje dag. Under åren har finansiella yrkesverksamma varit inblandade i otaliga skandaler och anklagelser om bedrägeri som har gungat branschen och gett finansiella yrkesverksamma ett svart öga. Genom att känna till riktlinjerna att följa, uppmuntra skyddsåtgärder på arbetsplatsen och hålla dig till de högsta etiska standarderna kan du ta en ledande roll när det gäller att se till att finansbranschen förblir rättvis och öppen för alla inblandade.