Forex-3-sessionssystemet

En av de största funktionerna på valutamarknaden är att den är öppen dygnet runt. Detta gör att investerare från hela världen kan handla under normala öppettider, efter arbete eller till och med mitt på natten. Men inte alla tider skapas lika. Även om det alltid finns en marknad för denna mest likvida av tillgångsklasser, finns det tillfällen då prisåtgärder är konsekvent flyktiga och perioder då den är dämpad.

Dessutom uppvisar olika valutapar olika aktiviteter under vissa tider på handelsdagen på grund av den allmänna demografin hos de marknadsaktörer som är online då. I den här artikeln kommer vi att täcka de stora handelssessionerna, utforska vilken typ av marknadsaktivitet som kan förväntas under de olika perioderna och visa hur denna kunskap kan anpassas till en handelsplan.

Dela upp en 24-timmars Forex-marknad i hanterbara handelssessioner

Även om en 24-timmarsmarknad erbjuder en betydande fördel för många institutionella och enskilda handlare, har den också sina nackdelar eftersom den garanterar likviditet och möjlighet att handla när som helst. Även om valutor kan handlas när som helst, kan en handlare bara övervaka en position så länge. Det innebär att det kommer att finnas tider med missade möjligheter, eller värre - när ett hopp i volatilitet kommer att leda till en rörelse mot en etablerad position när handlaren inte är i närheten. En näringsidkare måste vara medveten om tider med marknadsvolatilitet och bestämma när det är bäst att minimera denna risk baserat på deras handelsstil.

Traditionellt delas marknaden upp i tre toppaktivitetssessioner: de asiatiska, europeiska och nordamerikanska sessionerna. Dessa tre perioder kallas också sessionerna Tokyo, London och New York. Dessa namn används omväxlande, eftersom de tre städerna representerar de största finansiella centra för var och en av regionerna. Marknaderna är mest aktiva när dessa tre kraftverk driver affärer, eftersom de flesta banker och företag gör sina dagliga transaktioner i dessa regioner och det finns en större koncentration av spekulanter online. Vi tittar nu närmare på var och en av dessa sessioner.

Asian Forex Session (Tokyo)

När likviditeten återställs till valutamarknaden (eller valutamarknaden) i början av veckan är de asiatiska marknaderna naturligtvis de första som ser åtgärder. Inofficiellt representeras aktivitet från denna del av världen av Tokyos kapitalmarknader, som är live från midnatt till 06:00 Greenwich Mean Time (GMT). Men det finns många andra länder med betydande drag som finns närvarande under denna period inklusive Kina, Australien, Nya Zeeland och Ryssland. Med tanke på hur spridda dessa marknader är, är det vettigt att början och slutet av den asiatiska sessionen sträcker sig utöver de vanliga Tokyo-timmarna. Asiatiska timmar anses ofta löpa mellan klockan 23.00 och klockan 08 GMT, vilket står för aktiviteten på dessa olika marknader.

European Forex Session (London)

Den europeiska sessionen tar över för att hålla valutamarknaden aktiv strax innan de asiatiska handelstiderna slutar. Denna FX-tidszon är mycket tät och innehåller ett antal stora finansiella marknader som kan stå i som det symboliska kapitalet.

London har tagit hederna i att definiera parametrarna för den europeiska sessionen hittills. Officiella öppettider i London går mellan 7:30 och 15:30 GMT. Denna handelsperiod utvidgas också på grund av andra kapitalmarknaders närvaro (inklusive Tyskland och Frankrike) innan den officiella öppnar i Storbritannien; medan sessionens slut skjuts tillbaka när volatiliteten håller sig tills efter avslutningen. Därför går europeiska timmar vanligtvis från 07.00 till 16.00 GMT.

Nordamerikansk Forex-session (New York)

De asiatiska marknaderna har redan varit stängda i ett antal timmar när den nordamerikanska sessionen kommer online, men dagen är bara halvvägs för europeiska handlare. Den västra sessionen domineras av aktivitet i USA, med bidrag från Kanada, Mexiko och länder i Sydamerika. Som sådan är det inte så förvånande att verksamheten i New York City markerar den höga volatiliteten och deltagandet för sessionen.

Med hänsyn till den tidiga aktiviteten inom finansiell framtid, handel med råvaror och koncentrationen av ekonomiska utsläpp börjar de nordamerikanska timmarna inofficiellt klockan 12 GMT. Med en betydande klyfta mellan stängningen av de amerikanska marknaderna och öppet för asiatisk handel, ställer en lugnstillväxt avslutningen på New York-börshandelen klockan 20 GMT när den nordamerikanska sessionen stängs.

Figur 1 visar ovan nämnda handelssessioner:

Bild 1: Större marknadssessionstimme

Bild 2: Överlappning av sessioner på tre marknader

Copyright Investopedia

Bild 3: Volatilitet i valutamarknaden

Copyright Investopedia

Den asiatiska / europeiska sessionen överlappar varandra, vilket skapar mer volatilitet, medan prisåtgärderna därefter mer dämpas under marknadens andra höga poäng.

Om valutaparet är ett kors gjord av valutor som handlas mest aktivt under asiatiska och europeiska timmar (som EUR / JPY och GBP / JPY) kommer det att bli ett större svar på överlappningar mellan Asien och Europa och en mindre dramatisk ökning i prisåtgärder under sammanträdena mellan Europeiska och USA. Naturligtvis kommer förekomsten av schemalagd händelsesrisk för varje valuta fortfarande att ha ett betydande inflytande på aktiviteten, oavsett paret eller dess komponenter respektive sessioner.

Bild 4: Ett större svar på överlappningar mellan asiatiska och europeiska sessioner visas i par som aktivt handlas under asiatiska och europeiska timmar.

Copyright Investopedia

För långsiktiga eller grundläggande handlare kan försöka etablera en position under parets mest aktiva timmar leda till ett dåligt inträdespris, en missad post eller en handel som räknar strategins regler. Däremot är volatilitet avgörande för kortsiktiga handlare som inte har en position över en natt.

Poängen

När man handlar med valutor måste en marknadsaktör först avgöra om hög eller låg volatilitet fungerar bäst med sin handelsstil. Handel under sessionens överlappningar eller typiska ekonomiska frisläppningstider kan vara det föredragna alternativet om mer betydande prisåtgärder önskas. Nästa steg skulle vara att bestämma vilka tider som är bäst att handla och redogöra för en volatilitetsbias. En handlare kommer då att behöva bestämma vilka tidsramar som är mest aktiva för sitt föredragna handelspar.

När man överväger EUR / USD-paret kommer den europeiska / amerikanska sessionen att hitta den mest rörelsen. Det finns vanligtvis alternativ till handel under denna session och en näringsidkare bör balansera behovet av gynnsamma marknadsförhållanden med yttre faktorer, såsom fysiskt välbefinnande. Om en marknadsaktör från USA föredrar att handla de aktiva timmarna för GBP / JPY, måste de vakna väldigt tidigt på morgonen för att hålla jämna steg med marknaden. Om denna person inte är en professionell handlare, kan detta leda till utmattning och fel i bedömningen. Ett alternativ kan vara handel under de timmar som omfattar den europeiska / amerikanska sessionen överlappar varandra, där volatiliteten fortfarande är hög, även om de japanska marknaderna är offline.