Front-End Load
En frontlast är en provision eller försäljningsavgift som tillämpas vid det första inköpet av en investering. Begreppet gäller oftast för investeringsfonder, men kan också gälla försäkringar eller livränta. Den främsta belastningen dras av från den ursprungliga insättningen eller köpmedel och som ett resultat sänker den summa pengar som faktiskt går till investeringsprodukten.
Frontlastar betalas ut till finansiella förmedlare som kompensation för att hitta och sälja den investering som bäst matchar deras kunders behov, mål och risktolerans. Så det är engångskostnader, inte en del av investeringens pågående driftskostnader.
Det motsatta av en frontlast är en backlast som betalas genom att dra av den från vinster eller kapital när investeraren säljer investeringen. Det finns också andra typer av fondbelastning, inklusive nivåbelastningar, som tar ut en årlig avgift.
01:18Front-End Load
Grunderna i frontbelastningar
Frontbelastningar bedöms i procent av den totala investeringen eller premien som betalas in i en fond, livränta eller livförsäkringsavtal. Procentandelen som betalas för frontbelastningen varierar mellan investeringsföretag men faller vanligtvis inom ett intervall från 3, 75% till 5, 75%. Lägre frontbelastningar finns i obligationsfonder, livränta och livförsäkringar. Högre försäljningskostnader bedöms för aktiebaserade fonder.
Fonder som har frontbelastningar kallas lastfonder. Huruvida en investerare betalar en frontbelastning beror på vilken typ av aktier i fonden han är skyldig. A-aktier, även känd som A-aktier, har vanligtvis en frontbelastning. I allmänhet upphävs försäljningsavgiften för en belastningsfond om en sådan fond ingår som ett investeringsalternativ i en pensionsplan såsom en 401 (k).
NYCKELTAKEVÄGAR
- En frontlast är en försäljningsavgift eller provision som en investerare betalar "i front" - det är vid köp av tillgången.
- Procentandelen som betalas för frontbelastningen varierar mellan investeringsföretag men faller vanligtvis inom ett intervall från 3, 75% till 5, 75%.
- Medan de lämnar mindre kapital att investera, har front-end-laddade fonder lägre löpande avgifter och utgifter.
Hur kompensation för frontbelastning fungerar
När investeringsfonder och livränta först introducerades på marknaden kunde investerare bara få åtkomst till dem genom licensierade mäklare, investeringsrådgivare eller finansiella planerare. Front-end-konceptet uppstod genom ett försök att ge kompensation för dessa go-betweens — och naturligtvis för att uppmuntra dem att sätta kunder i en viss produkt.
Numera kan individer ofta köpa produkter direkt från fondbolaget eller försäkringsbolaget. Den största delen av den moderna frontbelastningen går till investeringsbolaget eller försäkringsbolaget som sponsrar produkten. Den återstående delen betalas till investeringsrådgivaren eller mäklaren som underlättar handeln.
Vissa finansiella yrkesgrupper hävdar att en frontbelastning är den kostnad som investerarna har för att få en investeringsförmedlares expertis för att välja lämpliga fonder. Det kan också betraktas som betalning i förväg för experten hos en professionell ekonomichef för att övervaka kundens pengar.
Investeringar som bedömer en frontbelastning debiterar inte en extra avgift för inlösen av tidigare köpta aktier, även om handelsavgifter kan tillkomma. På samma sätt debiterar majoriteten av investeringar i front-end load inte investerare en extra försäljningsavgift när aktier byts mot en annan investering, så länge samma fondfamilj erbjuder den nya investeringen.
Fördelar med frontbelastningsfonder
Investerare kan välja att betala avgifter av flera skäl. Exempelvis eliminerar frontbelastningar behovet av att kontinuerligt betala ytterligare avgifter och provisioner när tiden går, vilket gör att kapitalet kan växa obehindrat på lång sikt. A-aktier i fonderna - den klass som har frontbelastningar - betalar lägre kostnadsförhållanden än andra aktier betalar. Kostnadsförhållanden är de årliga avgifterna för hantering och marknadsföring.
Vidare debiterar fonder som inte har avgifter på grund av en årlig underhållsavgift som ökar tillsammans med värdet på kundens pengar, vilket innebär att investeraren kan sluta betala mer. Däremot diskonteras ofta frontbelastningar när investeringsstorleken växer.
Pros
Lägre fondkostnadsprocent
Rektor växer obehindrad
Rabatterade avgifter för större investeringar
Nackdelar
Mindre kapital investeras
Långsiktig investeringshorisont krävs
Inte optimalt för korta investeringshorisonter
Nackdelar med Front-End Load Funds
På nedsidan, eftersom front-end laster tas ut från din ursprungliga investering, kommer mindre av dina pengar att fungera för dig. Med tanke på fördelarna med sammansättning har mindre pengar från början en inverkan på hur dina pengar växer. På lång sikt spelar det kanske ingen roll, men front-end-laddade medel är inte optimala om du har en kort investeringshorisont; kommer du inte ha en chans att återta försäljningsavgiften genom att realisera intäkter över tid.
Med tanke på det överflöd av tillgängliga fonder som finns tillgängliga för närvarande, hävdar vissa finansiella rådgivare att ingen borde betala några försäljningsavgifter - fram, bak eller pågående.
Exempel på verklig värld
Många företag erbjuder fonder med olika belastningar för att möta investerares stil för alla investerare. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) är ett exempel på en fonder som har en frontbelastning.
För att illustrera hur belastningen fungerar, låt oss säga att en investerare investerar 10 000 dollar i AGTHX-fonden. De betalar en frontbelastning på 5, 75% eller 575 $. De återstående 9 425 USD används för att köpa andelar i fonden till det aktuella andelets nettotillgångsvärde (NAV).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.