Forex Market: Vem handlar med valuta och varför

Valutamarknaden eller valutamarknaden är den största finansiella marknaden i världen - större även än aktiemarknaden, med en daglig volym på 5, 1 biljoner dollar, mot 84 miljarder dollar för aktier över hela världen, enligt 2016 års treåriga centralbankundersökning av FX och OTC derivatmarknader. Den digitala webbplatsen där en valuta byts mot en annan, valutamarknaden har många unika attribut som kan komma som en överraskning för nya handlare. I den här artikeln kommer vi att titta på en inledande titt på forex, och hur och varför näringsidkare växer alltmer mot denna typ av handel.

Key Takeaways

• Valutamarknaden (även känd som valutakurs- eller valutamarknaden) är en global marknad för att utbyta nationella valutor mot varandra.
• Marknadsaktörer använder forex för att säkra sig mot internationell valuta och ränterisk, för att spekulera i geopolitiska händelser och för att diversifiera portföljer, bland flera andra skäl.
• Största aktörer på denna marknad tenderar att vara finansinstitut som affärsbanker, centralbanker, penningförvaltare och hedgefonder.
• Globala företag använder valutamarknader för att säkra valutarisk från utländska transaktioner.
• Individer (detaljhandlare) är en mycket liten relativ del av all valutavaluta och använder främst marknaden för att spekulera och dagshandel.

Vad är Forex?

En växelkurs är ett pris som betalas för en valuta i utbyte mot en annan. Det är denna typ av utbyte som driver valutamarknaden.

Det finns mer än 100 olika typer av officiella valutor i världen. De flesta internationella valutahandelar och betalningar görs dock med US-dollar, brittiska pund, japansk yen och euron. Andra populära instrument för valutahandel inkluderar den australiensiska dollarn, schweizisk franc, kanadensisk dollar och den nyazeeländska dollarn.

Valuta kan handlas genom spottransaktioner, framåt, swappar och optionskontrakt där det underliggande instrumentet är en valuta. Valutahandel sker kontinuerligt runt om i världen, dygnet runt, fem dagar i veckan.

Vem handlar med Forex?

Forexmarknaden har inte bara många spelare utan många typer av spelare. Här går vi igenom några av de viktigaste typerna av institutioner och handlare på valutamarknader:

Kommersiella och investeringsbanker

Den största volymen valuta handlas på interbankmarknaden. Det är här banker i alla storlekar handlar med varandra och via elektroniska nätverk. Stora banker står för en stor andel av den totala valutahandeln. Banker underlättar valutatransaktioner för kunder och bedriver spekulativa affärer från sina egna handelsbord.

När banker agerar som återförsäljare för kunder, representerar bud-frågespridningen bankens vinster. Spekulativa valutahandel genomförs för att få valuta på fluktuationer i valutan. Valutor kan också ge diversifiering till en portföljmix.

Centralbanker

Centralbanker, som representerar landets regering, är oerhört viktiga aktörer på valutamarknaden. Öppna marknadsoperationer och centralbankers räntepolitik påverkar valutakurserna i mycket stor utsträckning.

En centralbank är ansvarig för att fastställa priset för sin ursprungliga valuta på forex. Detta är den växelkursregim som dess valuta kommer att handla på den öppna marknaden. Växelkursregimer är indelade i flytande, fasta och knutna typer.

Alla åtgärder som vidtas av en centralbank på valutamarknaden görs för att stabilisera eller öka konkurrenskraften för den nationens ekonomi. Centralbanker (såväl som spekulanter) kan delta i valutainterventioner för att få sina valutor att uppskatta eller depreciera. Till exempel kan en centralbank försvaga sin egen valuta genom att skapa ytterligare utbud under perioder med långa deflationsutvecklingar, som sedan används för att köpa utländsk valuta. Detta försvagar effektivt den inhemska valutan, vilket gör exporten mer konkurrenskraftig på den globala marknaden.

Centralbanker använder dessa strategier för att lugna inflationen. De gör det också som en långsiktig indikator för valutahandlare.

Investeringsförvaltare och hedgefonder

Portföljförvaltare, poolade fonder och hedgefonder utgör den näst största samlingen av spelare på valutamarknaden bredvid banker och centralbanker. Investerare förvaltar valutor för stora konton som pensionsfonder, stiftelser och kapital.

En investeringschef med en internationell portfölj måste köpa och sälja valutor för att handla utländska värdepapper. Investeringsförvaltare kan också göra spekulativa valutahandelar, medan vissa hedgefonder genomför spekulativa valutahandel som en del av sina investeringsstrategier.

Multinationella företag

Företag som importerar och exporterar bedriver forextransaktioner för att betala för varor och tjänster. Tänk på exemplet på en tysk tillverkare av solpaneler som importerar amerikanska komponenter och säljer sina färdiga produkter i Kina. Efter att den slutliga försäljningen har skett måste den kinesiska yuanen som producenten fick konverteras tillbaka till euro. Det tyska företaget måste sedan byta euro för dollar för att köpa fler amerikanska komponenter.

Företag handlar med forex för att säkra risken i samband med översättningar i utländsk valuta. Samma tyska företag kan köpa amerikanska dollar på spotmarknaden eller ingå ett valutaswapavtal för att få dollar i förväg för att köpa komponenter från det amerikanska företaget för att minska exponeringsrisken i utländsk valuta.

Dessutom kan säkring mot valutarisk lägga till en säkerhetsnivå för offshore-investeringar.

Enskilda investerare

Volymen av valutahandelar som görs av detaljinvesterare är extremt låg jämfört med finansinstitut och företag. Men det växer snabbt i popularitet. Detaljhandelsinvesterare baserar valutahandeln på en kombination av grundläggande faktorer (dvs. ränteparitet, inflationsräntor och penningpolitiska förväntningar) och tekniska faktorer (dvs. stöd, motstånd, tekniska indikatorer, prismönster).

Hur Forex Trading formar affärer

Det resulterande samarbetet mellan de olika typerna av valutahandlare är en mycket likvid global marknad som påverkar affärer runt om i världen. Valutakursförändringar är en faktor i inflation, globala företagsvinster och betalningsbalansen för varje land.

Till exempel belyser den populära valutahandelsstrategin hur marknadsaktörer påverkar valutakurser som i sin tur har övergångseffekter på den globala ekonomin. Bärhandeln, utförd av banker, hedgefonder, investeringsförvaltare och enskilda investerare, är utformad för att fånga skillnader i avkastning över valutor genom att låna lågavkastande valutor och sälja dem för att köpa högavkastande valutor. Till exempel, om den japanska yenen har en låg avkastning, skulle marknadsaktörerna sälja den och köpa en högre avkastningsvaluta.

När räntorna i länder med högre avkastning börjar falla tillbaka mot länder med lägre avkastning, avlastar båthandeln och investerare säljer sina högre avkastningsinvesteringar. En avlindning av handeln med yen kan leda till att stora japanska finansiella institutioner och investerare med betydande utländska innehav flyttar pengar tillbaka till Japan eftersom spridningen mellan utländska avkastning och inhemsk avkastning minskar. Denna strategi kan i sin tur resultera i en bred nedgång i de globala aktiekurserna.

Poängen

Det finns en anledning till att forex är den största marknaden i världen: Den ger alla från centralbanker till detaljhandelsinvesterare möjlighet att se vinster från valutafluktuationer relaterade till den globala ekonomin. Det finns olika strategier som kan användas för att handla och säkra valutor, till exempel transporter, som belyser hur forex-spelare påverkar den globala ekonomin.

Skälen för valutahandel är olika. Spekulativa affärer - utförda av banker, finansiella institutioner, hedgefonder och enskilda investerare - är vinstmotiverade. Centralbanker flyttar valutamarknader dramatiskt genom penningpolitik, inställning av valutaresystem och i sällsynta fall valutaintervention. Företag handlar med valuta för global affärsverksamhet och för att säkra risker.

Sammantaget kan investerare dra nytta av att veta vem som handlar med forex och varför de gör det.